冲刺5000亿！国药控股、中国中药……6大上市公司整合布局曝光

9月8日，全国抗击新冠肺炎疫情表彰大会在北京人民大会堂隆重举行，国药集团系统有5名抗疫先进个人、2个抗疫先进集体上榜（详细名单请看文末）。近年来国药集团营收屡创新高，2016年营收超过3000亿元，2019年已接近5000亿元。日前，上市公司2020年上半年业绩全部披露完毕，国药集团旗下国药控股、中国中药、国药一致、国药股份、现代制药、天坛生物6家上市公司的业绩也浮出水面。面对今年突如其来的疫情，他们是如何应对冲击，未来的整合布局又是怎样的呢？ 国药控股：分销龙头优势巩固，零售线上线下协同发展，药械联动优势显现 上半年，国药控股销售收入达2037.65亿元，同比增长1.04%。其中，药品分销业务受疫情影响相对较大，收入同比下降4.38%；医药零售和医疗器械板块得益于集团战略布局和行业需求增长，分别同比增长24.59%和23.59%，业态占比呈现进一步多元化趋势。国药控股表示，今年年初，新冠疫情对集团生产经营带来较为严重的影响，各业务板块收入和利润的增速出现一定程度下降。随着国家采取的各项严格防控政策取得了阶段性成果，国内医疗机构日常诊疗服务开始恢复。同时，集团制定了多项管控措施来加速推动业务开展，经营情况持续好转，二季度的整体业务表现较一季度的低点明显恢复。 医药分销：分销龙头优势稳固，政策影响持续加深。国药控股努力克服疫情影响，不断挖掘医药分销网络的竞争优势，凭借已形成的一体化医药供应链以及管控能力，在配合地方政府完成抗疫相关工作的同时，推动药品分销业务持续恢复。上半年药品分销业务收入1574.95亿元，同比下降4.38%，占总收入比例75.91%。国药控股在持续提升服务质量，发挥药品现有渠道和网络优势同时，重点聚焦带量采购、国家医保谈判、医保目录调整的相应品种，承接中小配送商相关业务，推动分销渠道下沉，实现市场份额持续增长。从带量采购前两轮的结果来看，集团在各省获得的配送份额和获得独家配送权品种均有显著增加。集团还积极应对行业变革导致的供应商策略以及业务架构调整，深入挖掘独特的网络和服务优势，不断以带量采购为核心，推动具有更高盈利能力的供应链增值业务发展，加速集团向具有综合推广能力的服务商转型升级，从而进一步巩固行业领先地位。 此外，为顺应市场结构性变化，国药控股凭借一体化运营和业务资源协同优势，积极强化基层卫生医疗机构的覆盖，重点推进县域医联体、医共体业务试点，摸索基层医疗机构、民营医院等客户群体的定制化服务策略，健全各层级医疗卫生机构的服务能力。在保持现有等级医疗机构占有率的前提下，持续扩大社区医院分销网络建设，综合提升药品分销业务的核心竞争优势。上半年集团对二、三级医院药品直销业务基本恢复，而非省会城市的医院机构直销则实现逆势上涨，低层级市场的业务覆盖持续增加，对保持集团整体收入稳定产生了重大的贡献。 医药零售：零售业务高速增长，线上线下协同发展。疫情使医药分家、处方外流政策加速落地，医保统筹对接、院外购药需求明显增长，零售行业迎来新的发展机遇和变化。国药控股凭借批零一体化和行业资源优势，与当地政府及医疗机构开展深入合作，对接互联网医疗平台，承接处方线上流转需求，推动具有独特优势的重症慢病药房、DTP药房、医保统筹药房等专业药房的核心业态持续发展。集团的专业化药房从2019年末的1183家增长至1209家，国大药房的药店从2019年末的5021家增长至的5838家。此外，还通过内生增长和外延并购加盟的方式，实现零售网络的有序扩展，同时提升零售药店的单店运营效率。集团重点推动与第三方医疗机构的线上平台业务对接，促进线上、线下业务一体化融合，协同集团供应链体系，综合强化业务优势。上半年，国药控股的零售业务收入达110.16亿元，同比增长24.59%。 医疗器械：药械联动优势显现，增值服务加速推进。疫情对医疗器械业务的产品结构造成了较大影响，与疫情防控相关的呼吸机、病毒检测试剂、防护类耗材的需求大幅增长，但常规医疗业务耗材和设备的销售则有所放缓。上半年器械业务实现销售收入358.73亿元，同比增长23.59%。