四川信托ＴＯＴ产品逾期背后：自营业务不良率一年内翻５倍

近日，《中国经营报》记者从投资人处获悉，四川信托多个产品发生逾期。 对此，四川信托高管对投资者称，资金池项目风险暴露的重要原因之一是ＴＯＴ 产品停发；将“拼尽全力在一年内解决问题”，采取引进战略投资者、变卖股权、清 理底层资产等方式解决逾期问题。 逾期背后，记者注意到，四川信托近年来ＴＯＴ资金池业务表现激进。 有知情人士透露，四川信托财富中心通过高佣金促使理财经理向投资者更多地推 介ＴＯＴ产品，这些产品３０万元起投，９０％为自然人投资者，“底层投了很多风 险项目和自融项目。” 多位信托业内人士在接受本报记者采访时表示，四川信托事件对信托行业影响很 大，投资者购买信托产品时也有更多顾虑。某财富管理部门负责人透露，“这些天我 们一家家财富中心跑，和财富顾问沟通和解释。” 待偿金额缺口最高达４０亿 ６月１５日上午，投资者曾前往四川信托，沟通产品的逾期情况与处理方案。 投资者提供的现场视频显示，四川信托现任董事长牟跃、党委书记（拟任董事长 ）王万峰、总裁刘景峰等高管以及四川省金融监管局、四川省银保监局两位代表也出 席了会议。 刘景峰在会上表示，目前ＴＯＴ项目流动性风险形成的主要原因是受疫情影响、 经济下行以及ＴＯＴ产品停发。“经营层保证在川信努力工作，保障投资人的权益， 力争一年内解决问题。” 刘景峰在６月１７日的投资者沟通会上回应了延期相关数据：据公司进一步统计 ，自２０２０年５月２９日第一笔延期出现后，到２０２０年底，这期间涉及到期产 品规模为１２９．９亿元，有大部分可能会延期；２０２１年内到期的ＴＯＴ产品是 １０３．４５亿元；２０２２年内到期的ＴＯＴ产品是１９．２２亿元。也就是说， ＴＯＴ产品总计存续规模为２５２．５７亿元。 “目前出现的缺口３０亿～４０亿元”，６月１２日的小范围投资者沟通会上， 四川信托监事会主席刘维文曾透露。 本报记者了解到，此次逾期的信托产品主要包括“申富１２９号”“申鑫７４号 ”“百福３６号”“芙蓉４３号”等，这些项目大多在５月底到期，６月１１日为最 后兑付日。不过，目前均已无法兑付本息，产品延期。 ６月１５日，上市公司杭锅股份也发布相关公告。 据了解，杭锅股份于去年１２月４日购买了四川信托的“天府聚鑫３号集合资金 信托计划”（以下简称“天府鑫聚３号”）５０００万元，产品期限６个月，预期年 化收益率为７．６％。６月１１日，四川信托兑付了上述产品的２０％即１０００万 元的本息约１０３８．１０万元，剩余４０００万元本息未能如期兑付。 据记者不完全统计，２０１９年以来，多家上市公司曾购买四川信托的产品，认 购规模近７亿元。其中，迎驾贡酒最晚于２０２０年３月１０日认购了天府鑫聚３号 ３０００万元，将于７月１０日到期。 值得注意的是，根据四川信托官网公告，今年５月至６月１２日，四川信托非Ｔ ＯＴ项目仍陆续募集成立，成立１０个项目，共募集超过１４亿元。６月１１日当天 ，还有两款集合资金信托计划成立，募集资金７８３０万元。 资金池业务激进 有业内人士告诉本报记者，“四川信托财富中心销售政信信托等产品的销售佣金 通常是６‰，ＴＯＴ产品的佣金则高达１．６％。” “四川信托的ＴＯＴ产品认购门槛较低，一般３０万元以上就可以购买。”一位 信托理财师告诉本报记者，去年开始四川信托营销很猛，ＴＯＴ产品收益率比同行高 ，甚至有的超过同期政信信托、房地产信托收益。 目前，四川信托逾期产品均是具有“资金池”业务属性的ＴＯＴ产品。此前，四 川信托有申鑫、申富、丰盛、芙蓉、蓉汇、蓉城、蓉都、蓉锦、锦恒、锦江等多个Ｔ ＯＴ项目发行。ＴＯＴ产品中，收益最高的“汇鑫”、“蓉锦”和“蓉汇”三类产品 ，其预期年化收益均为８．７％～９．５％。 [32] \t