一过会一挂牌商业银行２０２０年ＩＰＯ破冰　节奏有望恢复

历经半年多时间的沉寂，２０２０年商业银行ＩＰＯ终于有了成功闯关者。７月 １６日早间渤海银行成功在港交所挂牌上市，晚间厦门银行顺利通过证监会发审委审 核，一举打破了上半年无一家银行实现ＩＰＯ的局面。在分析人士看来，在鼓励银行 多渠道补充资本的背景下，未来银行ＩＰＯ审批速度有望恢复。 圆梦资本市场 Ａ股市场将再迎来一家城商行。７月１６日，证监会发布第十八届发审委２０２ ０年第１０５次会议审核结果显示，厦门银行首发获通过，这也是今年首家Ａ股发行 成功过会的银行。 招股书显示，厦门银行计划登陆上海证券交易所，此次公开发行股票总数占发行 后总股本的比例不高于２５％，发行后总股本不超过约３１．６７亿股。厦门银行表 示，此次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实资本金，提高资本充足率。 资料显示，厦门银行前身先后为厦门城市合作银行、厦门市商业银行，成立于１ ９９６年，现有注册资本２３．７５亿元。该行开启Ａ股上市征程始于三年前。２０ １７年１１月，厦门银行向证监会递交了ＩＰＯ申报稿，证监会于同年１２月初披露 了该行招股书，并于２０１８年１０月更新招股书。 从经营业绩来看，厦门银行２０１９年实现营业收入４５．０９亿元，同比增长 ７．７３％；归属于母公司股东的净利润１７．１１亿元，同比增长２１．４１％。 在厦门银行成功“闯关”的同日，渤海银行也圆梦资本市场，完成Ｈ股上市。当 日，渤海银行成功在香港联交所挂牌上市，成为今年首单银行ＩＰＯ项目，也是第１ ０家上市的全国性股份制银行。上市首日该行盘中最低跌至４．７１港元／股，不过 临近收盘，股价又快速拉升，当日收于４．８港元／股，持平发售价。据悉，渤海银 行此次发售股份２８．８亿股，发售价为每股４．８港元，募集资金总额约为１３４ ．７亿港元。 光大银行金融市场部分析师周茂华表示，中小银行通过ＩＰＯ上市，有助于理顺 股权结构混乱等历史遗留问题，有效化解金融风险，提升内部治理效率增强竞争力， 提升银行自身的品牌效应等。 １８家银行排队 因业务发展、资本金补充的需要，银行对于上市融资一直充满着热情。今年以来 ，已有湖州银行、重庆三峡银行和广州银行３家银行递交了Ａ股招股书，排队候审的 阵营不断扩大。 根据证监会披露的最新数据，截至７月９日，除了厦门银行外，Ａ股还有１８家 银行在排队候审，并且均为中小银行。其中，１５家银行处于“预先披露更新”名单 ，包括兰州银行、齐鲁银行、重庆银行、厦门农商行等；湖州银行处于“已反馈”状 态，近日加入ＩＰＯ排队队伍的重庆三峡银行和广州银行处于“已受理”阶段。 从上市流程来看，进入“预先披露更新”状态后，意味着距离发审会审核只差临 门一脚。从排队时间来看，上述１５家银行的等待时间均已超过一年，兰州银行、浙 江绍兴瑞丰农商行甚至已经等待了三年多时间；厦门农商行、江苏大丰农商行也排队 了两年半时间。 Ｈ股上市方面，也有多家银行正在推进。例如，东莞农商行提交的Ｈ股上市申请 材料于６月１９日获得证监会接收，并于６月２８日递交Ｈ股招股书。威海市商业银 行４月１５日向港交所正式递交了上市申请。新疆汇和银行今年１月向港交所提交Ｈ 股上市申请。 尽管银行上市热情升温，但是与前两年的“盛况”相比，今年的ＩＰＯ审核进程 却明显放缓，目前仅有１家银行成功过会。而回顾前两年，２０１８年有６家银行过 会，２０１９年全年８家银行顺利登陆Ａ股，仅上半年就有紫金农商行、西安银行、 青岛银行、青岛农商行４家银行实现Ａ股挂牌上市，苏州银行通过发审委审核。 对于今年上半年银行业ＩＰＯ节奏放缓的原因，资深投融资专家许小恒认为，当 前全球潜在的金融风险挑战加剧以及疫情影响，令很多中小企业都面临流动性风险。 相关银行的风险事件也引起了监管层的关注，所以从ＩＰＯ审核角度，证监会更加关 注中小银行的资产质量和风险情况，出于担心中小银行资产质量持续恶化等因素的考 虑，审慎推进中小银行ＩＰＯ审核。例如，根据证监会公告显示，发审委会议要求厦 门银行结合疫情发展情况，说明对新冠疫情影响比较严重的行业客户是否予以持续评 估；说明２０２０年上半年逾期贷款占贷款比重和不良贷款率是否持续上升，相关风 险提示是否充分披露等情况。 节奏有望恢复 今年以来，中小银行资本补充问题受到关注，监管部门也多次重点提及鼓励银行 多渠道补充资本，并不断探索“补血”新途径。银保监会新闻发言人近日表示，坚持 内源和外源相结合的方式补充资本，支持银行发行普通股、优先股、无固定期限资本 债券、二级资本债等资本工具。 而上市是能够补充最为稀缺的核心一级资本的重要渠道之一，在今年的银行ＩＰ Ｏ已然“破冰”的情形下，未来的监管审核节奏有望恢复。 新网银行首席研究员董希淼表示，上半年受特殊因素的影响，银行ＩＰＯ审批节 奏有所放缓，但是在支持银行多渠道补充资本的背景下，再加上目前有些中小银行较 为优质，反而应该鼓励、加快其上市的进程。“目前还有１８家银行排队，应该加快 上市进程。” 不过也有专家持谨慎态度。北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄表示 ，对于未来的审核节奏，监管层还要衡量下半年资本市场的走势来确定，要考虑资本 市场扩容的速度、投资者承受能力等方面，要以资本市场的稳定为前提。如果下半年 资本市场能保持持续向上的发展，银行ＩＰＯ审批速度有望恢复正常。 [32] \t