银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金 - 公募基金

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银华中债5年期金融债指数A

003989

债券型基金

长期纯债型基金

单位净值

1.1475

万份收益

日涨跌

0.0007%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：1.1475

复权净值：1.1475

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：暂停

赎回状态：暂停

总份额：1,145.12万

总资产：154.79万份

成立日期：2017-04-17

投资风格：指数型

管理公司：银华基金管理股份有限公司

经理：

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2017-05-25

场外日常赎回起始日：2017-05-25

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	003989
基金全称	银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
业绩比较基准	95%×中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
投资风格	指数型
投资目标	本基金通过指数化投资，力争实现对标的指数的有效跟踪，力求跟踪偏离度以及跟踪误差最小化。
投资范围	本基金主要投资于标的指数成份券。为了更好的实现投资目标，本基金还可以投资于国债、央行票据、政策性金融债、债券回购、银行存款、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
投资理念
首次募资金额	22,100.37万元
代销申(认)购最低额	1元
直销申(认)购最低额	10元
定期定额最低申购额	100元
管理费用	0.26%
托管费用	0.08%
销售服务费	--
分配原则	1、在符合有关基金分红条件的前提下，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；　　　2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；红利再投方式免收再投资的费用；　　　3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；　　　4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；　　　5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
投资策略	本基金为指数基金，采用抽样复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及债券特性、交易惯例等情况，选择合适的债券进行投资，并对投资组合进行优化，以保证对标的指数的有效跟踪。　　　由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券和券种间将存在差异。　　　在正常市场情况下，本基金力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。　　　1、资产配置策略本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中将不低于80%的非现金资产投资于标的指数成份券，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。基金管理人将主要以标的指数成份券为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素构建投资组合，并根据基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及债券市场交易特性等情况，对投资组合进行优化调整，以力争实现对标的指数的有效跟踪，实现对跟踪误差的有效控制。　　　2、债券投资策略　　　本基金通过抽样复制法进行指数化投资，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，如“久期匹配”、“比例匹配”等优化策略对基金资产进行调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。　　　（1）债券投资组合的构建　　　本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份券构成，并综合考虑本基金资产规模、市场流动性和交易成本等因素对其逐步买入。当遇到成份券流动性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例等其他市场因素及预期标的指数的成份券即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，对个券权重和券种进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。　　　（2）债券投资组合的调整　　　1）定期调整　　　本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标的指数对其成份券的调整而进行相应调整。　　　2）不定期调整　　　当成份券发行量变动，本基金将根据标的指数的最新构成进行相应调整；　　　本基金处理日常申购赎回时，资金量可能无法按照标的指数构成交易相应成份券。本基金将综合考虑交易规模、交易惯例和成份券的流动性等因素，对债券投资组合进行动态调整；　　　若成份券遇到退市、流动性不足、法规限制或组合优化需要等情况，基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益，决定部分持有现金或买入相关的替代性组合。　　　3）债券投资组合的优化　　　为更好地跟踪指数走势，组合可采用适当方法对债券投资组合进行整体优化调整，如“久期匹配”、“比例匹配”等。　　　久期匹配　　　“久期匹配”策略是指投资组合久期与标的指数久期基本一致，即满足：　　　Durationporfolio≈Durationindex 　　　其中，Durationporfolio为组合的加权平均久期，Durationindex为指数组合的加权平均久期。　　　通过久期匹配，在收益率曲线平行移动的情况下，债券投资组合和标的指数的走势基本一致。　　　比例匹配　　　“比例匹配”主要是考虑到不同类型债券和不同期限债券收益率波动情况的不一致，表现为隐含税率、信用利差和期限利差的变动。考虑各类型债券权重，力争基金组合各类型债券权重与标的指数分布相匹配，减少类型错配的跟踪误差；考虑各个期限的债券权重，力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配，减少期限利差变动造成的跟踪误差。　　　（3）其他投资策略　　　为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基金管理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券一、二级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行套利；也可以使用公允价值策略，即通过对债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增/减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易亦或结合市场走势以及跟踪偏离度等多方面的情况市场采用久期偏离策略等。
决策依据
决策程序
投资标准	基金的投资组合比例为：建仓完成后，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中标的指数成份券的比例不低于本基金非现金资产的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征	本基金是债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品种。　　　本基金为指数基金，主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
风险管理工具

按月检索：

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基金分红

公告日期	单位份额分红	权证登记日	场外除息日	红利发放日	默认分红方式
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拆分折算

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份额变动

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资产配置

报告期：

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行业配置

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持股明细

报告期：

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持债明细

报告期：

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基金明细

报告期：

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持有结构

报告期：

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份额规模

报告期：

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