中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金 - 公募基金

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中邮中证价值回报量化策略指数C

006256

指数型基金

被动指数型基金

单位净值

1.2432

万份收益

日涨跌

-0.0113%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：1.2432

复权净值：1.2432

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：5,380.32万

总资产：350.03万份

成立日期：2018-11-29

投资风格：指数型

管理公司：中邮创业基金管理股份有限公司

经理：

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2019-01-02

场外日常赎回起始日：2019-01-02

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	006256
基金全称	中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金
基金托管人	华夏银行股份有限公司
业绩比较基准	中证价值回报量化策略指数收益率×95%+同期银行人民币活期存款利率(税后)×5%
投资风格	指数型
投资目标	本基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成分股及其备选成分股、其他国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券（包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、可交换债券、可转换债券（分离交易可转债））、债券回购、银行存款、同业存单等货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资融券及转融通证券出借业务。本基金参与股指期货，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资理念
首次募资金额	5,796.15万元
代销申(认)购最低额	1000元
直销申(认)购最低额	50000元
定期定额最低申购额
管理费用	0.50%
托管费用	0.10%
销售服务费	--
分配原则	1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可进行基金收益分配，每次基金收益分配数额的确定原则为：使收益分配后各类基金份额的基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率；若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、同一类别内每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整，并及时公告。
投资策略	本基金力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的基础上，追求获得超越业绩比较基准的回报。本基金为被动式股票指数基金，以中证价值回报量化策略指数为基金投资组合跟踪的标的指数。本基金的投资策略包括以下几个层面： 1、中证价值回报量化策略指数编制方案中证价值回报量化策略指数由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发，基于价值投资理念，选取投资回报率高且估值相对较低的上市公司股票作为样本股。如果指数编制单位变更中证价值回报量化策略指数的编制方案，以指数编制单位公告的最新编制方案为准。（1）指数名称和代码指数名称：中证价值回报量化策略指数指数简称：价值回报英文名称：CSI Return-based Value Strategy Index 英文简称：Return-based Value 指数代码：930949 （2）指数基日和基点该指数以2005年12月30日为基日，以1000点为基点。（3）样本选取方法 1）样本空间中证价值回报量化策略指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成：非ST、*ST股票，非暂停上市股票；非金融类股票。 2）选样方法 ①根据上市公司最新财务报告的合并报表数据，对股票池中股票提取或计算如下财务数据：应收票据及应收账款、其他应收款（合计）、预付账款、存货、无息流动负债、固定资产（合计）、其他权益工具、带息债务、少数股东权益、总市值，并对数据缺失的股票进行处理； ②根据上述财务数据计算资本收益率（ROC）和股票收益率（EY）： ROC=EBIT/（净营运资本+固定资产（合计））其中，EBIT为息税前利润，采用过去半年滚动形式计算；净营运资本=应收票据及应收账款+其他应收款（合计）+预付账款+存货-无息流动负债。 ③对上述两个指标按如下规则进行排序：先对ROC的倒数进行升序排列，再对其中为负的部分进行降序排列，得到每只股票的ROC排名；对EY进行降序排列，得到每只股票的EY排名；对ROC排名和EY排名之和进行升序排列，得到最后的综合排名；选取综合排名前80的股票构成中证价值回报量化策略指数样本股。（4）指数计算中证价值回报量化策略指数计算公式为：报告期指数=报告期样本股的调整市值/除数′1000 其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见《中证系列指数计算与维护细则》。权重因子介于0和1之间，使得在样本股调整日，所有样本股获得相等权重。（5）指数样本和权重调整 1）定期调整中证价值回报量化策略指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施日为每年5月和11月的第六个交易日。权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2）临时调整特殊情况下将对中证价值回报量化策略指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除；当样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形时，参照计算与维护细则处理。当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。 2、股票投资策略（1）被动指数投资策略本基金采用完全复制标的指数的方法，按照个股在标的指数中的权重构建指数化股票投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。当遇到标的指数成分股调整、停牌或流动性不足等其他市场因素而无法根据指数权重配置某成分股时，本基金将首选与该成分股行业属性一致、相关性高的其他成分股进行替代；若成分股中缺乏符合要求的替代品种，本基金将在成分股之外选择行业属性一致、相关性高且基本面优良的替代品种。（2）股票组合调整策略本基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、成分股流动性异常、成分股调整及配股、分红、增发等因素变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与业绩比较基准间的高度正相关和跟踪误差最小化。 1）定期调整本基金所构建的指数化投资组合将根据所跟踪的标的指数对其成分股的调整而进行相应的跟踪调整。根据标的指数的编制规则及调整公告，基金经理在指数成分股调整生效前，分析并确定组合调整策略，并报投资决策委员会批准。基金经理通过执行批准后的组合调整策略，尽量减少成分股变更带来的跟踪偏离度和跟踪误差。 2）不定期调整若基金投资组合表现与指数组合表现偏离超过基金管理人确定的预警水平，基金经理将根据市场状况及个股权重偏离状况，制定组合调整策略，降低组合跟踪偏离度。（3）跟踪误差控制策略本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。本基金力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%。 3、债券投资策略本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将通过对宏观经济形势和宏观经济政策分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期；通过对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的期限结构配置策略；通过对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略。 4、权证投资策略在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用权证对基金投资组合进行管理，以控制并降低投资组合风险，提高投资效率，降低跟踪误差，从而更好地实现本基金的投资目标。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合等投资策略进行权证投资。 5、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 6、融资及转融通证券出借业务投资策略本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有人增厚投资收益。
决策依据
决策程序
投资标准	基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成分股及其备选成分股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征	本基金是股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
风险管理工具

按月检索：

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基金分红

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拆分折算

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份额变动

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资产配置

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基金明细

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持有结构

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份额规模

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