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股海搏:散户操作笔记
唐煌 著中国时代经济出版社 2010-01-01
字数:0字 文件大小: KB 上传时间:2016-05-15
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导 言
目 录
作品信息
业余做股票十余年,唯一的体会是能保住本金就算成功。 早些年没有电话、网络交易,做股票须到营业部大厅,时间长了就和不少股友相识,大家常常交流体会。行情来时,性格外向或因亢奋不能自已的股友就发表演讲,告诉大家自己所买股票的成本价位、操作方法以及对行情的预测,告诫大家一定要敢追涨,股市高手最可耻的事就是踏空。行情来得快去得也快,每次下跌后营业大厅里就少了一些熟悉的面孔:白发苍苍的老人、血气方刚的青年和漂亮姑娘,当然还有不久前的演讲人。待到下次行情再起时,这些面孔不再出现,营业厅里又有了许多新面孔,新一代股民出现了。于是我就知道,股市的运行节奏快、效率高。 后来去营业厅办理B股交易账户。工作人员是新来的小姑娘,以前没见过。她接过我的材料,大吃一惊,说:“您的名字我们都知道!”我于是知道,当年的很多股友未能等到B股开放。 为提高操作水平,在数年中订报,定期买杂志,买了近百种指导股市投资的书。每天必看电视股评。数年来刻苦学习的体会是:学得越多,赔得越快。至于股评,那些做股评的专家比营业厅里的散户消失得更快,让人来不及记住他的尊容。更甚者,有的逃到国外,比散户更惨。 多年来,我一直想买一本记录股市实战过程的书,那种书能告诉我如何在股市里获利。因为涨与跌是股市不断出现的现象,现象的背后是股市运行的规律。记录一段时间里的股市实战结果,记录投资者在震荡中产生的恐惧与贪婪,记录在心理矛盾交织中导致的成功与失败的实际操作……这样的书比泛泛地谈理论和方法更有用。 市场上没有这样的书。无奈之余,我产生了这样的想法:自己尝试写这样的一本书,目的是抛砖引玉,激发一些股市高手的热情。促使他们写出更好的指导广大投资者的作品。股市的历史总是在重演,一个上涨阶段的获利和下跌阶段的避险可以为未来的股市投资提供有用的经验。
代序 上下求索 前言 说明 上篇 培养正确的投资理念 股票投资的最高境界 准确判断股市底部 投资组合是获利保证 无限风光在险峰 操作总结及后市分析 中篇 操作笔记 2008年12月1日至2009年10月30日 下篇 交易记录 2008年12月1日至2009年10月30日
唐煌,笔记真实地记录了作者在2009年的股市投资的心路历程和实战结果。读完本书,读者会发现:正确的投资理念与投资实践之间永远存在很大的差距,实践的目的就是努力缩小说一差距。
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易方达中债3-5年国开行债券指数A
007171
指数型基金
被动指数型基金
单位净值
1.0186
万份收益
0
日涨跌
0.02%
近1月
近1年
近3年
成立以来
累计净值:1.1829
复权净值:1.1983
万份收益:0
7日年化%:0
申购状态:开放
赎回状态:开放
总份额:23.93亿
总资产:22.95亿份
成立日期:2019-07-08
投资风格:指数型
经理:杨真
申赎费率
场内申购起始日:
场内赎回起始日:
场外日常申购起始日:2019-09-20
场外日常赎回起始日:2019-09-20
重仓行业
评级机构
评级机构
3年评级
3年评级(较上期)
5年评级
5年评级(较上期)
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基金代码 007171
基金全称 易方达中债3-5年国开行债券指数证券投资基金
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
业绩比较基准 95%×中债-3-5年国开行债券指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
投资风格 指数型
投资目标 本基金通过指数化投资,争取获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的政策性金 融债、债券回购、银行存款。本基金不参与股票等权益类资产的投资,同时本基金不投资 于除政策性金融债以外的债券资产。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人可以将其纳入投资范 围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资 标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;每个交易日日 终本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中, 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资理念
首次募资金额 328,777.94万元
代销申(认)购最低额 1元
直销申(认)购最低额 1元
定期定额最低申购额
管理费用 0.15%
托管费用 0.05%
销售服务费 --
分配原则 1、基金合同生效满3个月后,若基金在每季度最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.05元(含),则基金须进行收益分配,每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的90%。若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;   2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;   3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;   4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的每一基金份额享有同等分配权;   5、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议;   6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
投资策略 本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标的指数中具有 代表性和流动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造与标的指数风险 收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。 在正常市场情况下,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年跟踪误差不超过 2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合 理措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、债券指数化投资策略 (1)债券投资组合的构建策略 构建投资组合的过程主要分为三步:划分债券层级、筛选目标组合成份券和逐步建仓。 ①划分债券层级 本基金根据债券的剩余期限将标的指数成份券划分层级,按照分层抽样的原理,确定 各层级成份券及其权重。 ②筛选目标组合成份券 分层完成后,本基金在各层级成份券内利用动态最优化等方法筛选出与各层级总体风险收益特征(例如久期、凸性等)相近的且流动性较好(主要考虑发行规模、日均成交金 额、期间成交天数等指标)的个券组合,或部分投资于非成份券,以更好的实现对标的指 数的跟踪。 ③逐步建仓 本基金将根据实际的市场流动性情况和市场投资机会逐步建仓。 (2)债券投资组合的调整策略 ①定期调整 基金管理人将每月评估投资组合整体以及各层级债券与标的指数的偏离情况,定期对 投资组合进行调整,以确保组合总体特征与标的指数相似,并缩小跟踪误差。 ②不定期调整 当发生较大的申购赎回、组合中债券派息、债券到期以及市场波动剧烈等情况,导致 投资组合与标的指数出现偏离,本基金将综合考虑市场流动性、交易成本、偏离程度等因 素,对投资组合进行不定期的动态调整以缩小跟踪误差。 2、其他投资策略 基金管理人还可以在控制风险的前提下,使用其他投资策略。例如,基金管理人可以 利用债券一、二级市场间的套利机会进行跨市场套利;还可以使用事件驱动策略,即通过 分析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行套利;或运用杠杆原理进行回购交易等。 3、未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标 的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
决策依据
决策程序
投资标准 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;投资标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;每个交易日日终本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
风险管理工具
按月检索:
日期 单位净值 累计净值 复权净值 万份收益 7日年化% 日涨跌
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基金分红
公告日期 单位份额分红 权证登记日 场外除息日 红利发放日 默认分红方式
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