本书介绍在欧洲期货交易所(EUREX)里交易的利率衍生产品,并根据它们的不同特征以及市场情况的不断变化,分析了相应交易策略的盈亏情况。面俱到的介绍和极强的实用性,有助于投资者选择适合自己的避险理财工具。阐明了它们的主要应用方式。利率衍生产品包括定息证券期货合约(定息期货)和定息期货的期权合约。为了使读者更好地了解这些产品合约,我们将在本书中介绍定息证券的基本特征以及与其相关的分析指标。在阅读之前,读者至少应掌握证券市场的基本知识。本书主要针对的欧洲期货交易所里交易的利率衍生产品。
导言
灵活性
透明度和流通性
杠杆效应
定息期货的介绍
什么是定息期货——定义
期货头寸——义务
结算或平仓
合约规格
欧洲期货交易所定息期货——概述
期货的价差保证金和追加保证金
变动保证金
期货价格——公允价值
运行成本和基差
转换因子(价格因子)与廉价交割债券
确定廉价交割债券
定息期货的应用
定息期货期权的简介
期权价格
重要的风险参数——“希腊字”
定息期货的交易策略
对冲策略
期货与期权的关系,套利策略
词汇表
附录1 估价公式和指标
附录2 转换因子
附录3 插图列表
欧洲期货交易所:自诞生以来发展非常迅速,目前交易网络超过10000个,遍及18个国家,参与机构达424年,是全球大金融衍生产品交易所。