嘉恳星辰沪深300指增1号私募证券投资基金 - 私募基金

日期	单位净值	累计净值	复权净值	涨跌
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易方达标普全球消费品指数(QDII)A

118002

QDII基金

QDII股票型基金

单位净值

2.88

万份收益

日涨跌

-0.27%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：2.88

复权净值：2.88

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：4,679.67万

总资产：2,447.32万份

成立日期：2012-06-04

投资风格：指数型

管理公司：易方达基金管理有限公司

经理：王元春

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2012-08-06

场外日常赎回起始日：2012-08-06

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	118002
基金全称	易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金
基金托管人	中国银行股份有限公司
业绩比较基准	标普全球高端消费品指数(净收益指数,使用估值汇率折算)
投资风格	指数型
投资目标	本基金为指数增强型基金，在严格控制跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围	本基金主要投资于标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股，也可以投资于其他股票及股票存托凭证、股票型基金；政府债券、公司债券、可转换债券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的固定收益类证券；银行存款、回购、短期政府债券与货币市场基金等货币市场工具；经中国证监会认可的金融衍生产品；以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资理念	高端消费品企业具有品牌优势突出、定价能力及盈利能力强等特点，长期投资价值明显。本基金将在有效跟踪标普全球高端消费品指数的基础上，以量化模型为主导并辅以对公司基本面的深入研究，选择价值被低估的股票进行适度超配，追求超越业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值，分享全球高端消费品企业股票的回报。
首次募资金额	38,405.12万元
代销申(认)购最低额	1元
直销申(认)购最低额	1元
定期定额最低申购额	1元
管理费用	1.20%
托管费用	0.35%
销售服务费	--
分配原则	1、本基金A类基金份额与C类基金份额在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一基金份额享有同等分配权。 2、基金收益分配基准日的人民币基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于人民币基金份额面值。 3、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%；A类美元现汇基金份额的每份额分配金额根据A类人民币基金份额的每份额分配数额按照汇率进行折算，具体见招募说明书或基金管理人相关公告。 4、基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金分红； 5、人民币基金份额的现金分红币种为人民币，美元现汇基金份额的现金分红币种为美元现汇；不同币种不同份额类别红利再投资适用的净值为该币种该份额类别的份额净值。 6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
投资策略	本基金以指数化投资为主，并辅以有限度的增强操作。本基金将以标普全球高端消费品指数的成份股构成及权重为基础，并基于量化模型和基本面研究进行投资组合的构建。在投资组合建立后，基金管理人将适时对投资组合进行调整，力争将投资组合对业绩比较基准的年化跟踪误差控制在8%以内，并力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 1、资产配置策略本基金追求对股票和股票存托凭证的充分投资。本基金投资于股票及股票存托凭证的资产不低于基金资产净值的90%，现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。基金管理人将综合考虑股票市场的风险收益特征、跟踪误差和基金的净申赎情况等因素，确定权益类资产与固定收益类资产的具体配置比例。 2、权益类资产的投资策略本基金投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的80%。标普全球高端消费品指数是用于反映生产、销售高端消费品或者提供高端消费服务的公司股价表现的指数。截至2012年3月30日，标普全球高端消费品指数的成份股由以下行业中营业收入主要来自高端消费品与高端消费服务的公司构成：酿酒商与葡萄酒商行业、个人用品行业、汽车制造商行业、摩托车制造商行业、消费电子产品行业、家庭装饰品行业、住宅建筑行业、消闲用品行业、摄影产品行业、服装、服饰与奢侈品行业、鞋类行业、赌场与赌博行业、酒店、度假村与豪华游轮行业、消闲设施行业、特殊消费服务行业、经销商行业、因特网零售行业、百货商店行业、服装零售行业、专卖店行业、家庭装饰零售行业。其中，酿酒商与葡萄酒商行业和个人用品行业属于日常消费品行业，其他行业属于非日常生活消费品行业。（1）行业配置策略基金管理人将在综合考虑以下因素的基础上，将基金资产在高端消费品各细分行业间进行配置： 1）各细分行业的成长及盈利预期：高端消费品各细分行业内部竞争格局和市场需求的变化趋势不同，导致各细分行业的成长性及盈利能力存在较大差异。基金管理人将对全球高端消费品各细分行业的成长性、盈利能力及其未来增长潜力进行分析，超配成长性好、盈利能力较强且未来增长潜力较大的细分行业。 2）各细分行业对全球宏观经济因素变化的反应：基金管理人将深入分析全球宏观经济因素变化对各细分行业的影响，超配受宏观经济因素变化正面影响较大或负面影响较小的细分行业。 3）技术指标：基金管理人将对高端消费品各细分行业股票价格变化趋势以及交易量变化等技术指标进行分析，以此作为行业配置的参考。 4）各细分行业的相对估值水平：本基金将对高端消费品各细分行业的相对估值水平进行动态分析，增加相对估值水平较低的细分行业的配置比例，降低相对估值水平较高的细分行业的配置比例。