| 基金代码 |
229002 |
| 基金全称 |
泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25% |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
本基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组合风险的前提下，努力为投资者谋求资产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资理念 |
现代行为金融理论认为投资者情绪会导致股价大幅偏离其内在价值，而成功地利用其他投资者的错误定价能够获得相当丰厚的回报。本基金以估值和反转策略等量化指标逆向精选个股，重点投资于价值被低估的优质个股，回避由于市场热点而价格涨幅过高的个股，同时把握股票市场中事件冲击型投资机会获取长期稳定的超额收益。 |
| 首次募资金额 |
55,258.12万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
10元 |
| 定期定额最低申购额 |
1元 |
| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额；
3.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%；
4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
5.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
6. 基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截至日）的时间不得超过15个工作日；
7. 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于初始面值；
8．法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 |
| 投资策略 |
结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着重于资产配置策略和精选个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被
低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个股精选过程中，一方面利用估值和反转策略逆向精选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击等不易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分析，力求获得逆向投资策略带来的长期超额收益。
(1)资产配置策略
本基金将资产配置策略区分为战略性资产配置和战术性资产配置，战略性资产配置秉承逆向投资理念通过量化模型判断股市拐点并约束极端值，战术性资产配置则在战略性资产配置的基础上综合考虑多方面因素由基金经理决策判断。
1、战略性资产配置
利用联邦模型（FED Model）完成初步的资产配置，在股票资产体现出较大程度的高估或低估时限定股票资产仓位范围。联邦模型度量了股票市场与国债收益率之间的关系，使用国债收益率与股票市场代表性指数市盈率倒数之差来评判股市与债市的相对投资价值。对于联邦模型的计算结果本基金分为三种情况，一是FED进入买入区域，股票仓位限定为80%-95%，当FED进入卖出区域，股票限定仓位为60%-80%；中间区域，仓位限定在60%-95%之间。
2、战术性资产配置
在使用联邦模型初步确定了大类资产仓位范围后，基金经理将结合宏观经济因素和国家政策因素的分析和判断，进一步确定介入市场的时机和程度。
宏观经济因素：鉴于股市往往可以提前反应宏观经济，本基金管理人将重点关注一些宏观先行指标。关注指标包括：采购经理人指数（PMI）、港口货运量、非金融企业中长期贷款增速等。
国家政策因素：重点关注和分析国家宏观经济政策和监管政策对资本市场下一阶段可能产生的影响，以及政策的持续性和贯彻情况。
（2）股票投资策略
本基金采用逆向投资策略自下而上精选价值被市场低估的优质公司股票，同时回避由于被投资者追捧而高估的股票。
运用定量分析和定性分析相结合的方法，构建逆向策略股票备选库，精选具有相对价值优势的上市公司股票。
（3）债券投资策略
对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一，通过采用积极主动的投资策略，结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。
（4）衍生品投资策略
本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投资策略包括：（a）对冲投资组合的系统性风险；（b）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 |
| 决策依据 |
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| 决策程序 |
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| 投资标准 |
本基金投资组合的范围为：股票资产（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）占基金资产的 60%－95%，固定收益类资产占基金资产的0%－35%，权证占基金资产净值的0%－3%，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 |
| 风险管理工具 |
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