如何看待农商银行增减资本

农商银行减资，并不必然意味着从此就越来越弱；扩张迅速的农商银行，也不表 明资产质量就没有问题。在减资后，农商银行应抓紧优化股权结构，规范公司治理， 强化内部控制，继续扩大自身在地方经济中的影响力，为实体经济发展贡献更多农信 力量。 看起来，这就是一枚硬币的两面。 硬币的一面是潍坊农商银行。６月４日，山东潍坊银保监分局披露，同意潍坊农 商银行减少注册资本方案。该行拟减少注册资本金额２．５亿元，占原注册资本金总 额的８．７８％。 硬币的另一面是青岛农商银行。中国货币网６月１５日披露的信息显示，青岛农 商行银行于６月１８日至２２日发行不超过２０亿元规模的二级资本债券，期限为１ ０年，募集资金将用于充实该行二级资本，提升资本充足率，增强资本实力。 一边在减少注册资本，规模越做越小；一边在充实资本金，规模越做越大。两家 农商银行在资本金上的增减操作，似乎折射出农商银行两级分化的趋势。 那么，如何看待农商银行在资本金上的增增减减？ 增资扩股一直是中小银行扩张的途径之一，头部农商银行的规模扩张基本依赖这 一路径。比如，目前资产规模过千亿，或者正在冲击千亿大关的头部农商银行，充实 资本金、实施规模扩张的主要路径，就是上市。已经上市的，包括在港股或Ａ股挂牌 的重庆农商银行、九台农商银行、苏农银行、常熟银行、紫金银行、青农商行等；正 在排队等候上市的，比如浙江绍兴瑞丰农商银行、厦门农商银行、江苏海安农商银行 、江苏昆山农商银行、江苏大丰农商银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行、 上海农商银行、安徽马鞍山农商银行等。这些代表着农信先进生产力的农商银行，Ｉ ＰＯ之外，有的还在尝试通过发行可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等方 式补充资本金，持续满足资产规模快速扩张的需要。 青岛农商银行２０１９年３月在Ａ股挂牌上市后不久，就马不停蹄地开启了补充 资本金之旅，去年７月，该行发布公告称，拟发行不超过５０亿元的Ａ股可转换公司 债券，此时距离该行Ａ股上市不足４个月，目前，青岛农商银行发行可转债事项已获 证监会通过；与此同时，近年来热度不断升温的永续债发行也已被青岛农商银行提上 日程，今年５月２２日，青岛农商银行召开股东大会，审议通过了《关于发行无固定 期限资本债券及在额度内特别授权的议案》，据悉，该行拟发行不超过５０亿元（含 ）的减记型无固定期限资本债券，以提高一级资本充足率；可转债和永续债之外，二 级资本债工具也正被其使用。 青岛农商银行的资本金饥渴，源自其近几年较快的资产扩张速度。数据显示，这 家农商银行资产规模已从２０１５年末的１６５０．８亿元增长至２０２０年３月末 的３５０２．５６６亿元，四年多增长了一倍有余。在资产规模快速扩张的同时，该 行资本充足率也从２０１５年末的１３．０３％一路降至２０１８年末的１２．５５ ％；２０１９年３月成功登陆Ａ股，募集资金２１．５２亿元用于补充资本金，当月 末资本充足率短暂回升至１２．８３％，不过年末又降至１２．２６％；进入今年一 季度，该数据进一步下滑至１２．０５％，跌至２０１５年以来的最低值。资本快速 消耗的背后，是青岛农商银行持续增加的信贷投放力度。增加信贷投放，固然有利于 支持实体经济发展，但银行既要重视做大规模，也要谨防步子迈得过大过快带来的风 险。比如，青岛农商银行农林牧渔业、房地产业不良率在２０１９年出现上升，前者 由２０１８年末的３．３０％升至２０１９年末的５．４４％，上升了２．１４个百 分点；同期，房地产业不良率上升了１．２８个百分点至１．６４％。 银行都有做大规模的冲动，减少注册资本较为罕见，所以，潍坊农商银行的减资 做法引人关注。其实，农商银行属于区域小法人机构，如果无法异地扩张，又不能扩 大金融市场业务，那么减少注册资本，无疑可以提高股东回报。不仅如此，监管规范 强化银行股东持股，部分投资者不符合商业银行股东管理的相关要求，选择退出，也 可能造成银行资本出现暂时减少现象。今年４月２２日，中国银保监会副主席曹宇就 表示，下一步，银保监会将继续按照市场化、法治化的原则，持续加大对于违规股东 的股权清理整治力度，加快推进股权集中托管等工作，进一步严格股东资质审核，强 化穿透管理，这表明，股权清理整治或将会继续让一些农商银行资本出现暂时减少现 象。 减少注册资本，潍坊农商银行并非唯一。 ６月１６日，黑河农商银行减少注册资本方案的请示获得当地银保监分局批复。 批复方案指出，同意黑河农商银行减少注册资本９８７０万元，减少注册资本对象为 黑龙江省鑫昌泰水泥集团有限公司。目前黑河农商银行注册资本１２．０１亿元，减 资后为１１．０３亿元，注册资本金缩减８．９５％。 今年３月，山东烟台银保监分局批复同意山东龙口农商银行减少注册资本方案， 该行注册资本由１２．０５３亿元减少至１１．９０９亿元，４月该行注册资本再减 少至１０．８２亿元；２０１９年，山东泰安银保监分局批复同意山东新泰农商银行 减少注册资本方案，减少原注册资本金总额的５．４５％，即减少注册资本金额０． ５５亿元；２０１８年，广东揭阳农商银行也减少了注册资本，监管当局在批复中表 示，同意该行回购法人股东某公司持有的该行股份，以及某自然人股东持有该行的股 份以减少注册资本的方案等。 农商银行减资，并不必然意味着从此就越来越弱；扩张迅速的农商银行，也不表 明资产质量就没有问题。不过，资本减少对银行经营发展会有些影响，不利于银行整 体规模扩张，而且在抗风险能力上，规模大的农商银行显然要优于规模小的农商银行 。因此，在减资后，农商银行应抓紧优化股权结构，规范公司治理，强化内部控制， 严格控制关联交易，严禁向关联方输送利益，实现持续、稳定、健康发展，不断擦亮 农商银行金字招牌，继续扩大自身在地方经济中的影响力，为实体经济发展贡献更多 农信力量。 [32] \t