| 基金代码 |
006882 |
| 基金全称 |
华泰保兴健康消费混合型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
中证内地消费主题指数收益率×70%+中债总指数(全价)收益率×30% |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
本基金主要投资于健康消费主题相关的具有持续增长潜力的优质上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和精选个股，力争获得超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券等)、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他存款）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 |
| 投资理念 |
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| 首次募资金额 |
27,799.37万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
100000元 |
| 直销申(认)购最低额 |
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| 定期定额最低申购额 |
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| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1、由于不同基金份额类别的费用不同，本基金各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；
2、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每份基金份额每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
3、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可对各类基金份额选择不同的分红方式，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日经除权后的该类基金份额净值自动转为该类基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
4、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
5、投资人的现金红利保留到小数点后第2位，由此误差产生的收益或损失由基金资产承担；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规的规定和基金合同的约定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人与基金托管人协商一致可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。 |
| 投资策略 |
（一）大类资产配置
在大类资产配置中，本基金将主要考虑：（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等；（4）政策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策。
本基金将通过深入分析上述指标与因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。
（二）股票投资策略
1、健康消费主题的界定
随着中国特色社会主义进入新时代，社会生产力水平总体上显著提高，人民对于高水平的健康消费需求日益广泛，健康的消费理念、消费方式和消费习惯逐渐深入到人民的日常生活。人民不仅对物质消费提出了更高要求，而且更加关注能够促进身心健康、精神愉悦的消费领域，由此推动了为人类提供健康优质消费产品和服务的产业迅速发展。
（1）本基金主题行业的设置依据
本基金以健康消费为投资主题，根据《中证指数有限公司行业分类标准》，目前一共有一级行业分类10个、二级行业分类26个、三级行业分类72个，四级行业分类161个，从中选取促进民众身体健康和精神健康的消费行业。
（2）本基金主题行业的选取标准
本基金投资的健康消费主题行业是指在消费对经济增长的贡献率不断上升这一背景下，受益于居民可支配收入逐步增加，消费结构持续优化，健康消费需求日益扩大，从而能够满足居民物质生活和精神健康需求的行业，包括食品饮料、纺织服装、家用电器、农林牧渔、生物医药、汽车、休闲服务、传媒、商业贸易等行业。
本基金在上述主题行业中重点选取推动居民身体和心理健康，提高居民生命质量，促进居民精神愉悦的上市公司，如生产健康食品饮料、健康纺织、健康家居、健康农产品、医疗保健用品与设备、绿色健康汽车以及提供健康休闲娱乐服务、构建健康商业综合体的企业。
随着产业升级、经济转型、消费习惯变迁以及技术创新，健康消费主题投资的行业范围也将随即发生变化。本基金将通过对居民需求变化和行业发展趋势的跟踪研究，适时调整健康消费主题所覆盖的行业范围。经基金管理人确认后，可纳入健康消费相关行业股票库。
2、个股配置策略
本基金将采取自下而上的方式，力争在最佳时机选择估值合理、基本面优良且具有持续成长潜力的股票进行适度的优化配置，以获取超额收益。
（1）构建健康消费主题初选股票池
根据健康消费主题的界定及行业的配置，基金管理人确定针对沪深两市符合健康消费主题产业特征的全部上市公司，剔除其中不符合投资要求的股票（包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等），筛选得到健康消费主题初选股票池。本基金健康消费主题初选股票池将不定期地更新，动态纳入符合本基金要求的上市公司。
（2）构建健康消费主题备选股票池
本基金将综合评估健康消费主题初选股票池内各只股票的成长性、价值性及盈利性，其中参考指标包括但不限于利润增长率、现金流增长率、净利润增长率、营业收入增长率、市盈率、市净率、PEG、净资产收益率、总资产净利率、投资资产回报率等，从中选择具有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司，组成本基金健康消费主题备选股票池。
（3）构建健康消费主题精选股票池
在备选股票池的基础上，基金管理人通过分析公司的资本结构、经营模式、创新能力、产品市场空间等多方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有良好经营状况的上市公司股票作为精选股票池。具体评估标准如下：
①公司财务管理能力较强，现金收支安排有序，主营业务稳定，收入及利润保持 合理增长，资产盈利能力较高，净资产收益率处于领先水平；
②公司具有合理的资本结构，公司管理规范，企业家素质突出，具有充分市场化 的管理层激励机制和科学的管理组织架构；
③公司发展战略清晰，具有较高的市场竞争力、创新能力和优良的核心竞争力， 其创新持续能力较强，产品市场需求空间较大。
3、动态调整和组合优化策略
本基金管理将根据经济发展状况、产业结构升级、技术发展状况及国家相关政策因素对配置的行业和上市公司进行动态调整。此外，基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对投资组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化。
（三）债券投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。
1、久期管理策略
本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，对未来市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整债券资产组合的久期，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
2、期限结构配置策略
在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
3、类属配置策略
债券类属配置策略是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、央行票据、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平、信用变动、流动性溢价等要素，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
4、信用债投资策略
信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金将分别采用基于信用利差曲线策略和基于信用债信用分析策略，判断信用债市场信用利差和信用评级的合理性、相对投资价值、投资风险和未来趋势，确定信用债券的配置。
5、可转换债券投资策略
可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资收益。
（四）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。本基金管理人将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，在进行套期保值时，将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置和品种选择进行谨慎投资，以降低投资组合的整体风险。
（五）权证投资策略
本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。
（六）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 |
| 决策依据 |
（1）国家有关法律法规和基金合同的有关规定；
（2）公司投资及风险控制政策；
（3）宏观经济发展态势、证券市场运行环境和走势，以及上市公司的基本面；
（4）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系，本基金将在承担适度风险的范围内，选择收益风险配比最佳的品种进行投资。 |
| 决策程序 |
（1）研究部宏观研究员、策略研究员、行业研究员、信用研究员、数量研究员各自独立完成相应的研究报告，为投资决策提供依据；
（2）基金投资决策委员会每月召开投资决策会议，对资产配置比例提出指导性意见，并讨论本基金投资重点等；
（3）基金经理根据基金投资决策委员会决议，宏观研究员、策略研究员的宏观经济分析和策略建议、行业研究员的行业分析和个股研究、信用研究员的债券市场研究和券种选择、数量研究员的定量投资策略研究，结合本基金产品定位及风险控制的要求，在权限范围内制定具体的投资组合方案；
（4）基金经理根据基金投资组合方案，向交易室下达交易指令；
（5）交易指令通过风控系统的自动合规核查后，由交易室执行，交易室对交易情况及时反馈；
（6）基金经理对每日交易执行情况进行回顾，并审视基金投资组合的变动情况；
（7）风险管理部定期完成有关投资风险监控报告，以及基金业绩评估报告；
基金管理人有权根据市场变化和实际需要，对上述投资管理流程作出调整。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于健康消费主题相关行业股票的资产不低于非现金资产的80%；投资于权证的比例不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，具有中高风险、中高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 风险管理工具 |
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