| 基金代码 |
519729 |
| 基金全称 |
交银施罗德增强收益债券型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
90%×中证综合债券指数收益率+10%×沪深300指数收益率 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
在严格控制投资风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行交易的债券、 股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资理念 |
|
| 首次募资金额 |
27,189.85万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
1元 |
| 定期定额最低申购额 |
100, 200元 |
| 管理费用 |
0.70% |
| 托管费用 |
0.20% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为10次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式：基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的单位净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等的收益分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金将依据宏观经济数据和金融运行数据、货币政策、财政政策、以及债券市场和股票市场风
险收益特征，分析判断市场利率水平变动趋势和股票市场走势。 并根据宏观经济、基准利率水平、股
票市场整体估值水平，预测债券、可转债、新股申购等大类资产下一阶段的预期收益率水平，结合各
类别资产的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。
2、债券投资策略
本基金的债券投资采取主动的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程
度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将规范化的基本面研究、严谨的信用分析与积极主动
的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，自上而下决定
债券组合久期及债券类属配置；在严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及
各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精选个券。
（1）久期管理策略
本基金通过灵活的久期管理策略自上而下的控制利率风险。 在全球经济的框架下，基金管理人
密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标，运用数量化工具对宏观
经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析，对未来市场利率趋势进行分析预测，据此确定合理的债
券组合目标久期。
基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期：
1）宏观经济环境分析。 通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标，
拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标，判断当前经济运行在经济周期中所处的阶
段，预期中央政府的货币与财政政策取向。
2）利率变动趋势分析。 在宏观经济环境分析的基础上，密切关注月度CPI、PPI等物价指数，货币
信贷、汇率等金融运行数据，预测未来利率的变动趋势。
3）目标久期分析。 根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析，结合当期债券收益率估值
水平，确定投资组合的目标久期。原则上，在利率上行通道中，通过缩短目标久期规避利率风险；在利
率下行通道中，通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段，采用骑乘策略与持有
策略，获得稳定的当前回报。
4）动态调整目标久期。 通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市
场运行跟踪分析，评估未来利率水平变化趋势，结合债券市场收益率变动与计划投资目标，动态调整
组合目标久期。
（2）期限结构配置策略
通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。 根据债券收益率曲线形
态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势，分析预测收益率曲线的变化，测
算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，形成具体的期限结构配置策略。
（3）债券的类别配置策略
对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，综合评估相同
期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，通过不同类别资产
的风险调整后收益比较，确定组合的类别资产配置。
（4）骑乘策略
骑乘策略，通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。 当债券收益率曲线
比较陡峭时，买入位于收益率曲线陡峭处的债券，持有一段时间后，伴随债券剩余期限的缩短与收益
率水平的下降，获得一定的资本利得收益。
（5）杠杆放大策略
当回购利率低于债券收益率时， 本计划将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标
的，从而获取收益率超出回购资金成本（即回购利率）的套利价值。
（6）信用债券投资策略
信用债券同时承载了利率风险与信用风险， 而信用风险对信用债券表现的影响胜于利率风险。
具体而言，本基金信用债券的投资遵循以下流程：
①信用债券研究
信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式，“自上而下” 地分
析宏观经济运行趋势、行业（或产业）经济前景，“自下而上” 地分析发行主体的发展前景、偿债能
力、国家信用支撑等。 通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系，对信用债券进行信用评级，并
在信用评级的基础上，建立本基金的信用债券池。
②信用债券投资
本基金从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合，主要考虑以下因素：
a.信用债券信用评级的变化。
b.不同信用等级的信用债券，以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。
（7）资产支持证券（含资产收益计划）投资策略
本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研
究，预测资产池未来现金流变化；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与
收益率的影响，同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。 综合运用久期管理、收益率曲线、个
券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选
择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（8）可转换债券投资策略
可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种，兼具股性和债性的双重特征。
本基金对于可转换债券股性的研究将完全依托于基金管理人对标的股票的研究，在此基础上量
化投资部利用可转换债券定价模型，充分考虑转债发行后目标转债标的股票股价波动率可能出现的
变化，对目标转债的股性进行合理定价。
对于本基金可转换债券债性的研究，将引进基金管理人的信用债券信用评级指标体系，对可转
换债券的发行主体及标的债券进行信用评级，并在信用评级的基础上对其进行合理定价。
通过对标的转债股性与债性的合理定价，力求寻找出被市场低估的品种，构建本基金可转换债
券的投资组合。
3、股票投资策略
本基金通过对股票市场的适度投资，进一步强化投资组合的收益获取能力，提高组合的预期收
益水平。本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格
相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，采取定量分
析与定性分析相结合的方法，通过优选具有良好成长性、质量优良、定价相对合理的股票进行投资，
在保证组合安全边际的前提下力求获得超额收益，增强基金整体收益。
4、权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础， 配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以
主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、
品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。 |
| 决策依据 |
（1）国家有关法律法规和基金合同的有关规定；
（2）公司投资及风险控制政策；
（3）宏观经济发展态势、证券市场运行环境和走势，以及上市公司的基本面；
（4）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系，本基金将在承担适度风险的范围内，选择收
益风险配比最佳的品种进行投资。 |
| 决策程序 |
投资决策委员会是本基金的最高决策机构，投资决策委员会定期就投资管理业务的重大问题进
行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作，又责任明确，在各自职责内按照业
务程序独立工作并合理地相互制衡。 具体的投资管理程序如下：
（1）研究部宏观分析师、策略分析师、行业分析师、信用分析师、数量分析师各自独立完成相应
的研究报告，为投资决策提供依据；
（2）投资决策委员会每月召开投资决策会议，对资产配置比例提出指导性意见，并讨论股票、债
券的投资重点等；
（3）基金经理根据投资决策委员会决议，依据宏观分析师、策略分析师的宏观经济分析和策略
建议、行业分析师的行业分析和个股研究、信用分析师的债券市场研究和券种选择、数量分析师的定
量投资策略研究，结合本基金产品定位及风险控制的要求，在权限范围内制定具体的投资组合方案；
（4）基金经理根据基金投资组合方案，向中央交易室下达交易指令；
（5）交易指令通过风控系统的自动合规核查后，由中央交易室执行，中央交易室对交易情况及
时反馈；
（6）基金经理对每日交易执行情况进行回顾，并审视基金投资组合的变动情况；
（7）风险管理部定期完成有关投资风险监控报告，量化投资部定期完成基金业绩评估报告。
投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要，对上述投资管理程序作出调整。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%，固定收益类资产包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、可转换债券（含分离交易的可转换公司债券）、资产支持证券、次级债、债券回购等金融工具；股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于20%；现金及到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型证券投资基金，其长期平均的预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 |
| 风险管理工具 |
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