三季报点评 业绩继续高速增长，“合伙人计划”开展顺利 3Q14营收维持较快增速，4Q14、2015年利润将爆发式增长 业绩低于预期，管理费用增加较多是主因 3Q业绩现谷底、进入新一轮新品投放周期 业绩压力加大，推出员工持股计划 借助体育风，加速业务推进 验收推迟影响当期业绩，15年外延并购值得期待 不良资产有所反弹，后期仍需关注 业绩超出预期，重申“买入”