交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 - 公募基金

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交银沪港深价值精选混合

519779

混合型基金

平衡混合型基金

上海证券评级★★★

上海证券评级★★★★

单位净值

1.577

万份收益

日涨跌

0.0075%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：1.672

复权净值：1.6995

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：4亿

总资产：3.05亿份

成立日期：2016-11-07

投资风格：稳健成长型

管理公司：交银施罗德基金管理有限公司

经理：陈俊华

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2016-12-07

场外日常赎回起始日：2016-12-07

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	519779
基金全称	交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金
基金托管人	中国农业银行
业绩比较基准	沪深300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×20%
投资风格	稳健成长型
投资目标	本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资理念
首次募资金额	31,661.87万元
代销申(认)购最低额	1元
直销申(认)购最低额	1元
定期定额最低申购额	10元
管理费用	1.50%
托管费用	0.25%
销售服务费	--
分配原则	1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；　2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；　3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；　4、每一基金份额享有同等分配权；　5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
投资策略	本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券类别配置。在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。　1、资产配置　本基金利用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框架，通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合形成对不同资产市场表现的预测和判断，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例。并随着各类证券风险收益特征的相对变化，在基金合同约定的范围内动态调整组合中各类资产的比例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率。　2、股票投资策略　本基金管理人将坚持行业配置策略与个股精选策略相结合；个股选择层面，　遵循自下而上的积极策略。本基金对境内股票及港股通标的股票的选择，主要采取价值型选股策略。本基金重点关注的价值型股票为：在沪港深三地上市的公司中，优选兼具 “财务护城河”和“竞争优势”的公司，同时注重稳健回报。“财务护城河”指在企业利润率、现金流和分红回报等方面具有比较优势。具备“财务护城河”的企业更具长期成长实力，这是为投资者带来持续稳健收益的关键。同时，充分考虑行业研究员给予的行业判断，把握行业发展趋势。　本基金价值精选的选股策略是，首先建立一套完整的宏观跟踪框架和详实的股票池，进行持续的基本面对比跟踪并主动的防范风险、严控回撤，然后在A股和沪港通标的的范围内，基金经理通过对比财务信息，区分出重点池、风格池。最后通过对比公司的基本面变化趋势和估值差异，给出潜在投资标的的价格中枢判断，其中港股标的相对A股标的，会更加偏重分析现金流、管理层稳定性和流动性等指标。本基金将持续跟踪股票价格变动，制定投资操作方案，力求资产的稳健升值和绝对回报。　（1）在沪港深三地上市的公司中，优选兼具 “财务护城河”和“竞争优势”的公司，同时注重稳健回报。主要筛选指标包括：　盈利能力指标（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）　经营效率指标（如ROE、ROA、Return on operating assets等）　财务状况指标（如D/A、流动比率等）　（2）分析管理层与中小股东的利益一致性，寻找管理层充分投入于创造股东财富的上市公司。　（3）比较行业发展潜力和业内竞争优势。结合行业、公司优势进行标的的二次优化，为投资者积极追求投资回报的增加。　（4）关注双重上市公司A股与H股之间的套利机会。内地与香港投资者结构和交易规则不同将带来跨市场套利机会。本基金将积极关注AH折溢价，事件驱动等所带来的跨市场套利的机会。　对上述重点上市公司进行内在价值的评估和成长性跟踪研究，在明确的价值评估基础上精选优秀质地的投资标的构建股票组合。　3、债券投资　本基金的债券投资采取主动的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。　在全球经济的框架下，本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断，运用数量化工具，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，构造债券组合。在具体操作中，本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。　4、权证投资　本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。　5、资产支持证券投资　本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。　6、股指期货投资　本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。　基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。
决策依据	（1）国家有关法律法规和基金合同的有关规定；　（2）公司投资及风险控制政策；　（3）宏观经济发展态势、证券市场运行环境和走势，以及上市公司的基本面；　（4）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系，本基金将在承担适度风险的范围内，选择收益风险配比最佳的品种进行投资。
决策程序	投资决策委员会是本基金的最高决策机构，投资决策委员会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作，又责任明确，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下：　（1）研究部宏观分析师、策略分析师、行业分析师、信用分析师、数量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资决策提供依据；　（2）投资决策委员会每月召开投资决策会议，对资产配置比例提出指导性意见，并讨论股票、债券的投资重点等；　（3）基金经理根据投资决策委员会决议，依据宏观分析师、策略分析师的宏观经济分析和策略建议、行业分析师的行业分析和个股研究、信用分析师的债券市场研究和券种选择、数量分析师的定量投资策略研究，结合本基金产品定位及风险控制的要求，在权限范围内制定具体的投资组合方案；　（4）基金经理根据基金投资组合方案，向中央交易室下达交易指令；　（5）交易指令通过风控系统的自动合规核查后，由中央交易室执行，中央交易室对交易情况及时反馈；　（6）基金经理对每日交易执行情况进行回顾，并审视基金投资组合的变动情况；　（7）风险管理部定期完成有关投资风险监控报告，量化投资部定期完成基金业绩评估报告。　投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要，对上述投资管理程序作出调整。
投资标准	基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%（其中，投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的0-95%，投资于港股通标的股票的比例占基金资产的0-95%），其中投资于沪港深价值型相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
风险收益特征	本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
风险管理工具

按月检索：

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基金分红

公告日期	单位份额分红	权证登记日	场外除息日	红利发放日	默认分红方式
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拆分折算

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份额变动

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资产配置

报告期：

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行业配置

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持股明细

报告期：

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持债明细

报告期：

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基金明细

报告期：

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持有结构

报告期：

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份额规模

报告期：

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