| 基金代码 |
009275 |
| 基金全称 |
融通医疗保健行业混合型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
申万医药生物行业指数收益率×80%+中债综合全价(总值)指数收益率×20% |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
主要投资于医疗保健行业股票，在合理控制投资风险的基础上，获取基金资产的长期增值，力争实现超越业绩基准的长期收益。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小企业板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、可转换债券等）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
如果法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 |
| 投资理念 |
本基金通过充分发挥基金管理人的主动投资能力和研究决策能力，通过投资于具备上涨潜力的优质医疗保健行业股票，进而实现基金资产的长期增值，以及基金投资人的资产增值和分红回报。 |
| 首次募资金额 |
--万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
100000元 |
| 定期定额最低申购额 |
1元 |
| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每类基金份额中每年收益分配次数最多为12次,各基金份额类别每次每单位基金份额分配的收益金额不得低于该次收益分配基准日相应的基金份额类别的每单位基金份额可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、同一类别每一基金份额享有同等分配权;
4、每类基金份额中基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的该类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
5、A/B类别基金份额、C类别基金份额和H类别基金份额在收益分配时间、比例、金额上可以存在差异,具体由基金管理人拟定并由基金托管人核实后确定后公告;
6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 投资策略 |
本基金为主动股票型的行业基金，具体投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略等部分。
1、资产配置策略
基金管理人根据对未来市场资产收益与风险的判断，对股票、债券、现金等资产进行配置，以优化资产结构，提高资产配置效率。基金管理人对未来市场资产收益与风险的判断主要包括以下分析：宏观因素、政策变化、市场估值、市场情绪等。
（1）宏观因素：分析经济整体运行中的各类宏观因素，对资产配置进行前瞻性和框架性把握，主要包括经济增长、投资与消费、对外贸易、利率与汇率、财政与货币、价格体系、流动性等诸多角度；
（2）政策变化：分析各种政策对未来各类资产价格走势可能产生的影响，
主要包括经济产业政策、货币政策、财政政策等；
（3）市场估值：分析市场整体估值水平的变化，以及不同结构资产的估值变化，从横向和纵向两个角度判断资产的风险水平；
（4）市场情绪:从对市场投资者的投资情绪分析来解释资产配置，主要指标包括资金流向、成交与换手、公募基金股票比例变化、相对风险水平等。
2、股票投资策略
本基金所指的医疗保健行业由从事医疗保健相关产品或服务的研发、生产、销售、服务的公司组成，包括西药行业、中药行业、生物制品行业、医药批发零售行业、医疗器械行业、医疗信息行业、医疗服务行业和保健品行业。
具体包括：
上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称"申万研究"）界定的医药生物行业股票；
已列入申万医药生物行业股价指数股票调整名单，但尚未进入申万医药生物行业股价指数成份股的股票。
如果申万研究调整或停止行业分类，或者基金管理人认为有更适当的医疗保健行业划分标准，基金管理人有权对医疗保健行业的界定方法进行变更并及时公告。
本基金股票投资主要通过下列角度对医疗保健行业股票的投资价值进行综合分析，并精选具备上涨潜力的优质股票。
（1）从企业生命周期模型角度精选股票
企业发展通常遵循生命周期模型，在不同阶段会对应其股票的不同投资特征和属性。我们认为处于成长和成熟阶段的股票符合本基金的投资理念和目标，我们将采用企业生命周期模型来精选该类股票。
图 企业生命周期与股票选择
（2）上市公司基本面因素
主要包括但不限于：公司人力（战略管理、人才优势）、公司财力（财务能力、经营业绩）、公司物力（技术优势、产品优势、创新能力）、公司相对优势（相对于行业内其他公司的独特和领先之处）、公司销售与渠道能力。通过精选以上综合评价较高的公司进行投资。
（3）估值与风险
选取估值较低或合理的股票，估值因子包括：市盈增长比率（PEG）、市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、市现率（PCF）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT），通过绝对及相对估值模型，并结合对股票的走势和风险研究，确定股票的投资价值。
另外，本基金将充分调动和运用内外部各种研究资源，对上市公司进行深入基本面研究和跟踪调研，充分分析股票的投资价值及其变化。
3、债券投资策略
在债券投资策略上，我们贯彻"自上而下"的策略，采用三级资产配置的流程。
（1）久期管理：根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的久期策略。
（2）类属配置与组合优化：根据品种特点及市场特征，将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债等子市场。对几个市场之间的相对风险、收益（等价税后收益）进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言，考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。
（3）通过因素分析决定个券选择：从债券息率、收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估，从中选择具有较高息率且暂时被市场低估或估值合理的投资品种。
4、权证投资策略
本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征，有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。 |
| 决策依据 |
（1）国家有关法律、法规的相关规定和基金合同的相关约定。
（2）宏观经济发展趋势、微观经济运行趋势和证券市场走势。 |
| 决策程序 |
（1）投资决策委员会定期召开会议，对资产配置制定整体投资战略；如遇重大事项，投资决策委员会将及时召开临时会议做出决策；
（2）金融工程小组运用风险监测模型以及各种风险监控指标，对投资风险和流动性风险进行测算，并提供数量化风险分析报告，供基金经理决策参考；
（3）基金经理根据量化风险分析报告和申购赎回分析报告，在风险控制范围内，进行投资交易；
（4）基金经理根据投资组合实施方案制定具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至基金交易部；
（5）基金交易部依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理；
（6）监察稽核部对投资的决策和执行过程进行日常监督，风险管理小组负责向基金经理及投资决策委员会提交绩效评估报告及风险评估报告。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%—95%，其中投资于医疗保健行业股票的比例不低于股票资产的80%；债券资产、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。 |
| 风险管理工具 |
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