从行业整体来看，器械两票制、高值耗材带量采购等政策的影响陆续显现，使得器械分销面临与药品分销类似的结构性调整，产品结构和市场份额进一步集中。集团充分利用药械联动竞争优势，为上游客户的业务拓展提供精准的行销网络和业务覆盖，协助做好带量采购的筹备工作，增加上游客户黏性。同时，在疫情期间积极拓展基层市场，持续推动医联体、医共体耗材集中配送标杆模式、院内物流等增值服务的快速发展，实现网络覆盖率和业务占比的高速增长，在帮助医疗机构强化疫情管控能力的同时，有效完善业务的精细化管理能力，打造院内一体化的综合服务优势，为推动医疗器械业务的稳健发展奠定基础。 国药控股表示，2020年是集团“十四五规划”的谋划之年，将持续发挥董事会的战略引导，紧密围绕整体定位，优化实施路径，积极探索以商贸流通为核心的供应链服务创新，通过各业务板块的发展战略，发挥协同效应，强化多元化业务布局，实现业务整体的长期高质量增长。未来将继续巩固分销龙头地位，优化业务结构质量；扩大零售业务网络，强化专业药房优势；加快发展器械业务，优化综合服务能力；探索创新技术应用，继续推进数字化转型。 中国中药：推动中药大健康全产业链纵深发展 上半年，中国中药实现营业收入66.55亿元，同比下降4.1%。其中，中药配方颗粒业务营业收入45.70亿元，占总收入68.7%；中成药业务营业收入13.04亿元，占总收入19.6%；中药饮片业务营业收入5.67亿元，占总收入8.5%；中医药大健康业务营业收入0.42亿元，占总收入0.6%；产地综合业务营业收入1.72亿元，占总收入2.6%。 今年，面对突如其来的疫情，中国中药充分发挥全产业链覆盖的优势，通过提供包括中药配方颗粒、中成药、中药饮片产品和中医药大健康综合服务，积极参与一线疫情防控工作，发挥了中医药抗病治病的独特作用。集团的中药配方颗粒产品可根据各地治疗方案快速调剂，包括金叶败毒颗粒、玉屏风颗粒两个独家基药品种在内的20多个中成药品种被纳入30余份新冠肺炎防治方案，应用于新冠肺炎的防治一线。此外，集团依托覆盖全国的营销网络和渠道体系，在最短的时间内完成任务部署、药品生产、运输配送等工作，全力保障市场供应。 值得一提的是，中国中药自2019年中报开始，将四大业务板块（中药配方颗粒、成药、中药饮片、中药大健康）调整为五大板块，从中药配方颗粒板块中划分出产地综合业务板块。2019年产地综合业务营业额达2.02亿元，同比增长1364.4%；今年上半年，产地综合业务营业额达1.72亿元，同比增长超过500%，已接近去年全年水平。中国中药表示，2017年末-2020年在围绕公司中药大健康全产业链战略目标和配方颗粒行业政策变化影响下，集团开始在全国道地药材主要省份进行战略布局，建设同时可以生产配方颗粒、饮片，并在当地开展药材初级加工及贸易、饮片代煎业务的产地综合业务公司，为集团提供当地道地药材，并通过道地品种的批量生产降低成本，同时驻扎当地，可以享受当地的政策优惠，进一步打开当地市场，提高当地市场份额，形成综合竞争优势。 下半年，中国中药将继续在全系统落实提质增效工作，加强精益管理，将疫情带来的经营压力内化为转型升级的动力，最大程度降低疫情对集团经济指标的不利影响，保障继续稳定持续发展。各业务板块将针对其营销特点，开源节流，通过开展线上诊疗服务、智慧云药房业务、拓展医药电商销售渠道促进线上线下业务联动整合发展，推动传统医药产品营销模式转型升级；通过梳理经营细节，提高各个运营环节的管理效率，降本增效。同时，将从深度、广度、高度、精度四大维度继续加大科研力度，创建全方位闭环研发生态系统。最后，集团通过线上和线下渠道的协调，以精品饮片、配方颗粒、中成药和药食同源产品等优质产品集群为载体，带动“龙印中国药材”品牌建设与各业务板块融合，以品牌和品质共同驱动公司发展。 作为国药集团现代中药板块核心平台，中国中药承载着“全面建设可持续、互协同、共发展的中药大健康全产业链”，充实国药集团在中药工业领域实力，打造中医药行业引领者的任务。国药集团将大力支持中国中药的发展，鼓励其从更广领域、更长周期的发展大势中谋划高质量发展方向，坚持市场导向、开放创新原则，加大投资并购力度，填平补齐现有业务和产品管线短板，推动产业布局更加优化，加快向产业链、价值链中高端迈进。 