５上市险企前４月揽１．１２万亿保费　人保财信保业务遭腰斩

近日，Ａ股５大上市险企中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险 前４月保费数据悉数出炉。整体来看，５大上市险企合计揽获保费１．１２万亿元， 同比增长５．６３％，同比增速较一季度４．０７％有所提升。单月来看，４月单月 ，５上市险企揽获保费１７０６．０１亿元，同比增长１５．２１％。 分业务看，前４月，上市险企中，５寿险公司合计揽收７７６８．７２亿保费， 同比增长４．６７％；４月单月，寿险公司保费全面实现正增长，除平安人寿外，其 余４家寿险公司增幅均为两位数。财险公司方面，前４月，３财险公司揽收３１２０ ．４７亿保费，同比增长５．８６％，保费增速修复趋势明显。 更值得关注的是，伴随复工复产推进、新重疾定义及发生率表即将出台以及各大 上市险企策略调整等，券商分析师表示，预计二季度保险业新单将呈现爆发式改善。 ５寿险公司揽０．７８万亿保费，单月保费全部实现正增长 具体来看，２０２０年前４月，中国人寿保费收入达到３３７５亿元，规模仍稳 居首位；随后，平安人寿保费收入２１００．８亿元， 太保寿险保费收入１０２７ ．５７亿元，新华保险保费收入６８５．８４亿元，人保寿险保费收入５７９．５１ 亿元。 保费同比增速方面则继续呈现分化，前４月，新华保险增速领跑，达到３３．１ １％；中国人寿次之，保费增速达到１４．４５％；太保寿险前４月保费收入与去年 基本持平，增速回归正增长，为０．００４９％。平安人寿和人保寿险则依旧保持负 增长趋势，前４月，保费同比分别下滑８．９１％、７．１１％。 从单月数据来看，４月单月，５家寿险公司同比均实现正增长。其中，中国人寿 、新华保险、人保寿险、太保寿险分别实现保费收入２９７亿元、１０３．３９亿元 、４３．７２亿元、１０９．１７亿元，增幅分别为３２％、２３．７６％、１７． ４％、１０．２７％。平安人寿４月保费收入３５８．５６亿元，增速略逊于上述４ 家寿险公司，为２．９５％。 对于寿险公司单月保费大幅改善，国君非银刘欣琦团队分析指出，“主要原因是 二季度以来上市险企均加大业务推动力度，叠加短期人口红利和线下复工，新单销售 环境明显改善”。 那么，寿险公司新单情况表现如何？ 前４月，平安寿险及健康险的新单保费收入为６２８．１８亿元，同比下滑１２ ．６３％，相较１季度－１５．２３％的增速，跌幅有所收窄。个险新单保费达５２ ３．３９亿元，同比下滑１６．９９％；团险新单保费１０４．７９亿元，同比增长 １８．４５％。 ４月单月，平安寿险及健康险新单保费收入１２０．６１亿元，同比增长０．３ ５％，相较３月－１０．２５％的同比跌幅，明显回暖。其中，个险新单保费９３． ８２亿元，同比下滑６．０３％；团险新单保费为２６．７９亿元，同比增长３１． ６８％。 平安证券分析师认为，４月寿险公司新单继续分化，低基数下降幅收窄，“平安 人寿队伍保持稳定，４月新单降幅收窄。太保寿险新增人力产能释放有限，个险期交 新单仍下滑、但降幅收窄；国寿在“低基数＋以附促主”策略下，预计新单高增；新 华保险推进的银保趸交产品助力其新单增长”。 健康险公司方面，前４月，平安健康、人保健康保费收入分别为３３．２亿元、 １５２．７亿元，同比增长６５．０３％、４９．５７％。４月单月，两家健康险公 司分别揽收６．９９亿元、２７．２２亿元保费，同比分别增长５１．４９％、１４ ７．２３％。 此外，前４月，平安养老实现保费收入１１２．５亿元，同比增长１２．７７％ ；４月单月保费收入为２８．６亿元，同比增长２５．４１％。 ３财险公司揽０．３１万亿保费，人保财信保业务缩水五成 财险公司方面，前４月，老三家合计实现保费收入３１２０．４７亿元，同比增 长５．８６％；４月单月实现保费收入７３１．３６亿元，同比增长１２．６４％。 前４月，人保财险保费收入为１６４７．