《量化交易：如何建立自己的算法交易事业/“十二五”国家重点图书出版规划项目》绝不是一本量化交易技术或量化交易术语的百科全书，也不是专门介绍一些特殊的盈利策略（尽管你可以将书中所举例的少数策略进一步完善以获得更高的收益率）。相反，这是一本教你如何自己去寻找盈利策略的书。它会告诉你优等策略的特征是什么，如何通过对一条策略进行优化和回测来确认其是否具有良好的历史业绩，并且最重要的是，确认这条策略在未来能否使你继续盈利。《量化交易：如何建立自己的算法交易事业/“十二五”国家重点图书出版规划项目》也教你根据簧略的真实盈利性来调整交易规模的系统方法。还教你如何在家中构建自动交易执行系统的具体细节。最后，《量化交易：如何建立自己的算法交易事业/“十二五”国家重点图书出版规划项目》教你一些风险管理的基础知识。想在长期中生存下来，知道如何进行风险管理是非常重要的。如果你想享受交易员人生（不只是盈利），还需要躲避一些心理陷阱。

第1章 量化交易初探 1.1 谁能成为量化交易员？ 1.2 量化交易的特点 1.3 漫漫前路 第2章 寻找切实可行的策略 2.1 甄别适合自己的策略 2.2 识别貌似可行的策略及其陷阱 2.3 小结 第3章 回测 3.1 常用的回测平台 3.2 查找与使用历史数据库 3.3 业绩度量 3.4 避免常见的回测陷阱 3.5 交易成本 3.6 策略改进 3.7 小结 第4章 创建交易业务 4.1 业务结构：零售还是自营？ 4.2 选择一家零售经纪公司（或自营交易公司） 4.3 设备 4.4 小结 第5章 交易执行系统 5.1 自动交易系统的功能 5.2 最小化交易成本 5.3 用仿真交易测试交易系统 5.4 实际业绩偏离预期的原因 5.5 小结 第6章 资金和风险管理 6.1 最优资本配置和杠杆 6.2 风险管理 6.3 做好心理准备 6.4 小结 6.5 附录：收益率正态分布时凯利公式的简单推导 第7章 量化交易专题 7.1 均值回归策略和惯性策略 7.2 状态转换 7.3 平稳性和协整性 7.4 因子模型 7.5 清仓策略 7.6 季节性交易策略 7.7 高频交易策略 7.8 高杠杆组合优于高贝塔组合吗？ 7.9 小结 第8章 结语：独立交易员能否成功？ 8.1 接下来 附录：MATLAB快速回顾 参考文献

IPO首日收益异象是长期以来广受金融学界和业界关注的热点之一。然而，通常以新股在一、二级市场相对价差所衡量的IPO首日收益并不能代表投资者所获得的真实首日收益，IPO真实首日收益还与申购中签概率有关。《工商管理学术文库：噪声交易者与中国IPO真实首日收益研究》结合噪声交易者相关研究，从新股申购需求、发行价格确定和首日价格的形成等环节综合讨论IPO真实首日收益的形成过程。发行申购时，过多的噪声申购者使得一级市场数量套利失效，降低收益；新股上市时，严格的卖空限制和噪声申购者的惜售心理使得二级市场价格套利失效，过多的噪声交易者导致价格偏高，增大收益。IPO真实首日收益最终是否异常，取决于两者作用的结果。同时，《工商管理学术文库：噪声交易者与中国IPO真实首日收益研究》还探讨了发行定价的影响因素和IPO名义首日收益（即新股在一、二级市场的相对价差）的形成机理。

第1章 导论 1.1 研究背景 1.2 研究意义 1.3 研究思路与结构安排 1.4 创新之处 第2章 IPO首日收益异象及其抑价解释 2.1 IPO首日收益异象 2.2 基于信息不对称的IPO抑价解释 2.2.1 发行人和投资者之间的信息不对称 2.2.2 投资者之间的信息不对称 2.2.3 承销商和投资者之间的信息不对称 2.2.4 承销商和发行人之间的信息不对称 2.3 其他抑价解释 2.3.1 股权结构假设 2.3.2 前景理论 2.3.3 信息瀑布流假设 2.3.4 特有制度假说 2.4 IPO抑价解释的不足 2.5 中国的IPO抑价研究 2.6 本章小结 第3章 噪声交易者与IPO溢价解释 3.1 噪声交易者概述 3.1.1 噪声、噪声交易和噪声交易者 3.1.2 噪声交易者的心理学基础 3.1.3 噪声交易者长期存在的原因 3.2 噪声交易者对资产价格的影响 3.2.1 意见分歧、卖空限制与资产价格 3.2.2 狂热投资者与二级市场价格 3.2.3 正向反馈交易者与二级市场价格 3.3 噪声交易者参与下的IPO溢价研究 3.3.1 意见分歧、卖空限制与IPO首日收益 3.3.2 狂热投资者与IPO首日收益 3.3.3 正向反馈投资者与IPO首日收益 3.3.4 噪声交易者与IPO发行定价 3.4 中国市场的相关研究 3.4.1 噪声交易者对我国IPO溢价解释的适用性 3.4.2 中国的IPO溢价解释 3.4.3 国外IPO理论应用于中国市场的比较评价 3.5 本章小结 第4章 中国IPO首日收益溢价解释的新证据——基于随机前沿模型 4.1 问题提出 …… 第5章 噪声交易者与一级市场的数量套利 第6章 IPO真实首日收益的理论分析 第7章 噪声申购者与IPO发行定价的实证研究 第8章 噪声交易者与IPO名义首日收益的实证研究 第9章 噪声交易者与IPO真实首日收益的实证研究 第10章 结束语

武龙，华中科技大学管理学博士，河南大学工商管理学院副教授、硕士生导师、MBA授课教师，曾任河南省政府研究室经济发展研究处副处长（挂职）。主要从事公司财务与金融市场方面的研究，曾主持或作为主要参与人承担国家自科基金、教育部人文社科基金等纵向科研项目9项，并承担上市公司中国心连心化肥项目财务评价等横向课题和地方政府小贷公司申报材料评审工作等；在《管理评论》《经济管理》《管理科学》《管理学报》等国内权威期刊和国际重要学术会议发表多篇学术论文。