| 基金代码 |
550003 |
| 基金全称 |
中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
中信标普50指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% |
| 投资风格 |
增值型 |
| 投资目标 |
通过投资于较大市值且业绩优良的蓝筹上市公司，追求基金财产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 |
本基金为混合型基金，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资理念 |
|
| 首次募资金额 |
45,581.17万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
1元 |
| 定期定额最低申购额 |
1元 |
| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2.本基金每次基金收益分配比例不低于可分配收益的25%；
3.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
4.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 |
| 投资策略 |
1、资产配置
本基金投资组合中股票、债券、现金各自的长期均衡比重，依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为股票型基金，其战略性资产配置以股票为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下，本基金允许在一定的范围内作战术性资产配置调整，以规避市场风险。
2、股票投资策略
随着更多在国民经济中占据重要地位的上市公司加速上市，蓝筹类上市公司在市场中的地位将日趋重要，在市场稳定性方面也将发挥较好的作用，而股票市场作为国民经济晴雨表的作用也将有更好的体现。本基金投资于此类上市公司，不但可以享受国民经济增长的收益，而且基金净值波动相对较小，可以为投资人获得较稳定的投资收益。
(1)基础股票库的确定
根据上述理念，本基金将主要投资于蓝筹类上市公司，选股标准是：
按照公司总市值大小排序处于市场前25%；
公司的主营业务销售收入处于行业平均水平以上；
公司的净资产回报率高于行业平均水平。
(2)个股基本面研究
本基金着重从盈利模式、行业地位、公司治理三个层面对基础股票库中的个股进行深入分析。
盈利模式分析
本基金将深入分析企业的盈利模式，判断其盈利模式的合理性和可持续性。同时，本基金也将深入考察公司的历史盈利纪录，并与行业周期表现进行对比，分析上市公司的盈利模式在
不同市场环境下的竞争力。我们在分析公司盈利模式的同时也会兼顾对公司成长性的分析，选出相对成长性较好的公司，主要考察主营业务收入增长率、净利润增长率等指标。
此外，本基金也将对公司的历史分红纪录进行研究分析，尤其是其分红的稳定性，并结合对公司的当前分红政策分析和未来分红预期来辅助投资决策，尤其是在市场相对弱势的时候，该类分析显得尤其重要，可以使本基金在市场相对表现不佳的时候获得较好的股息收入。
行业地位评估
蓝筹公司的未来成长潜力与其行业地位密切相关，处于行业领先地位的公司更能在竞争中取得先机，实现快速、稳定的增长。判断行业地位的标准不仅仅是企业的规模，也包括企业的技术、品牌、资源优势等。规模更多地反映了企业过去的成功，而技术、品牌、资源优势等因素决定了企业在未来市场竞争中的成败。
公司治理风险评估
上市公司治理是基本面研究的一部分。本基金特别强调公司的治理结构和内部管理激励机制。
本基金管理人开发的公司治理评价模型采用对一系列问题作肯定或否定回答的0-1法则，每个问题的选择遵循信息可得、易判断、不模糊的原则，重点考察指标包括公司治理的自律性、信息透明度、董事会决策的独立性、董事会和股东会按程序规范运作的情况、董事及管理层的勤勉尽责情况、所有股东被公平对待的情况，等等。
(3)估值判断
除了对基本面研究，根据估值水平进行投资也是本公司投资理念的重要组成部分。本基金结合基金管理人外方股东丰富的海外投资经验和国内市场的实际情况，针对不同行业建立了完整的公司预测和估值模型，并将模型集成到系统中，形成了公司的预测和估值平台。公司研究部定期调整统一的估值参数，包括无风险利率、股权风险溢价、国内生产总值(GDP)增长率、消费者物价指数(CPI)。在估值过程中，强调以盈利为基础的估值(PE，P/CF等)和以资产为基础的估值(NAV，重置价值等)相结合，绝对估值(DCF，DDM，NAV等)与相对估值(PE，相对PE，P/CF，EV/EBITDA，PB等)相结合，以期给出合理的估值判断。
