| 基金代码 |
150330 |
| 基金全称 |
方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金 |
| 基金托管人 |
国信证券股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
中证方正富邦保险主题指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5% |
| 投资风格 |
指数型 |
| 投资目标 |
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，力争获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 |
| 投资范围 |
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、固定收益资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款等）、衍生工具（股指期货、权证等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资理念 |
指数化投资可以以较低的成本获取良好的市场长期回报，投资于具有良好代表性、流动性与投资性的指数可以有效分享该指数所代表的股票市场中的投资机会。 |
| 首次募资金额 |
26,981.68万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
暂无记录 |
| 直销申(认)购最低额 |
|
| 定期定额最低申购额 |
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| 管理费用 |
1.00% |
| 托管费用 |
0.20% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
在存续期内，本基金（包括方正富邦中证保险份额、方正富邦中证保险A份额、方正富邦中证保险B份额）不进行收益分配。
经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会备案后，如果终止方正富邦中证保险A份额与方正富邦中证保险B份额的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。具体见基金管理人届时发布的相关公告。 |
| 投资策略 |
本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份
股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要
按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重
的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益率53
与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以及因基金的申购和赎
回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金
管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方
法寻求替代。基金管理人运用以下策略构造替代股组合：
(1)基本面替代：按照与被替代股票所属行业，基本面及规模相似的原则，选取一揽子
标的指数成份股票作为替代股备选库；
(2)相关性检验：计算备选库中各股票与被替代股票日收益率的相关系数并选取与被替
代股票相关性较高的股票组成模拟组合，以组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最
大化为优化目标，求解组合中替代股票的权重，并构建替代股组合。
本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基
金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离
度管理方案。
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金
在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与
股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势
的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，
达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性
风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致
无法有效跟踪标的指数的风险。
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并
根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。 |
| 决策依据 |
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）国内外宏观经济形势、货币政策、财政政策以及产业政策对中国证券市场和行业54的影响；
（3）行业发展现状及前景；
（4）货币市场工具、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。 |
| 决策程序 |
本基金通过整合投资研究团队整体力量，充分发挥宏观策略分析师、研究员、基金经理等不同岗位的角色参与能力。注重建立完整的投资决策流程，为基金份额持有人谋取中、长期稳定的投资回报。
本基金投资决策流程为：
1、宏观策略分析师就宏观、政策、市场运行特征等方面提交策略报告并讨论；研究员
根据自身或者其他研究机构的研究成果，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供货币市场
工具、债券决策支持。
2、投资决策委员会定期审议基金经理提交的资产配置建议，并确定下一阶段资产配置比例的范围；
3、在充分研究和讨论的基础上，研究部提交核心研究池和研究池，通过基金合同筛选，决定基金核心投资池和投资池；
4、基金经理在考虑资产配置的情况下，经过风险收益的权衡，决定投资组合方案；
5、在授权范围内，基金经理实施投资组合方案；
6、交易部执行交易指令；
7、绩效评估人员进行全程风险评估和绩效分析。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证方正富邦保险主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%，且不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，方正富邦中证保险A份额具有低风险、预期收益相对稳定的特征；方正富邦中证保险B份额具有高风险、高预期收益的特征。 |
| 风险管理工具 |
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