中加安瑞稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF) - 公募基金

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中加安瑞稳健养老目标一年持有期混合(FOF)

007673

FOF基金

养老目标风险FOF

单位净值

1.1051

万份收益

日涨跌

0.22%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：1.1051

复权净值：1.1051

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：--

总资产：2.13亿份

成立日期：2020-03-20

投资风格：稳健成长型

管理公司：中加基金管理有限公司

经理：郭智

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2020-05-25

场外日常赎回起始日：

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	007673
基金全称	中加安瑞稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
基金托管人	交通银行股份有限公司
业绩比较基准	中证综合债指数收益率80%+中证800指数收益率20%
投资风格	稳健成长型
投资目标	本基金是基金中基金，通过大类资产配置，优选基金投资组合，力争在控制风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围	本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金）、香港互认基金、国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票）、国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、同业存单、资产支持证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
投资理念
首次募资金额	21,320.67万元
代销申(认)购最低额	10元
直销申(认)购最低额	10元
定期定额最低申购额
管理费用	0.60%
托管费用	0.15%
销售服务费	--
分配原则	1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、本基金每一基金份额享有同等分配权； 5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
投资策略	本基金产品定位力求稳健，合理控制投资组合波动风险，采用目标风险策略，根据预设的目标风险收益水平，定期对资产配置组合进行再平衡，控制基金下行风险，追求基金长期稳健增值。产品组合的跟大类资产配置产品组合构建踪与动态调整风险偏好设定主动型产品组合跟踪分析资产配置优化被动型产品组合动态调整器设计 1、大类资产配置策略本基金的核心资产配置策略为目标风险策略，通过优化投资组合过程，将组合风险控制在某个固定水平。资产配置将主要遵循如下步骤。第一步,确定拟投资的大类资产类别及其风险水平。从大类资产配置层面充分分散投资类别，并考虑我国市场实际可投资的资产类别和基金情况，确定本基金在当前市场环境下可投资的资产类别。通过对宏观经济以及资本市场的研判，结合量化风险模型，对各个大类资产的波动率及下行风险进行统计及预测，确定其风险水平。第二步，根据资产风险水平确定各类资产的配置权重。结合当前资本市场的实际情况，在综合考虑本基金的投资限制以及目标风险阈值等多重约束条件的前提下，使用目标风险组合优化模型，计算使得组合收益最大化的资产配置权重。第三步，本基金每日对投资组合的风险水平进行跟踪。当组合风险水平变动达到模型提示值时，及时进行仓位调整，并根据市场变化进行动态微调，以使组合风险水平始终保持在目标风险范围。 2、基金投资策略（1）基金选择策略建立完备而开放的基金评价体系。通过定量、定性两种方法，对基金、基金经理、基金公司三个方面进行考察。对基金的评价，以组合评价方法为基础，重点从收益、风险、风险调整后收益三个方面考察，并考虑投资成本与流动性方面。对基金经理的考察，关注其投资能力和投资风格。对基金公司主要考察公司投研实力、风控能力、合法合规状况等方面。采用贝塔分离技术确定基金投资风格及投资能力，通过调研确定基金经理的投资策略和投资风格。根据评价结果建立基金库，并对基金库进行定期不定期的调查跟踪。（2）基金组合策略构建基金组合，采用分散策略，注重基金类别的配比。在同类属资产基金中注重不同风格基金的有效搭配，注重股票型基金中大盘基金和中小盘基金的搭配，成长型基金与价值型基金的搭配，此外也将考虑对投资于不同板块及市场的基金的适度分散，以降低组合的波动性。从资产持有期来看，组合注重战略核心基金和战术交易性基金的配比。战略核心基金持有较长时间以获得阿尔法；战术交易性基金，根据短期策略对风格基金有所偏倚，对主题基金进行短期配置以追求较高收益，并运用短期风控手段控制风险。 3、股票投资策略在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。选择估值合理、具有较高安全边际和盈利确定性的股票。 4、债券投资策略本基金采用的债券主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。（1）久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到收益率变动对久期的影响，若预期利率将持续下行，则增加信用投资组合的久期；相反，则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后，要根据各相关经济因素的实时变化，及时调整组合久期。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。（2）期限结构策略根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资人对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。 5、同业存单投资策略对同业存单，本基金将重点关注同业存单的参考收益率、流动性（日均成交量、发行规模）和期限结构，结合对未来利率走势的判断（经济景气度、季节性因素和货币政策变动），进行投资决策。 6、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值，并结合资产支持证券类资产的市场特点，进行此类品种的投资。 7、证券公司短期公司债券投资策略在有效控制风险的前提下，本基金对证券公司发行的短期公司债券从以下方面综合定价，选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 8、可转换债券投资策略本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。 9、现金管理策略在现金管理上，基金管理人通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足基金基本运作中的流动性需求。同时，对于基金持有的现金资产，基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下，提高现金资产使用效率，尽可能提高现金资产的收益率。
决策依据
决策程序
投资标准	基金的投资组合比例为：本基金投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金占基金资产的比例不低于80%；其中投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例不超过30%。本基金权益类资产的战略配置比例为 25%，上述权益类资产配置比例可上浮不超过 5%（即权益类资产配置比例最高可至 30%），下浮不超过 10%（即权益类资产配置比例最低可至 15%）。本基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金投资的权益类资产包括股票、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金： 1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产50%的混合型基金； 2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票资产占基金资产比例均不低于50%的混合型基金。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。
风险收益特征	本基金为混合型基金中基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金、货币型基金中基金。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。
风险管理工具

按月检索：

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基金分红

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拆分折算

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份额变动

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资产配置

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持股明细

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报告期：

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基金明细

报告期：

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持有结构

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