２０１９年银行理财大数据：净值型产品募资超５０万亿

近日，银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市 场报告（２０１９年）》（以下简称《年报》）。《年报》以理财登记系统的大数据 为基础，全面反映了银行业理财市场的运行情况。 根据《年报》，２０１９年，理财产品累计兑付客户收益９２５５．８亿元，其 中，公募产品累计兑付客户收益８７７９．９亿元，占全部理财产品累计兑付客户收 益的９４．８６％。２０１９年，封闭式产品按募集金额加权平均兑付客户年化收益 率为４．４４％，同比下降约５３个基点。２０１８年以来，随着市场利率的下降， 新发封闭式理财产品的预期收益率也同步下行。 《年报》指出２０１９年银行理财市场具有如下特点： 一是理财产品存续余额稳健增长。２０１９年末，全国共有３７７家银行业金融 机构有存续非保本理财产品４．７３万只，存续余额２３．４０万亿元，同比增长６ ．１５％。 其中，国有大型银行理财产品存续余额为８．５３万亿元，同比增长０．２０％ ，市场占比３６．４６％；全国性股份制银行存续余额为９．７２万亿元，同比增长 １０．３６％，市场占比４１．５２％；城市商业银行存续余额为４．０３万亿元， 同比增长１０．７５％，市场占比１７．２０％；农村中小银行存续余额为１．０２ 万亿元，同比增长７．５０％，市场占比４．３６％。 二是净值型理财产品发行力度不断加大。２０１９年，净值型产品累计募集资金 ５０．９６万亿元，同比增幅６７．４９％。２０１９年末，净值型产品存续余额１ ０．１３万亿元，同比增加４．１２万亿元，增长６８．６１％。预期收益型（非净 值型）产品存续余额１３．２７万亿元，同比减少２．７４万亿元，降幅１７．１３ ％。现金管理类理财产品存续余额４．１６万亿元，占净值型理财产品存续余额的４ １．０４％，同比上升１．９３％。 分机构类型来看，全国性股份制商业银行与城市商业银行的净值型产品占比相对 较高，分别达到５６．４５％和４５．６９％；农村中小银行净值型产品占比相对较 低，为２８．９４％；国有大型银行净值型产品占比为２８．６０％，占比最低，原 因为部分净值型产品划转至理财子公司，合并计算，国有大型银行净值型产品占比３ ４．７１％。 三是理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看，２０１９年末，公募理财 产品存续余额２２．３３万亿元，占全部理财产品存续余额的９５．４３％。私募理 财产品存续余额为１．０７万亿元，占全部理财产品存续余额的４．５７％。 四是理财子公司初具规模。２０１９年末，共有１７家理财子公司或理财公司获 批筹建，其中１０家开业。５家国有大型银行下设的理财子公司发行了理财产品，余 额合计０．８万亿元，均为净值型产品。 五是同业理财规模与占比持续“双降”。２０１９年末，同业理财余额０．８４ 万亿元，同比减少０．３８万亿元，降幅为３１％。占理财产品余额的３．５９％， 同比下降１．６７％，较２０１７年初的高点２３％下降逾１９个百分点，“资金空 转”现象明显减少。 六是新发行封闭式理财产品平均期限增加。２０１９年，新发行封闭式理财产品 加权平均期限为１８６天，同比增加约２５天，期限在３个月（含）以下累计募集资 金２．４３万亿元，同比下降５３．３６％。理财产品的流动性风险进一步下降。 七是新发行理财产品以中低风险产品为主。２０１９年，风险等级为“二级（中 低）”及以下的理财产品募集资金总量为９４．８６万亿元，占比８５．０２％。 八是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。２０１９年末，固定收益类 理财产品存续余额为１８．２７万亿元，占全部非保本理财产品存续余额的７８．０ ６％。混合类理财产品存续余额为５．０５万亿元，占比为２１．５９％；权益类理 财产品占比为０．３４％，商品及金融衍生品类理财产品占比较少。 从穿透后来看，理财资金投向存款、债券（含同业存单，下同）及货币市场工具 的余额占全部投资余额的７１．７５％ 。其中，债券资产占理财产品投资余额的５ ９．７２％。 九是理财产品信息披露更加透明。中国理财网·理财信息披露平台正式推出，银 行理财产品将拥有权威的第三方信息披露渠道。投资者可以在中国理财网及“中国理 财网”的微信公众号上查看所有银行发行的理财产品信息。 [32] \t