国药一致：持续整合资源，深化“批零一体”战略 上半年，国药一致营业收入271.70亿元，同比增长6.14%；净利润6.43亿元，同比减少0.88%。其中，国药一致分销业务营业收入189.82亿元，同比减少2.54%；净利润4.05亿元，同比增长0.38%。国大药房营业收入86.13亿元，同比增长32.94%；净利润1.80亿元，同比增长21.96%。面对日益加剧的市场竞争，国药一致表示，公司将持续整合现有资源，深化以批零一体为核心的战略发展举措，深度发挥协同效应，通过品种互补、资金协作、供应链协同、国际化推进等举措，直接面对终端患者与消费者，以及不断加强科技创新的投入，主动应对跨界竞争。 国药一致的医药分销业务主要立足于两广，网络延伸到县级区域并实现了全网运营，2020年网络进一步拓展。截至2020年6月30日，二三级医疗机构975家；基层医疗客户6319家；零售终端客户（连锁药店、单店、医院自费药房）4881家。值得一提的是，国药一致在联盟集采（4+7扩围）广东地区中选品规公司点配率100%，国家第二批集采广东地区中选品规公司点配率97.87%，国家谈判广东地区执行品规公司点配率99.15%。广西地区中选品规公司点配率80%，国家第二批集采广西地区中选品规公司点配率63%，广西GPO第一批中选品规公司点配率76%。 在医药零售领域，公司属下国大药房是全国销售规模排名第一的医药零售企业，是国内少数拥有全国性直营药品零售网络的企业之一。截至2020年6月30日，国大药房拥有门店5838家（直营4516家，加盟1322家），共覆盖全国22个省、自治区、直辖市，进入75个大中城市，形成覆盖华东、华北、华南沿海城市群的药店网络，并逐步扩散进入西北、中原等内陆城市群。国大药房业绩在疫情期间稳步增长，处方外流等政策为零售药房带来收入增量。此外，国大药房已摘牌收购成大方圆医药集团100%股权，并在今年7月30日完成工商变更登记。资料显示，成大方圆截至2019年末拥有门店超过1500家，遍布5省19市，覆盖辽宁、吉林、内蒙古、山东和河北部分重点城市。 国药股份：麻精特药分销龙头，保持80%市场份额 麻精药品业务是国药股份最具核心竞争力的业务，在全国三家麻醉药品、一类精神药品的全国性批发企业中，国药股份一直保持80%的市场份额，在麻精药行业中位居龙头地位。上半年，公司实现营业收入175.31亿元，同比减少16.61%，净利润6.20亿元，同比下降17.86%。国药股份表示，主要是受疫情影响，北京区域医院尚未恢复正常看病门诊量，公司营业收入、利润总额及归母净利润等指标下降。在总体经济、疫情、市场及政策大环境下，国药股份总体发展与医药流通行业发展趋势相一致，公司运营综合水平在同行业同规模、同类型医药批发企业中保持了中上水平。 为了应对冲击，国药股份除了全力开展疫情防控及复工复产外，还通过保存量扩增量，探索实践新服务模式等努力达成经营指标。国药股份在中报中指出，麻精特药及普药全国分销板块，随着4月开始，全国除北京外各地区陆续恢复就诊和手术，公司外埠业务恢复增长，在外省市不发生大规模疫情反弹下，预计全国分销业务将能够保持稳定恢复态势。 此外，国药股份在北京区域直销板块拟定销售方案，做好“4+7”第一批带量采购续约与第二批带量采购的落地执行工作；及时调整品类结构，加强创新药、新医保和国谈品种及项目制产品的引入。在其他医疗直销板块同比增长，主要是社区公立医疗业态受益于疫情期间的慢病超长处方政策及“4+7”新品销售的增加，销售呈增长态势，但仍面临较大挑战。公司持续加大品种结构调整力度，聚焦开拓中成药品种、拓展试剂以及中药饮片等新业态新品种等措施，促进销售增长。零售直销板块受等级医院就诊限制影响，实现销售同比增长，公司及时扩大零售渠道，补充销售，推动院边药店、DTP药房等零售C端客户覆盖，拓展电商平台客户，打造“新零售”业务平台。国药股份还充分利用平台优势，拓展互联网医疗新渠道，积极拓展集中供应项目和SPD项目，加入互联网+医疗新理念，丰富项目服务，配合政府等相关部门进行送药到家等信息化项目合作，做深做透北京基层社区业务。 