社保基金追求安全边际　一季度增仓２４只食品饮料股

随着Ａ股２０１９年年报和２０２０年一季报披露完毕，作为市场风向标之一的 社保基金最新持仓动向开始浮出水面。 据ｉＦｉｎＤ数据统计显示，截至５月８日收盘，Ａ股市场已披露一季报的３８ ３３家上市公司中，社保基金共在５９１家公司中现身。与２０１９年年底数据相比 ，今年一季度，社保基金新进１７０家公司股票，增持１８８家公司股票，合计新进 增持３５８家Ａ股公司股票，加仓数量合计３０．９８亿股。与此同时，社保基金对 １７２家上市公司股票进行了减持，合计减持１３．３７亿股。 前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示，社保基 金增仓股可以作为投资选股的参考，因为其在选股时对基本面要求比较高，一般会选 择基本面好或改善的公司。 具体来看，在社保基金新进增持的上市公司中，增持股数量占流通股比例超过１ ０％有５家，分别是德方纳米（１８．７３％）、传音控股（１７．１６％）、日辰 股份（１５．８２％）、玉禾田（１３．１０％）、迪普科技（１０．５７％）。 从持仓市值增长情况来看，社保基金持仓的５９１只个股中，有１４９只个股的 持仓市值增加较多，均超过１亿元。其中，迈瑞医疗（１８．０６亿元）、牧原股份 （１１．３８亿元）、海尔智家（１０．５１亿元）、双汇发展（１０．３３亿元） 等４家公司的社保持仓市值增加超过１０亿元。 社保基金新进增持的３５８只个股市场表现良好。统计显示，４月份以来，截至 ５月８日，有２８６只个股累计实现上涨，占比７９．８９％；有３５只个股区间涨 幅超过３０％。其中，安集科技（１０３．５６％）、人福医药（６９．２６％）、 新宝股份（６１．４１％）、浙江鼎力（５１．１７％）、拓普集团（５０．０６％ ）等５只个股二季度以来涨幅超过５０％。 评级机构也看好社保基金增仓的上市公司。数据显示，近３０日内，在社保基金 增持的３５８家Ａ股上市公司中，有３１３家公司获得机构给出的２８７５次推荐类 评级，占比８７．４３％。其中，浪潮信息获得评级机构２２次“买入”评级和７次 “增持”评级。恒顺醋业、光环新网、丸美股份、长城汽车、捷佳伟创、芒果超媒等 ６家公司也均获得评级机构超过２７次以上的“增持”评级。 从行业角度看，２０１９年四季度末，社保基金最青睐医药生物、电子和化工， 分别持有６０只、５８只和４９只个股。２０２０年一季度，社保基金的行业偏好并 未出现明显变化，仅在次序上有所调整。其中，医药生物被增持３只，达到６３只， 排名第一；化工被增持４只，达到５３只，排名第二；电子被减持９只后，降至４９ 只，排名第三。 从增持个股家数的行业占比来看，食品饮料行业排名第一，社保基金一季度共增 持２４只相关个股，行业占比达２４．４９％；传媒行业排名第二，社保基金一季度 增持２８只后，行业占比１５．３９％；钢铁排名第三，社保基金增持９只后，行业 占比１４．７１％。 宝新金融首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示，在新冠疫情影 响下，未来一到两年，国内外政治经济形势出现较大不确定性，食品饮料等从属于生 活必须的基础消费品行业，在需求的推动下保持较高的确定性，相关股票安全边际较 高，因此得到社保基金的青睐。郑磊还表示，社保基金增仓的钢铁行业，是近两年政 策加强基建的受益行业。基于同一逻辑，对粮食和军工亦可关注。 “社保基金的逻辑是非常清楚的。”私募排排网未来星基金经理夏风光认为，食 品饮料行业属于弱周期行业，也属于必须消费品，无论是疫情导致的人们消费习惯的 短期变化，或是经济出现衰退的可能，对食品饮料行业总体上不至于产生大的负面冲 击。钢铁行业受益于基建预期，过去两年的供给侧改革也导致钢铁企业盈利的快速回 升。 [32] \t