金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 - 公募基金

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金信转型创新成长混合

002810

混合型基金

平衡混合型基金

上海证券评级★★★★

上海证券评级★★

单位净值

1.8388

万份收益

日涨跌

1.53%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：1.8388

复权净值：1.8388

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：7,478.37万

总资产：8,114.82万份

成立日期：2016-06-08

投资风格：稳健成长型

管理公司：金信基金管理有限公司

经理：杨超

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：

场内赎回起始日：

场外日常申购起始日：2016-08-01

场外日常赎回起始日：2016-08-01

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	002810
基金全称	金信转型创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金托管人	招商银行股份有限公司
业绩比较基准	中证800指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×35%
投资风格	稳健成长型
投资目标	本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，挖掘受益于中国经济转型与创新过程中的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、中小企业私募债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、衍生工具（权证、股指期货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。
投资理念
首次募资金额	18,009.48万元
代销申(认)购最低额	10元
直销申(认)购最低额	10元
定期定额最低申购额
管理费用	1.50%
托管费用	0.25%
销售服务费	--
分配原则	（一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；　　（二）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；　　（三）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。　　（四）每一基金份额享有同等分配权；　　（五）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
投资策略	（一）大类资产配置策略　　本基金将通过跟踪考量宏观经济指标（包括 GDP 增长率、PMI、CPI、PPI 走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。　　（二）股票投资策略　　1、投资范畴　　经过多年的快速增长，我国经济所面临的资源条件、环境条件、人口结构条件等关键因素已发生了巨大的变化，这些变化对未来中国经济的增长方式产生着深远影响。中国要保持经济的较快增长，必须改变对低成本资源和高强度要素投入的过度依赖，增强可持续发展能力，从当前政策导向以及客观条件看，转型升级和创新发展是经济实现动力转换的关键，“注重经济结构调整、加快发展方式转变”将是未来较长时间内中国经济发展的核心。　　转型升级是指是经济增长方式的转变和产业结构的提升，包括经济发展模式、发展要素、发展路径等转变，创新发展是指包括制度、科技、文化等各方面的创新对经济带来的新的增长动力，转型升级和创新发展对提高经济增长的质量和效益、加快转变经济发展方式具有重要的意义。　　本基金所界定的主题包含以下两个方面：一是受益于经济转型的机会，主要包括新兴产业和传统产业中的优势企业。新兴产业在经济转型过程中存在广阔的机遇，同时也对未来新经济增长动力的形成起到重要作用，主要包括文化产业、节能环保、信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料等产业。并且在经济转型创新过程中，总需求放缓导致传统行业竞争趋于激烈，这对传统企业竞争力提出了更高要求，传统产业如钢铁、煤炭、有色、化工等行业中的优势企业在这个过程中将持续受益。二是受益于创新发展的机会。在经济发展过程中，因为新技术、新业态、新模式的出现而带来新的投资机会，如互联网和医疗、金融、消费娱乐等行业的融合带来需求的增加和行业的重构，如新的业态和服务模式的出现对传统消费行业痛点、难点的解决带来的机会，如新的商业模式的出现对企业运营成本的降低或效率的提高等等，这些行业和领域的创新发展会带来较大的发展空间和投资机会。　　2、行业配置策略　　本基金的行业配置，首先是基于以上受益于经济转型及创新的行业，同时会随着经济社会的不断发展，动态调整转型创新受益行业的范围。在操作过程中，本基金将根据宏观经济中期趋势、政策环境变化、各行业景气度情况以及估值区间水平等因素，对行业配置不断进行调整和优化。　　3、个股选择　　本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。　　定性分析是从竞争优势、市场前景以及治理结构等方面对上市公司进行基本面评估。竞争优势分析包括上市公司的市场优势、资源优势、产品优势等。市场前景分析包括市场的广度、深度、产业政策导向以及上市公司自身进行技术创新并拓展市场的潜力。治理结构分析包括对公司管理层、战略定位、管理制度、内部控制等方面的评价。定量分析是利用公司的财务和运营数据进行企业估值评估，主要包括对成长能力（收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等）、盈利能力（毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等）以及估值水平（市净率（PB）、市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、自由现金流贴现、企业价值/EBITDA 等）指标的考察。　　（三）债券投资策略　　在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。　　1、久期管理　　本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。　　2、期限结构配置　　由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。　　3、确定类属配置　　收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。　　4、个债选择　　本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。　　本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。　　5、中小企业私募债券投资策略　　中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风险可控的前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。　　（四）资产支持证券投资策略　　本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。　　（五）衍生品投资策略　　1、股指期货投资策略　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。　　本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。　　2、权证投资策略　　权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。
决策依据
决策程序	1、研究　　本基金股票投资研究依托公司整体的研究平台，同时整合了外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果。公司研究员按行业分工，负责对各行业以及行业内个股进行跟踪研究。在财务指标分析、实地调研和价值评估的基础上，研究员对所研究的股票、行业提交投资建议报告，供投资决策参考。固定收益相关人员负责债券投资研究。　　2、资产配置决策　　投资决策委员会判断一段时间内证券市场的基本走势，决定基金资产在股票、债券等资产类别间的分配比例范围。基金经理在投资决策委员会决定的资产配置比例范围内，决定基金的具体资产配置。　　3、组合构建　　基金经理在研究员的研究基础上，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机。　　4、交易执行　　交易部负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。　　5、风险与绩效评估　　公司金融工程部定期和不定期对基金进行风险和绩效评估，并提供相关报告。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据以检讨投资策略，进而调整投资组合。　　6、组合监控与调整　　基金经理将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购和赎回的现金流量情况，以及组合风险与绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，使之不断得到优化。
投资标准	基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%–95%；其中投资于本基金合同界定的经济转型与创新主题的证券不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；本基金每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征	本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
风险管理工具

按月检索：

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基金分红

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拆分折算

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份额变动

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资产配置

报告期：

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报告期：

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基金明细

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持有结构

报告期：

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份额规模

报告期：

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