下半年水泥价格或继续走高

当前，全球疫情和世界经济形势严峻复杂，我国发展面临的挑战前所未有。今年 ２０２０年两会的政府工作报告没有提出全年经济增速具体目标，但在政府工作报告 提出在水利、能源等重大工程上的投资，提出要增加国家铁路建设资本金１０００亿 元，而且地产投资仍然坚持房住不炒战略。另外，西部大开发这一２０年前就被广泛 提及的发展战略今年再次出现在政府工作报告中，并被纳入加快落实区域发展的战略 之中。 两会前夕，中央出台《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》，为 西部地区发展带来了新的重大机遇。除此之外，为推动经济复苏，各个地方政府还密 集公布了２０２０年重大项目投资计划。近日，财政部、税务总局、国家发改委联合 发布公告，明确延续西部大开发企业所得税政策有效期十年。而迈入３．０版的西部 大开发战略，正由此前老基建为主的模式，正在向经济全方位高质量发展模式转变。 据不完全统计，已有２５个省区市公布了未来的投资规划，２．２万个项目总投 资额达４９．６万亿元，其中２０２０年度计划投资总规模７．６万亿元。除此之外 ，资本市场也在多方面支持西部大开发，为支持西部大开发不断给予政策倾斜，以资 本市场特性支持西部大开发，为西部地区的企业提供了便利的融资机遇，为西部建设 提供了必要的资金，推动西部大开发良性循环奠定了基础。中央至地方政策对西部的 倾斜，有助于促进西部地区的基础设施建设，水泥、建筑建材等是需要重点关注的投 资板块。 目前全国水泥需求环比增加，一季度积压需求近期开始集中释放。预计全国水泥 市场整体呈南升北稳局势，华东地区为首，水泥价格开始推涨。南方地区水泥销量环 比增多，水泥企业库存下降较快，苏浙皖地区厂家已经开始限量发货，进一步推进水 泥价格上涨。北方地区市场行情维稳，水泥价格目前则保持稳定。 据中国江西网，５月２５日－２８日，江西九江跟进第二轮上调水泥价格２０元 ／吨，吉安、萍乡等地区也有水泥企业通知调升价格。中国西南和西北地区将开始建 设更多的基础设施项目，从而支撑该地区的水泥需求和价格。 ６月，水泥行业进入淡季，大部分地区受到持续降雨影响，本周全国水泥出货率 环比回落８．３个百分点至８０．４７％，水泥库容比实现５５．１％，环比上涨１ 个百分点，同比下降２．８个百分点；全国水泥均价为４４０元／吨，环比下降０． ３８％，同比上涨０．９６％，继续处于历史同期最高水平。 另外，水泥企业近期已陆续开始错峰停窑，包括河南、山东、河北等地，各地区 价格普遍多次上涨，春节后河南已经上涨近十余次，累计涨幅达２００元／吨，而价 格上涨区域则主要为山东（夏季错峰）和甘肃（需求良好）。部分区域开始逐步落实 夏季错峰生产和区域性环保停限产方案。从６月１号开始至１５日，山东熟料生产线 开启夏季错停窑限产，河南１０日起将停窑２０天左右。同时，唐山市生态环境保护 工作领导小组上周发布《唐山市６月份空气质量强化保障方案》，要求６月份除两类 企业（正面清单企业、疫情防控物资生产企业）不予管控外，粉磨站、水泥制品企业 允许连续生产１５天，受环保影响，唐山地区常态化管控仍在持续，有助于淡季稳定 行业运行。另外，随著南方雨季到来，南方部分企业或选择主动停窑限产。 因此，在淡季行业停限产及环保等因素影响下，区域性供给压力得到一定释放， 考虑到各地企业或将执行自律停产，价格回落幅度有望小于往年同期水平，为旺季开 端提供良好基础。业内人士预判，今年下半年，水泥价格很有可能继续走高。 价格上涨推动水泥板块上扬行情 当前阶段，前期续建的重大项目持续落地，各地区今年的项目规划已经基本完成 并陆续准备落地实施，调控政策呈现边际调整迹象。地产、基建作为水泥最主要的下 游产业，随著疫情的消退，我国大多企业已实现全面复工复产，地产、基建作为稳经 济产业，复苏表现较好。 进入二季度以来，随著各地企业逐步复工复产，部分地区水泥价格一涨再涨。水 泥价格的上涨在一定程度上推动了水泥板块的上扬行情。 [19] \t