(4)行业分析方法
从经济发展的不同阶段出发，研究不同的经济周期发展阶段对不同行业和个股的影响，从而选取能够从特定经济周期中受益的行业和个股进行重点研究。在经济周期的上升、平稳、下降等各个周期中，各个行业和企业表现出来的盈利能力、生产规模甚至定价能力有很大差别，特别是周期性相对较强的行业和企业所受影响更大。
基金管理人建立了由宏观经济影响、政策影响、行业基本面因素或行业成长性分析、市场竞争状况分析、行业估值分析等构成的行业研究分析体系。
经过上述分析，形成本基金的最终股票池。
3、债券投资策略
本产品采用自上而下的投资方法，通过战略配置、战术配置和个券选择三个层次进行积极投资、控制风险、增加投资收益，提高整体组合的收益率水平，追求债券资产的长期稳定增值。
(1)战略配置
本基金通过对收益率预期，进行有效的久期管理，从而实现债券的整体配置。
(2)战术配置
本基金的战术性类属配置策略包括：
跨市场配置策略
收益率曲线策略
信用利差策略
(3)个券选择
个券选择策略注重收益率差分析和个券流动性分析。
本基金还将特别关注发展中的可转债市场，主动进行可转债的投资。可转债投资采用公司分析法和价值分析。
4、权证投资策略
本基金对权证等衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对标的证券的基本面研究，结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。
在符合法律法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生工具的总风险暴露。 |
| 决策依据 |
1、本基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和具体证券的买卖：
2、符合基金份额持有人利益最大化的原则；
3、国家有关法律法规，基金合同及公司章程的有关规定；
4、国家宏观经济环境及其对证券市场的影响；
5、国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
6、各行业、地区发展状况；
7、上市公司财务状况、行业环境、市场需求状况及其当前市场价格；
8、证券市场资金供求状况及未来走势。 |
| 决策程序 |
本基金管理人通过严格的投资研究流程充分体现团队的智慧，最大限度地降低对上市公司基本面判断错误带来的风险。本基金的投资研究流程见下图：
1）注重基本面的研究流程 股票研究初选库 投资研究联席会议 个股基本面和估值研究 股票投资一般备选库 备选库评级 股票投资核心备选库 备选库研究员首先确定股票研究初选库。然后进一步从股票初选库中按备选库标准选取有潜在投资机会的上市公司进行深入的研究和调研。
该调研和研究的过程包括产业分析、公司分析、实地拜访和跟踪、财务模型的建立、盈利预测和价值评估过程等。最后研究员将研究报告提交投资研究联席会议，由投资研究团队讨论决定是否进入股票投资备选库。本基金所投资的股票必须在股票投资备选库中。备选库形成后，由研究员进行日常和定期维护，并根据基本面的变化和估值水平进行出库和入库的建议。
2）集中团队智慧的投资研究联席会议制度
投资研究联席会议是投资研究团队进行讨论沟通的重要平台之一。投资研究联席会议定期举行，出席人员为首席投资官、基金经理、研究总监、研究员、其他投资相关人员，遇特殊情况可召集举行临时会议。主要职责是对宏观经济、行业公司基本面和企业投资价值的定期回顾；确定和维护基金股票投资备选库；按投资价值和投资预期回报水平，对基金个股仓位的调整建议。
研究员将详细的公司研究报告提交给投资研究联席会议讨论，并就涉及公司投资价值和投资风险的主要问题进行答辩。研究团队对所提交个股的基本面、估值、风险以及研究员的投资建议进行充分讨论后，通过表决决定个股是否进入或剔出备选库。
3）投资组合的构建。
基金经理根据讨论过的基金投资报告，遵循基金合同，遵循投资禁止及限制制度，听取研究员投资建议，依据基金投资风格，从股票备选库中选取股票构建投资组合。最后利用数量等方法对投资组合进行优化. |
| 投资标准 |
股票资产占基金资产的60%-95%；债券、资产证券化产品等固定收益类资产占基金资产的0%-35%，其中，现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证资产不超过基金资产净值的3%。本基金投资重点为蓝筹类上市公司股票，80%以上的股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 |
| 风险管理工具 |
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