保险业锚定服务实体经济价值观

２０２０年过半，在投资与内需协同回补二季度经济形势下，“加速复苏”仍将 是下半年我国经济运行的关键词。金融业如何精准滴灌市场主体和保障基本民生值得 探讨。 近日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在第十二届陆家嘴论坛 上表示，金融管理部门将继续以稳就业、保企业为重点，做好“六稳”工作，落实“ 六保”任务，加速推动国民经济恢复正常循环。郭树清在讲话中多次提到保险，强调 保险应发挥抗风险能力，并透露保险在资本市场中将迎来众多发展机会，包括拟批设 更多银行理财子公司和保险资产管理公司，对保险公司权益类资产配置实行差异化比 例监管，引导保险机构将更多资金配置于权益类资产等。 做中长期资金入市的供给者 自２０１９年以来，保险资金、社保基金以及银行理财子公司等中长期资金入市 的政策暖风频吹。当前要提振经济，加大对实体经济的支持力度，多元化融资渠道不 可或缺，而保险作为长期资金的管理者备受青睐。 在今年的陆家嘴论坛上，郭树清表示：“保险机构要加大对企业中长期债券的投 资，保险资金平均久期为１３年，目前保险资金运用余额近２０万亿元，而投资企业 债券余额只有２．２万亿元，潜力巨大。可将更多资金用于购买企业中长期债券，特 别是电信、交通、新老基建等需要巨额中长期资金的行业。” 谈及鼓励险资加大对企业中长期债券投资的原因，国务院发展研究中心保险研究 室副主任朱俊生对《金融时报》记者表示，我国以间接融资为主导的金融结构导致金 融风险主要在银行体系内部积累，同时银行的低风险偏好，使得其将信贷资源向科技 型和轻资产企业倾斜难度较大，近些年银行机构在普惠金融方面创新很快，但是覆盖 面仍然难以满足众多小微企业的需求。激励保险业发挥机构投资者作用，会改善直接 融资发展不足的现状。进一步发挥保险长期资金的作用，并通过投资促进债券和股票 市场发展，可在服务实体经济的同时缓解直接融资与间接融资的结构性失衡。 从险资入市规模来看，截至今年３月末，保险业总资产为２１．７２万亿元，较 年初增长５．６２％；保险资金运用余额１９．４３万亿元，较年初增长４．８５％ 。配置结构方面，股票和证券投资基金２．４９万亿元，占比１２．８２％。截至今 年４月末，保险资金运用余额１９．６１万亿元，股票和证券投资基金为２．６７万 亿元，占比１３．６０％。对比来看，保险资金加大股票和证券投资基金的趋势明显 。 为支持资本市场发展，郭树清还透露银保监会拟“支持保险公司通过直接投资、 委托投资、公募基金等各种渠道，增加资本市场投资，特别是优质上市公司的股票投 资”。 对此，业内投资领域专家表示，保险资金投资各行业具有领先地位和潜力大的公 司，可以把居民储蓄转化为长期入市资金，为市场注入长期稳定的资金来源，有助于 提振市场信心。同时，这也有利于资本市场开放，逐渐完善资本市场规则制度，进而 吸引国际资本的进入。值得注意的是，今年以来险资举牌上市公司的热情高涨，截至 ６月１８日，险资共举牌１４次，这个数字已经超过去年全年次数。 锚定服务实体经济价值观 在疫情防控常态化与复工复产“两手抓”的特殊时期，实体经济对于保险资金的 需求更迫切，险资的投向也变得更明确。一方面，保险资金要为小微企业健康发展注 入“活水”；另一方面，新基建与传统基建工程的协同推进也成为险资直接服务实体 经济的一大重要新方向。 “保市场主体”的关键在于帮助中小微企业解决资金短缺风险。银保监会鼓励保 险机构在风险可控前提下，通过提供抵质押、纯信用等多种形式的保证保险业务，为 中小微企业提供融资增信服务，疏通产业链“堵点”。