让利实体企业：银行将加力助推经济恢复发展

“抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款 利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持 发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各 类企业合理让利１．５万亿元。”６月１７日召开的国务院常务会议对金融让利实体 企业做出了具体部署。 疫情发生以来，实体企业遭受巨大冲击，多项政策均提出盈利能力较高的银行体 系应适当让利给实体经济。 中国民生银行首席研究员温彬对《金融时报》记者表示，今年的《政府工作报告 》提出“鼓励银行合理让利”，本次会议进一步提升了其重要性，强调了“抓住合理 让利这个关键”，并明确了“金融系统全年向各类企业合理让利１．５万亿元”的任 务目标。尽管今年银行整体经营压力加大，但仍存在向企业让利空间。 银行让利实体存一定空间 业内专家普遍认为，在当前实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况 下，银行让利实体经济存在一定空间且有必要。 邮储银行战略发展部研究员娄飞鹏表示，金融和实体经济是共生关系，疫情冲击 下为了稳定实体经济，金融机构合理让利推动实体经济恢复正常有必要。短期看金融 机构的利润可能会受到影响，长远看让实体经济有效恢复，让实体经济客户存活下来 有利于金融机构发展。 光大银行金融市场部分析师周茂华分析称，从国内经济中长期看，金融机构这个 “代价”值得。疫情导致全球经济严重衰退，特殊时期金融机构应当支持实体经济， 共渡难关，避免因企业倒闭、偿债能力下降，而引发金融机构资产质量恶化。 根据银保监会公布的数据，２０１９年商业银行累计实现净利润２．０万亿元。 Ａ股上市银行近３年数据显示，商业银行利润约１７％用于缴纳所得税，２３％用于 普通股股利分配，剩余的６０％全部用于补充核心一级资本。 “银行利润来源于实体经济，大部分又用于补充银行资本，并通过资本的杠杆作 用，扩大对实体经济的信贷支持，最终反哺实体经济，促进经济平稳发展。”人民银 行在《２０１９年第四季度中国货币政策执行报告》中，以专栏的形式讨论了商业银 行的利润增长问题，既肯定了银行利润增长的积极作用，又提出了向实体经济让利的 要求。 “２０２０年一季度，商业银行实现净利润６００１亿元，同比增长５％。总的 来看，金融体系在今年一季度的盈利规模超过７３９２亿元，因此金融体系实现全年 １．５万亿元的让利目标是有可能的。”中国银行研究院高级研究员李佩珈在采访中 表示。 李佩珈同时强调，考虑到商业银行资产质量和经济周期发展不完全同步，未来随 着信贷规模的继续大幅增长以及不良贷款风险的持续暴露，商业银行将面临巨大的利 润消耗压力，包括满足资本充足率要求带来的资本计提和不良资产拨备计提和利润冲 抵等，因此保持银行盈利增长有利于“以丰补欠”，从这个意义看，过去一段时间银 行利润保持增长有一定合理性，需要理性看待。 需引导银行负债成本进一步下行 那么，向实体企业让利１．５万亿元，对金融系统来说到底意味着什么？银行自 身经营是否会受到影响？ 对此，浙商证券银行研究团队发布的研究报告称，金融系统不是只有银行，银行 表内只承接了７０％～８０％的企业债权融资；此外，让利不是让利润，也不是单纯 的让营业收入，是让营业收入中的利息收入和中间业务收入，让利后对银行基本面影 响预计可控。 上述报告还提出，监管强调“合理让利”，就是需要保持银行商业可持续的背景 下，向实体让利。维持银行商业可持续，银行收入端下降，那么成本端也必须下降。 娄飞鹏也持相同观点。他告诉《金融时报》记者，在让利过程中，需要政策降低 金融机构的负债成本。 “包括规范银行揽储行为，杜绝利用假结构存款吸储。此外，同业负债占比不超 过三分之一的监管规定，可考虑结合当前形势变化适当优化。”娄飞鹏说。 “预计监管部门将通过为银行降成本来对冲让利需要，以保持银行的正常经营， 可通过降准、定向工具乃至存款降息来腾挪出空间。”一位资深研究人士表示。 让利措施如何落地是关键 具体到让利举措，国常会强调，主要包括引导贷款利率和债券利率下行、发放优 惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款 、减少银行收费等。 “降贷款利率是金融系统‘让利’的核心。假设全年信贷增速１３．５％，至年 底信贷存量将为约１７４万亿元，假设年底贷款加权平均利率可以达到历史前期低点 ２００９年一季度的４．７６％，全年共降６８ＢＰ，则今年银行通过信贷角度对实 体让利将达到约１．１８万亿元，占１．５万亿元目标的７９％。”浙商证券首席经 济学家李超认为。 事实上，疫情发生以来，银行业持续加大对实体经济的支持力度，这些举措已在 按计划和要求实施。 例如，今年前５个月，工商银行已累计向小微企业发放普惠贷款４４３８亿元， 贷款增速远超全行贷款平均增速，小微企业的信用贷款额度提升至最高１０００万元 ；为３万家小微企业办理展期或续贷；新发放普惠贷款利率处于市场较低水平，其中 湖北地区的小微企业平均贷款利率比去年末下降７５个ＢＰ。 “下阶段，银行将进一步加大让利措施落地。按照市场化、法治化原则持续深化 ＬＰＲ改革，有效推动贷款实际利率下行，扩大信贷支持的覆盖面和可获得性。”温 彬强调。 工行董事长陈四清近日表示，下一步将重点加大信用类贷款投放，提升中长期贷 款占比，加大“首贷户”支持力度。将普惠小微贷款延期还本付息再延长，最长可延 至明年３月底。进一步降低小微企业综合性融资成本，特别是对湖北地区小微企业， 在去年市场较低水平的基础上，再降低综合融资成本不少于１个百分点。 值得关注的是，要想更好地服务实体经济，商业银行需要有充足的资本金储备。 国常会指出，要增强金融服务中小微企业能力和动力，合理补充中小银行资本金。 “要积极拓宽外部资本补充渠道，适度降低资本工具投资门槛，对于发行资本补 充工具资质较弱的非上市中小银行，可以通过引入新的战略股东、成立新的机构收购 重组等方式。”温彬建议。 [32] \t