上游航空业景气度下降 快速复制以保领先优势 业绩符合预期：2012年为过渡期；中性 贷款质量缓冲垫非常厚实 三农业务平稳，拨备相当充裕 成本控制塑造国内新型制造业典范 智能机引爆需求，业绩持续高成长 地产亏损致业绩低于预期，2012稳健与弹性并存 战略转型清晰，股息率可能保持在高位 销量大增和低基数效应 可能是2011年业绩超预期主因，“强烈推荐”