为此，银保监会出台《信用保 险和保证保险业务监管办法》，通过设置弹性承保限额的方式，引导有能力、有实力 的保险公司加大对普惠型小微企业融资增信的支持力度；通过调整业务类型，扩大保 险服务实体经济的业务领域。 记者了解到，近日三亚市的一些民营企业在当地“政银保”三方合作下，融资需 求得到有效解决。企业获得的贷款包含不设抵（质）押、无担保的信用贷款，由人保 财险三亚市分公司提供贷款保证保险。三亚鑫明苑农业科技发展有限公司相关负责人 说：“融资需求和资金成本是企业发展必然面临的问题，政银保项目的支持是一场及 时雨。” 今年《政府工作报告》对“两新一重”工作进行部署后，险资如何锚定发展新基 建项目立即成为热议话题。朱俊生说，保险资金长期、稳定的特征能够跨越经济周期 。而基础设施项目的资金属性需求也与保险资金高度契合，通过投资新基建项目进行 资金配置优化，还可以缓解保险公司的资产负债匹配压力。有多家保险公司表示，会 将投资视野向新一代基础设施建设的５Ｇ、半导体、新能源、新材料、先进制造等领 域拓展，并在实践中加大自身新科技运用水平和数字化转型力度。 与此同时，保险资金以债权投资计划、股权投资计划等形式在传统基础设施项目 建设中的投资步伐也未停歇。今年２月，“平安养老－湖北交投紫云铁路基础设施债 权投资计划”投资规模１４．６２亿元，资金主要用于湖北宜昌紫云地方铁路项目建 设；“光大永明－汉江国投襄阳基础设施债权投资计划”投资规模２０亿元，资金主 要用于湖北襄阳汉江新集水电站项目建设。 抵御风险“堤坝”已筑起 回归到保险保障“主战场”，郭树清指出，要更好地发挥保险特有的抗风险作用 。扩大风险保障覆盖面，增加营业中断险、出口信用险产品供给，针对抗疫减灾和农 业农村等薄弱环节，推出更多保险品种。支持疫后重建，加大理赔力度，提高理赔效 率，实现应赔尽赔、能快则快，使受影响的个人和企业尽快拿到赔付资金，恢复生产 消费。 从目前情况来看，保险业应对疫情期间各种新风险的“堤坝”已然筑起，对抗风 险的“弹药”较为充足。银保监会相关负责人近日表示，抗疫期间，各人身险公司开 辟理赔绿色通道，简化资料要求，安排专人优先处理，确保应赔尽赔快赔；降低理赔 标准，取消免赔额、等待期、观察期、定点医院等理赔限制，实施线上快速赔付。截 至４月末，６０家人身险公司开展疫情相关理赔７０００多人次，赔付金额２．６亿 元，部分属于扩展责任和赠送保险项下的赔款也及时赔付到位。另外，保险公司偿付 能力保持较高水平，一季度财险公司综合偿付能力充足率为２８４．９％，人身险公 司综合偿付能力充足率２４０．７％。 对于面对疫情如何“化危为机”，保险产品责任的完善创新给出了答案。营业中 断险此前并不被熟知和重视，疫情发生后，多家保险公司主动上线该保险产品，企业 争先投保，其人员和资金等的营业风险均得到有效保障。随后，在营业中断险的基础 上，海南、宁波、北京、上海、厦门等地又相继推出更有针对性的复工复产综合保险 ，主要帮扶小微企业复工防疫。据统计，截至４月底，已有５３家财险公司通过对３ ２０余款保险产品扩展疫情防控保险责任等方式，支持服务企业复工复产，积极满足 企业保险保障的需求。 抵御风险其实既要对外也要对内，对内保险机构要“洁身自好”，不在利益驱使 下做出违规行为。特别是在线上化业务逐渐普及时，对未知风险点的防控还需“边看 边治”；对外，面对诸如健康管理一类比以往更为强烈的风险管理需求，保险业还要 从技术与服务层面进行深耕。 [32] \t