| 基金代码 |
003643 |
| 基金全称 |
工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国民生银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
中债国债总财富(总值)指数收益率 |
| 投资风格 |
收益型 |
| 投资目标 |
在严格控制风险的基础上，通过对国债的积极管理，追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国债、银行存款、同业存单、债券回购、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金不买入股票、权证等权益类资产，也不参与新股申购和新股增发。 |
| 投资理念 |
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| 首次募资金额 |
58,022.43万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1元 |
| 直销申(认)购最低额 |
1元 |
| 定期定额最低申购额 |
100元 |
| 管理费用 |
0.50% |
| 托管费用 |
0.10% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每次收益分配比例不得低于收益分配基准日基金可供分配利润的30%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
3、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
5、同一类别每一基金份额享有同等分配权；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 |
| 投资策略 |
1、国债投资策略
（1）利率预期策略与久期管理
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、PPI、外汇收支情况等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析国际与国内宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策以及汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金及债券的供求结构及变化趋势，确定国债的久期配置。
当预期市场利率水平将上升时，降低国债组合的久期；预期市场利率将下降时，提高国债组合的久期，以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高国债组合收益率的目的。
本基金通过预测收益率曲线变动的方向并结合对收益率曲线形状变动的情景分析，构建或改变组合的期限结构。具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。
1）骑乘策略是基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整。当收益率曲线比较陡峭时，即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平相对较高的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益。
2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线较陡时的情形。
3）杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动的情形。
4）梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线，适用于收益率曲线水平移动的情形。
（2）息差策略
本基金可以通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆，投资于收益率高于融资成本的国债，从而获得杠杆放大收益。本基金进入银行间同业市场进行债券回购的资金余额不超过基金净资产的40%。
2、国债期货投资策略
本基金以提高对利率风险管理能力，在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 决策依据 |
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| 决策程序 |
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| 投资标准 |
本基金投资组合资产配置比例：债券资产占基金资产的比例不低于80％，其中投资于国债的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 风险管理工具 |
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