２１亿元，同比增长２．９１％；平安 产险实现保费收入９６５．４６亿元，同比增长８．４６％；太保产险实现保费收入 ５０７．８亿元，同比增长１１．１４％。 值得关注的是，一季度，人保财险、平安产险、太保产险同比增速分别为１．７ ４％、４．８７％、１０．０５％，从趋势来看，前４月保费增速已在回暖。 ４月单月，人保财险、平安产险、太保产险分别取得３７０．７８亿元、２３９ ．５７亿元、１２１．０１亿元的保费收入，同比分别增长７．１６％、２１．０５ ％、１４．８％。 从险种来看，前４月，平安产险车险保费收入６３２．３３亿元，同比增长０． ８４％；非机动车辆保险保费收入２７８．６１亿元，同比增长２６．７２％；意外 与健康保险达５４．５１亿元，同比增长２６．２％。 人保财险车险保费收入８５０．３２亿元，同比增长０．４６％；意外与健康保 险收入为３９５．６６亿元，同比增长１８．０５％；信用保证保险为３２．３３亿 元，同比下滑５１．３９％，成为下滑程度最深的一大险种，而事实上，这也是人保 财险２０１９年承保亏损最为严重的险种。 进一步拆分信保业务亏损的原因，近期，人保财险副总裁沈东介绍称，２０１９ 年，人保财险出现亏损的是融资类信用保证险，非融资类信用保证险业务实现了盈利 ，２０２０年将进一步大力发展非融资类信保业务，提高业务占比。 近日，银保监会发布《信用保险和保证保险业务监管办法》，针对信保业务的监 管有收有放，重点强调要规范融资性信保业务，在新规约束下，预计融资性信保业务 中个人消费类业务占比有所降低，普惠型小微企业的业务占比有所提高。 从非车险占比变化来看，前４月，平安产险非车险业务收入为３３３．１３亿元 ，同比增长２６．６４％，业务占比３４．５％，较２０１９年末的２８．２８％提 升６．２３个百分点。人保财险非车险保费为７９６．８９亿元，同比增长５．６６ ％，业务占比４８．３８％，较２０１９年末的３９．０９％提升９．２９个百分点 。 平安证券指出，４月，受益于车险修复明显、非车险保持高增，财险公司修复速 度快于寿险。国君非银刘欣琦团队也表示，４月新车销量大幅改善是车险新业务的主 要驱动力，车险保费企稳回升为行业车险综合改革创造有利条件，预计后续政策有望 加快推进。 新推高性价比产品、加码费用鼓励，二季度新单增长或超预期 为了推动新单保费增长，二季度以来，各家上市保险公司持续加大营销政策推动 力度，如新推高性价比保障型产品、加码代理人费用激励、加强营销渠道线上化，多 举措谋发展。 产品方面，中国平安升级主力产品“平安福２０版”，中国太保新推获客及提产 能系列产品“至尊超能宝”，中国人寿推出基础保障类“三康产品”系列，以及新华 保险推出终身年金“颐养金身”等。 代理人增员和激励也是不可或缺的一环，各险企延续积极增员策略，当前人力均 已恢复疫情事件前状态。如不少保险公司激励代理人队伍，增加费用投入；升级线上 队伍管理平台，实现增员、培训、获客展业等经营管理的高效运转；在营销手段上， 不少保险销售平台甚至采取开启直播“带货”模式。 除了主动调整外，上市保险公司还遇政策春风。对此，券商分析师表示，新重疾 定义及发生率表即将出台将加速上市险企推出新重疾产品，使得当前重疾产品更具销 售卖点，各公司将辅以积极的销售方案来刺激销售，或拉动新单爆发式改善。 同时，２０１９年二季度因开门红后业务节奏调整导致新单基数较低，为２０２ ０年二季度新单提供有利环境，国君非银、方正证券等多家券商表示，“各家上市险 企的举措将推动新单、新业务价值增长超预期”。 方正证券补充道，“随卫生事件控制、全面复工复产，投保需求恢复叠加险企渠 道加强、产品让利，二季度新单将迎确定性改善”。 “疫情影响边际减弱，预计上市险企二季度新单保费降幅大概率收窄，助新业务 逐步修复”，平安证券同样看好新单发展趋势，不过，其认为海外疫情目前发展超预 期、权益市场大幅波动，存在信用风险集中暴露隐患。 [32] \t