中国人寿寿险公司、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险5家A股上市保
险公司近日陆续披露前三季度保费收入数据。整体来看,2020年1月至9月,上
述5家上市险企合计实现原保费收入2.06万亿元,同比增长5.8%。
寿险方面,中国人寿寿险公司、平安寿险、太保寿险、新华保险、人保寿险在今
年前9个月累计实现原保费收入1.32万亿元,同比增长3.9%。具体来看,新
华保险依旧维持了两位数的累计保费增速,在5家险企中处于领跑位置。1月至9月
,新华保险累计实现原保费收入1344亿元,同比增长24.5%。中国人寿寿险
公司累计保费增速位居其后,今年前三季度累计实现原保费收入5436亿元,同比
增长9.4%。其他三家上市寿险公司的累计保费增速仍未能转负为正。数据显示,
2020年前9个月,太保寿险累计实现原保费收入1828亿元,同比下降1.6
%;平安寿险和人保寿险累计保费增速则分别为-4.0%和-5.3%。
进入第四季度,“开门红”是寿险行业无法回避的焦点。在行业转型发展的背景
下,一些头部寿险公司近年来逐渐淡化“开门红”。例如,有上市寿险公司相关人士
曾对记者表示,将不再延续传统“开门红”单纯追求保费增长的销售模式,而是回归
常态化经营,通过在全年持续推动均衡产品结构,以实现业绩长期可持续增长和代理
人队伍稳健增长的目标。
但由于今年的业务节奏被突如其来的新冠肺炎疫情所打乱,并且考虑到“开门红
”对营销员队伍收入、增员留存的重要影响,上市险企对今年的“开门红”显示出积
极姿态。
从上市险企的筹备情况来看,“开门红”推广活动或将于11月初正式启动。目
前来看,中国人寿寿险公司今年继续“抢跑”,已经发布“鑫耀东方”“鑫耀至尊”
“鑫耀前程”三款年金保险和“鑫耀相伴”两全保险,其中主力产品“鑫耀东方”将
于近日开售。其实,今年上市险企“开门红”预售节奏整体均有提前。除中国人寿寿
险公司外,平安也已进入“开门红”预售阶段,太保则进入策略性产品销售阶段。华
金证券分析师崔晓雁分析表示,鉴于今年负债端低迷的表现,以及去年提前启动“开
门红”后尝到的甜头,此次中国人寿寿险公司率先启动“开门红”,或多或少将对同
业起到一定的催促作用。例如,太保寿险较去年提前了两个月,平安寿险则提前1个
月。
从产品端来看,上市险企“开门红”多采用年金险(两全险)搭配可选万能账户
模式,今年改动较大的地方是保障期限进一步缩短。这一变化也有望提升“开门红”
产品的竞争力。广发证券研报分析认为,平安、国寿、太保的主力产品均为“传统年
金险+万能险账户”的模式,一方面搭配的万能险账户结算利率以5%左右为主,收
益率明显高于同期理财型产品;另外,传统年金险的保险期由去年的以15年期为主
调整为今年的以10年期为主甚至更短,缩短投保人年金回收期,利益能提前落袋,
提升居民对年金险产品的配置意愿。“宏观经济持续回暖,货币增速提升,高净值客
户现金流提升均有望提升居民对年金保险的消费能力,尤其是对大额年金的消费能力
,再次利好‘开门红’主力产品销售。”券商分析人士表示。
财险方面,人保财险、平安产险、太保产险3家公司在今年前三季度累计实现原
保费收入6783亿元,同比增长7.9%。具体来看,1月至9月,人保财险累计
保费同比增速为3.7%,太保产险和平安产险分别累计实现原保费同比增长14.
9%和11.5%。
备受关注的车险综合改革已经于9月19日正式启动。数据显示,今年前9个月
,平安产险车险业务累计实现原保费收入1471亿元,同比增长6.0%;人保财
险车险业务则累计实现原保费收入1993亿元,同比增长5.3%。从单月数据来
看,人保财险车险业务9月单月保费同比增速为7.2%,平安产险车险业务9月单
月保费同比增速为9.7%。
申万宏源研报认为,9月19日车险综合改革前,各公司抢抓业务在一定程度上
抵消了综合改革后车均保费下降的压力。由于车型划分更加细化且扩大了车损险范围
,所以并非所有个体的车险保费都下降。整体车均保费的下降情况仍需要10月完成
月份的检验,9月单月同比数据的可比性不强。
人保财险副总裁邵利铎在中期业绩发布会上曾表示,车险综合改革将会使车均保
费呈现比较明显的下降,赔付率会总体上升,费用率会大幅下降。从长远来看,市场
化品牌价值、定价能力、成本优势、服务能力越来越重要,市场化改革将利好风险定
价、渠道管控、服务以及成本控制能力强的保险公司。
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