现代制药：化药工业平台，深入推进产业链、营销一体化 现代制药是国药集团旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦抗感染、抗肿瘤、心脑血管、麻醉精神类、代谢及内分泌五大领域。上半年，公司实现营业收入62.12亿元，同比去年同期基本持平；净利润3.27亿元，同比下降12.29%。现代制药表示，受疫情影响，原料药及中间体产品销售同比增长23.59%；而居民卫生、健康观念有所转变，各级医院诊疗量减少，使公司以处方药为主的部分抗感染药物、呼吸系统药物、代谢及内分泌药物等终端需求下降较为明显，整体制剂产品销售同比降低12.02%。此外，因疫情对上下游供应链及供应商复工复产、物流运输等因素的影响，使部分产品主要原辅材料价格上涨，生产成本上升，加上毛利率较高的制剂产品销售下降，公司盈利空间收窄，利润总额出现下滑。 在研发创新方面，现代制药持续实施创新驱动发展战略，上半年加大研发投入，同比增长14.69%。公司采用聚焦项目管理，实施重点督导、全程管控模式，全力推进一致性评价工作。双氯芬酸钠缓释片、头孢地尼分散片、头孢克肟颗粒、克拉霉素片4个品种通过一致性评价，3个项目申报一致性评价，累计8个品种（10个品规）药品已通过一致性评价，盐酸右美托咪定注射液视同通过一致性评价。新申请专利14项（其中发明专利7项，实用新型专利7项），获得新授权发明专利8项。近日，现代制药发布公告称，全资子公司国药金石的卡托普利片获批通过一致性评价。 现代制药表示，将持续深入推进产业链一体化和营销一体化。一方面，系统、科学规划生产资源和产品布局，加快重点产品原料药和制剂配套工作，加快生产技术平台建设，强化生产条线的专业化管理和各生产基地专业化分工，实现生产的规模化、集约化和专业化，有效降低成本提升盈利空间；另一方面，通过打造相互促进、共同发展、立体实施、共同支撑的一体化营销管理、运营体系，实现销售规模化、集约化和专业化，提升市场占有率和销售规模，扩大盈利空间。 天坛生物：做强做优做大，打造“中国领先、国际一流”血液制品企业 天坛生物主营业务为血液制品的研发、生产和销售，目前共计拥有人血白蛋白、人免疫球蛋白、人凝血因子等三大类14个品种、71个产品生产文号。经过2010年和2017年两次重大资产重组后，天坛生物成为中国生物旗下唯一的血液制品专业公司。2020年上半年营业收入15.50亿元，与去年同期基本持平；净利润2.84亿元，同比下滑3.39%，净利润下滑主要是受采浆成本、检测成本上升以及科研投入增加等因素影响。 生产方面，天坛生物在积极防控疫情防控的同时，保障应急保障药品静注人免疫球蛋白等血液制品的生产、检定和供应；采浆方面，全力克服停工停采、区域管制等各种困难和不利影响，稳妥有序推进复工复采工作，将不利影响降至最低，在第二季度公司采浆量已恢复到正常水平，上半年公司采集血浆697吨，采浆规模保持国内领先；运营管控方面，积极开展提质增效工作，持续强化生产精细化操作，产品收率同比有所提升，同时通过降本控费、强化预算考核等措施，努力挖潜增效。截至上半年，天坛生物在全国13个省/自治区设单采血浆站（含分站）59家，其中在营浆站53家。 在研发方面，天坛生物积极推进临床项目研发进度与海外注册工作。成都蓉生重组人凝血因子Ⅷ和层析工艺静脉注射人免疫球蛋白临床试验已获得多家中心伦理批件，并完成了多家中心合同签署工作，同时受试者入组工作也在有序推进中；提交上市许可申请的成都蓉生人凝血酶原复合物和人凝血因子Ⅷ已收到CDE的补充资料通知，并完成补充资料的提交；成都蓉生人纤维蛋白原临床受试者入组工作正在有序推进中；兰州血制人凝血酶原复合物已获得临床试验通知书。此外，武汉血制（200IU）狂犬病人免疫球蛋白获得蒙古国药品注册证书。 天坛生物表示，秉承“关爱生命，呵护健康”的企业发展理念，以规划为指引，进一步加快体制和机制创新，提升公司科技创新水平，提升经营质量和效益，推动公司血液制品业务做强做优做大战略目标的实现，将公司打造为“中国领先、国际一流”的血液制品企业。 [19] \t