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4月30日，“五一”小长假之前的最后一个工作日，南京银行发布了《2020年第一季度报告》。至此，在境内A股上市的13家城商银行全部发布了2020年首季财务报告（H股上市的城商行基本尚未发布一季度报告）。 那么，在极不平凡的2020年一季度，处于城商银行“头部”位置的A股上市城商银行的规模增长、信贷质量、收入利润等经营业绩状况如何呢？ 贷款推动资产增长 从宏观层面看，今年一季度人民币贷款增加7.1万亿元，同比多增1.29万亿元，比年初增长4.61%。2018年一季度末和2019年一季度末，人民币贷款余额分别比年初增长4.05%和4.26%，由此可见在基数不断增大的条件下，近三年各年一季度的贷款增幅是在逐步提高的。 13家A股上市城商银行中，有9家贷款增速高于同期银行业平均增速，其中南京银行、宁波银行、青岛银行一季度末贷款余额分别比年初增长10.68%、10.58%和8.68%。增幅相对偏低的是北京银行、上海银行和西安银行，其中前两家较低的原因之一是信贷资产基数偏大。 同时，这13家城商银行中有10家贷款增幅高于总资产整体增幅，明显呈现贷款增长推动总资产增长的形势。例如，青岛银行、杭州银行、长沙银行和贵阳银行的贷款增幅，分别比同期总资产增幅高4.53个、3.70个、3.39个和3.10个百分点，其“贷款推动型”表现更为突出。 在一季度贷款增幅小于总资产增幅的3家城商银行中，上海银行与江苏银行两家资产规模较大的银行两项增幅差距并不大，仅有苏州银行总资产增幅比贷款增长高出5.14个百分点，相对显得比较特殊。因为一季度末苏州银行金融投资资产的余额达到1485.84亿元，同比增长25.93%，在这个时候投资业务如此激进肯定算是特殊的。 不良占比相对稳定 从不良率的季度变化角度看。13家城商银行均没有较大的变化，其中与2019年四季度末基本持平的有6家（变动为0或者小于0.01个百分点）。不良率明显下降的有3家，即苏州银行、杭州银行和郑州银行，分别下降0.05个、0.05个和0.02个百分点；但这三家中只有郑州银行关注率上升，其贷款质量也是一直备受业界与公众关注的。 从不良贷款余额变化看。上述城商银行的不良贷款余额全部比年初有所增长，包括少部分披露了核销情况的（例如宁波银行一季度核销不良贷款4.03亿元）依然如此，可见今年一季度贷款质量压力已经隐隐加大，只是没有在不良率上明显反映而已。 其中，绝对额增加较多的是北京银行、江苏银行、南京银行和宁波银行，分别增加不良贷款约14.53亿元、7.64亿元、5.23亿元和4.36亿元。 从关注类贷款占比变化看。13家城商银行中，有7家关注率同上年四季度末数值相比略有下降，1家基本持平，4家关注率有所升高（此外北京银行没有披露关注类贷款数据）。 其中，西安银行、南京银行和郑州银行的关注率分别比上年末升高0.28个、0.27个和0.21个百分点，贵阳银行则升高0.13个百分点。 收入利润增长较好 从营业收入增长角度看。上述13家城商银行的营业收入同比增长区间在0.54%至37.60%之间，其中相对最低的是上海银行，相对最高的是青岛银行。 青岛银行营收增幅较高的原因，一是一季度实现投资收益5.33亿元，同比增长94.04%；二是手续费及佣金净收入4.10亿元，同比增长34.66%；三是由于贷款规模扩大和净利差扩大，实现利息净收入19.50亿元，同比增长22.56%。但是因为计提了15.73亿元信用减值准备，同比增长77.54%，所以利润增长一般。 而上海银行营收增幅较低的原因，一是实现投资净收益21.58亿元，同比增长-21.04%；二是公允价值变动收益12.33亿元，同比增长-34.03%。 从归母净利润增长角度看。上述城商银行的归母净利润增幅在4.34%至19.26%之间，区间范围明显小于营收增幅区间。其中，相对最低的还是上海银行，毕竟它的营收增幅太低；相对最高的是杭州银行，因为其营收增幅达到25.36%，而营业支出增幅为25.10%。 结语 今年一季度，我们的GDP同比增长-6.8%，全国规模以上工业企业利润总额同比增长-36.7%，可见短期经济下行比较明显。然而，从披露了本期净利差的6家A股城商行的数据看，它们一季度的净利差都有所扩大（主要是央行给商业银行的资金利率及银行间的利率都在下行）；而且13家城商银行的利润增长都相当不错。金融与经济似乎有着较为鲜明的对比。 不过，我们必须清醒地看到，在A股上市的城商银行相对是资产规模较大、质量较好的“第一方阵”，即使是它们的全部合计情况不错，也不能完全反映134家城商银行的整体情况。 同时，一方面，今年一季度贷款增长明显更快，流动性充裕可以“淹没”一些风险的“礁石”。另一方面，金融数据（特别是贷款质量）相对经济形势本身就存在时滞现象，而且今年相关金融监管政策调整后不良贷款还有延期反映的可能（目前时限为今年6月末）。所以，现在还不是银行们可以盲目乐观的时候，今年三季度可能将是明显的风险暴露时期。 [32] \t