（2）个券选择策略本基金将对成长因素、价值因素、质量因素和技术因素等影响高端消费品上市公司股价的因素进行综合分析，从而对高端消费品上市公司的投资价值进行评估，在此基础上，高配价值被低估的股票、低配价值被高估的股票。 1）成长因素高端消费品企业由于主要国家与地区的经济发展水平与需求增长速度、品牌知名度与忠诚度、市场占有率变化、新增产能的增长、定价能力、收购兼并等因素，呈现不同的收入与利润增长。基金管理人将对高端消费品企业短期与中长期收入与利润增长率的历史数据以及研究机构的预期数据进行分析，并进行同行业比较，对高端消费品上市公司的成长性进行综合研判，重点选择未来成长性较好的上市公司。 2）价值因素基金管理人将参照高端消费品上市公司的行业特性，选择合适的分析方法挑选价值被低估的上市公司。采用的方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市销率法（P/S）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入（EV/SALES）、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。 3）质量因素基金管理人将通过对高端消费品上市公司财务数据的分析，对上市公司的盈利能力、运营质量、资产质量和现金流质量等进行综合判断，重点选择盈利能力、运营质量、资产质量及现金流质量较高的上市公司。 4）技术因素基金管理人将通过对股票价格趋势变化和交易量变化的综合分析，预测股票价格未来变化方向和投资者偏好，以此作为买入或卖出股票的参考。（3）权益类投资组合的构建和调整本基金将以标普全球高端消费品指数的成份股构成及权重为基础，根据基金管理人对行业与个股的价值评估，结合行业与个股偏离以及跟踪误差等风险指标，使用投资组合优化模型，构造风险调整后收益较高的投资组合。在投资运作过程中，当指数成份股与权重发生变化、公司事件造成影响、基金管理人对行业与个股的评价改变、基金发生申购与赎回以及投资的企业出现突发性重大事件时，基金管理人将对组合进行相应调整，追求超越业绩比较基准的投资回报。 3、固定收益品种与货币市场工具的投资策略固定收益品种和货币市场工具投资部分，本基金将在研究分析基金的申购赎回需求，分析各国主要固定收益品种的期限结构、信用风险、利率走势、相对人民币的汇率走势等因素的基础上，主要投资于流动性较好、回报稳健的投资品种。 4、衍生品的投资策略本基金将本着谨慎的原则，在风险可控的前提下，以避险和有效管理为主要目的，适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括：（1）避险本基金可利用外汇远期、期货、期权或掉期等衍生品种，以规避外币资产的汇率风险，避免汇率剧烈波动对基金的业绩产生不良影响；可利用证券相关的衍生产品，以规避单个证券在短时期内剧烈波动的风险等。（2）有效管理有效管理主要包括对现金流量的有效管理、降低股票或股票存托凭证买入或卖出的市场冲击成本等。当短期申购规模较大时，基金净值会因仓位的大幅摊薄而受到影响，利用金融衍生品可有效管理现金流量，减少不利影响。为追求对股票和股票存托凭证的充分投资，降低跟踪误差，本基金也可投资于金融衍生品。当基金买入或卖出股票、股票存托凭证时，大量买入或卖出会造成证券价格的短期波动，抬高买入成本或压低卖出价格，可考虑利用金融衍生品的杠杆和流动性进行阶段性替代等。
决策依据	（1）国家有关法律法规和基金合同的有关规定。（2）宏观研究、行业研究、公司研究、固定收益研究、衍生品研究、投资策略研究等方面的报告。（3）按照公司制度规定的投资决策流程进行决策。
决策程序	（1）投资研究研究员充分利用外部研究成果、市场信息和公司资源展开宏观研究、策略研究、行业研究、公司基本面研究、固定收益证券研究和金融衍生品研究，强调自上而下和自下而上相结合的研究过程，注重研究的前瞻性和准确性，为各层次的投资决策提供支持。（2）资产配置在内外部研究支持下，基金经理向投资决策委员会提交《资产配置报告》，投资决策委员会对市场中长期宏观经济政策形势和市场趋势以及行业发展趋势进行研判，形成资产配置比例区间的决议。（3）行业配置基金经理在参考内外部研究报告的基础上，在投资决策委员会的指导下，形成行业配置比例的决策。（4）股票投资组合的构建本基金将以标普全球高端消费品指数的成份股构成及权重为基础，根据基金管理人对行业与个股的价值评估，结合行业与个股偏离以及跟踪误差等风险指标，使用投资组合优化模型，构造风险调整后收益较高的投资组合。（5）债券投资组合的构建基金经理基于投资需求及对各国/地区债券市场的研究，决定债券组合的期限结构、债券类别配置并选择具体债券，构建债券组合。（6）交易执行基金经理可通过交易系统下达投资指令，经交易系统传递至集中交易室，交易员对指令进行审核，确认为合规有效指令后，选择交易经纪商完成指令的执行。（7）绩效与风险评估在定期召开的投资决策委员会会议上，投资风险管理部提交基金的《投资绩效与风险评估报告》，对上一阶段的投资运作情况进行整体回顾和评估检讨。投资风险管理部、研究部及基金经理将分别从不同的角度对基金投资运作情况进行分析、检讨和评估，对投资运作中存在的问题，基金经理应提出调整和改进意见。（8）投资的合规性监控监察部负责对基金投资运作的主要合规性指标进行日常监控，并检查督促各岗位落实其相应的风控职责和制度措施。当监察部在发现基金投资运作中存在合规性问题或风险时，将向有关领导及基金经理进行风险提示，要求进行改正。
投资标准	本基金投资于股票及股票存托凭证的资产不低于基金资产净值的90%，其中投资标普全球高端消费品指数成份股及备选成份股的资产不低于股票及股票存托凭证资产的80%；现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征	本基金为指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金。本基金主要投资于全球高端消费品企业，需承担汇率风险、国家风险和高端消费品企业特有的风险。
风险管理工具

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基金分红

公告日期	单位份额分红	权证登记日	场外除息日	红利发放日	默认分红方式
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份额变动

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基金明细

报告期：

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持有结构

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