金融时报社与中诚信托战略研究部联合发布《２０１９年信托公司年报分析》报告

５月８日，金融时报社与中诚信托战略研究部联合发布《２０１９年信托公司年 报分析》报告。该报告根据已披露的６６家年报数据，分析了信托公司资产规模、经 营业绩、业务结构以及转型成果。 总资产、净资产的首尾差距进一步增加。２０１９年，信托公司总资产最高值达 ３２０．５４亿元，是最低值的２４．９７倍，该项比值比２０１８年提升０．４８ ；２０１９年，净资产最高值达２９６．８３亿元，是最低值的２７．７５倍，该项 比值比２０１８年提升了１．２４。可见，信托公司之间的分化程度在进一步加大。 利润留存是固有资产增长的主要原因。２０１９年，信托公司固有资产增加了４ ８３．９７亿元，其中，利润留存的贡献金额达４０９．７４亿元，贡献比例达８４ ．６６％，金额和占比较２０１８年均显著提升。这主要得益于信托公司股东分红比 例的大幅下降。据统计，２０１９年，信托公司平均分红比例仅为２８．３９％，比 ２０１８年下降了近１０个百分点，体现了股东对信托公司持续发展能力的支持。 成本费用和资产减值损失对利润总额影响较大。尽管营业收入实现了一定增长， 但是信托公司的业务及管理费也在快速增加。从６６家公司的数据来看，业务及管理 费均值为４．１９亿元，较２０１８年增加了０．４２亿元，在营业收入均值中的占 比达到了２４．１８％。此外，信托公司对资产减值损失的计提增长显著，６６家公 司的均值为２．１１亿元，较２０１８年增加了１．０５亿元，基本上翻了一番，在 营业收入均值中的占比达到了１２．１７％，严重侵蚀了信托公司的经营成果。 部分信托公司经营业绩指标排名实现了较大提升，行业格局变化隐现。在２０１ ９年营业收入和利润总额指标行业排名方面，与２０１８年不同的是，光大信托、江 苏信托进入行业ＴＯＰ１０，光大信托甚至进入ＴＯＰ５；净利润指标行业排名方面 ，与２０１８年不同的是，五矿信托、光大信托进入行业ＴＯＰ１０。 融资类信托业务增长迅速。６６家信托公司中，融资类信托资产规模的增长成为 行业多数现象。２０１９年，共４３家信托公司的融资类信托规模同比增长，２３家 有所减少；增长最多的公司增长规模超过了３０００亿元。全行业投资类信托资产规 模总体持平，６６家公司中，有２２家取得同比增长，４４家有所减少。全行业事务 管理类信托资产规模同比略有下滑，６６家公司中仅有１８家取得同比增长，４８家 有所减少，减少规模超过５００亿元的达到１５家。 可用净资本规模有一定提升。净资本是信托公司持续发展的重要基础。从年报披 露的数据来看，２０１９年６６家信托公司净资本规模总体有所增强，其均值为７２ ．０７亿元，同比增长９．０６％；中位值为５８．３６亿元，同比增长３．１１％ 。净资本ＴＯＰ１０的信托公司同比增长达到１８．９５％，远高于均值和中位值的 增长速度。此外，净资本排名首尾的信托公司之间差距在不断拉大。６６家信托公司 中，２０１９年净资本最大值与最小值之差为２０６．８０亿元，同比增加了１５． ９９亿元。 [32] \t