| 基金代码 |
004044 |
| 基金全称 |
金鹰转型动力灵活配置混合型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
兴业银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
在严格控制投资组合风险的前提下，积极优选受益于中国经济的转型升级而获取增长动力的优势行业及上市公司，力求实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、地方政府债、金融债、公司债、企业债、央行票据、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资理念 |
|
| 首次募资金额 |
85,684.78万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
10元 |
| 定期定额最低申购额 |
10, 1元 |
| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金将从宏观经济、财政货币政策、经济景气度和货币资金供求等多个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组合风险的前提下，进行积极灵活的资产配置，合理确定基金在股票类、债券类、现金类等大类资产上的投资比例，最大限度地提高基金资产的收益。
2、股票投资策略
（1）本基金将以“转型动力”作为行业配置和个股挖掘的主要线索。具体而言，本基金股票投资组合构建具体包括三个层次：首先挖掘受益于转型动力的相关行业，其次在此基础上的进行行业分析与配置；最后自下而上在行业内部精选个股。
本基金所指的“转型动力”，是指在经济和产业结构等转型的进程中，推动企业成长、经济发展、社会进步等各种力量。
转型事关未来经济社会的发展走向，是中国经济持续发展的动力。在全面深化改革与转型的经济背景下，中国经济转型进入的深水区与攻坚阶段，转型触及经济结构、产业结构、产业模式、发展方式、技术结构等方面。在转型推进的过程中，转型动力的释放将带来巨大的投资空间和丰富的投资机会。
本基金重点关注因转型而获得增长与发展动力的相关行业，主要包括：
1）受益于经济结构转型升级而迎来发展机遇的新兴消费及服务行业。在经济转型及经济结构调整中，消费结构和消费主体的变迁会推动新兴消费及服务行业大量涌现，并获得充足的增长和发展动力。本基金重点关注受益于转型动力的医药生物、文化传媒、休闲服务、电子、金融保险、智能家居等新兴消费及服务行业；
2）受益于产业结构转型升级而获取增长动力的新兴产业。新兴产业受益于国家政策的推动、经济转型中的重大技术突破和人们环保意识的日益增强，发展空间和活动将进一步释放，有望在经济转型中获得长足的发展动力，并显著提升经济效益。本基金重点关注受益于转型动力的节能环保、信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等新兴产业；
3）受益于企业内部积极进行技术改革创新、流程优化重组、产品转型升级等以提升企业生产效率和企业价值，从而获得发展动力，提升市场竞争力和盈利能力的优势企业。
同时，本基金将对受益于转型动力的相关行业领域进行密切跟踪，随着转型的持续深入，转型的范围和受益行业领域也会相应扩展。本基金将根据实际情况更新调整转型动力获益行业领域的范畴。
（2）行业配置
本基金通过持续关注国家经济转型的推进情况，深度挖掘受益转型动力的相关行业与主题。在此基础上，本基金将根据行业景气度情况、行业竞争格局以及行业内在发展潜力等因素，对行业配置不断进行调整和优化。
1）景气度分析：对行业的既有格局、上下游的相对力量以及行业景气阶段等方面判断具体行业的市场前景与容量并精选投资行业；
2）竞争格局分析：主要分析行业的产品研发能力和行业进入壁垒，重点关注具有较强技术研发能力和较高的行业进入壁垒的行业；
3）内在发展潜力分析：对行业生命周期、行业核心竞争力等进行分析，据此判断行业发展所处的阶段和行业内在发展潜力，优选发展前景好的行业。
（3）个股选择
本基金在行业配置的基础上，依靠定量与定性相结合的方法进行个股精选。基金管理人将按投资决策程序，权衡风险与收益，组建并动态调整组合。
1）竞争优势。本基金管理人将根据企业的市场布局、客户定位、研发实力、优势资源、核心竞争力等要素评判企业的竞争优势，在此基础上精选个股；
2）治理状况。本基金管理人将结合企业的法人结构、激励机制、管理架构、发展战略、决策效率等层面评估企业的治理状况，在此基础上优选个股；
3）财务估值。本基金管理人将兼顾企业主营业务收入、利润率、净资产回报率、资本成本等财务指标，以及企业市盈率（P/E）、市净率(P/B)、市盈增长率（PEG）等估值指标，在此基础上甄选优质个股。
3、债券投资策略
基金管理人将秉承稳健优先的原则，在保证投资低风险的基础上，积极配置“转型动力”相关主题债券，力图获得良好的收益。
本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策、投资主题及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略等多种积极管理策略，深入研究挖掘价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金将运用基本面研究结合公司财务分析方法，对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。深入研究债券发行人基本面信息，分析企业的长期运作风险；对债券发行人进行财务风险评估；利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算中小企业私募债券发行人的违约率及违约损失率并考察债券发行人的增信措施。综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，确定具有投资价值的债券品种。
5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
6、权证投资策略
本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征，有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。
7、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 |
| 决策依据 |
（1）有关法律、法规和基金合同的有关规定。
（2）经济运行状况和证券市场走势。
（3）各类资产的风险收益配比。 |
| 决策程序 |
（1）投资决策委员会：确定本基金总体资产分配和投资策略。投资决策委员会定期召开会议，如需做出及时重大决策或基金经理提议，可临时召开投资决策委员会会议。
（2）基金经理：设计和调整投资组合。设计和调整投资组合需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断等。
（3）集中交易部：基金经理向集中交易部下达投资指令，集中交易部负责人收到投资指令后分发予交易员，交易员收到基金投资指令后准确执行。
（4）绩效与风险评估：对基金投资组合进行评估，向基金经理提出绩效或风险建议。
（5）合规风控部：对投资流程等进行合法合规审核、监督和检查。 |
| 投资标准 |
本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金投资于转型动力相关主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期收益、较高预期风险的品种，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金、低于股票型基金。 |
| 风险管理工具 |
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