本书是一 以 统 程方法论指导 基金评价研究 ，从 立 三方 角度力求 整地分析 解决 国 券投资基金市场 评价问题。在分析成熟市场已 评价理论 经验 同时，不仅注重在理论框架上 重要 创新，而且致力于针对我国年轻 基金市场构建 效而合理 评价体 ，在研究思路、模型开发、理论方法、实 检验等方面都 创新 突 ， 括开展了一些在国际上基金评价研究 域属于开创性 研究 作，尤其是指出了用效率 行为研究 思路来评价 券投资基金业，并 正 整地构建了我国 券投资基金业 评价体 。一方面从单支基金评价到基金经理评价，再到基金管理公司 核心竞争力评价、市场评价，由小到大，层层推进；另一方面从基金 风险度量开始，到业绩评价、效率评价、行为评价、持续性评价， 别是在充分考虑我国基金业 实际 点后， 针对性地构建合理 模型进行研究，分析逐步深入，为市场参与各方都提供了一 可以参 范例 评价思路。本书既可供金融业界人士，从 管理学、金融学、经济学等 关 域 等 校师生 研究人员阅读与参考，也适用于对基金评价感兴趣 其他读者( 括广大投资者)参考。

丛书序 序言 第一篇 论 　 1章 论 　　1.1 国 券投资基金市场概述 　　1.2 基金评价 研究意义 　　1.3 本书 主要内容 　 2章 券投资基金评价方法综述 　　2.1 基金 收益水平 　　2.2 基金 风险水平 　　　2.2.1 标准差 　　　2.2.2 卢 数 　　　2.2.3 下跌风险度量 　　　2.2.4 相对风险度量　　 　　　2.2.5 VaR 　　2.3 基金评价 基准组合 　　2.4 基金风险 整 收益水平 　　2.5 基金业绩来源分析 　　　2.5.1 对基金经理市场时 把握能力 考察 　　　2.5.2 基于风险补偿 Fama分解 　　　2.5.3 基于投资 作环节业绩贡献 基金业绩归属分析 　　2.6 基金业绩 持续性分析与 测 　　2.7 基金 风格检验方法 　　　2.7.1 基于组合 风格分析 　　　2.7.2 基于回报 风格分析 　　2.8 其他方法 　　2.9 外现 评价体 介绍 　　　2.9.1 晨星评级体 　　　2.9.2 标准普尔 评级 统Micropal 　　　2.9.3 我国主要 基金评级体 　　2.10 本章小结 第二篇 基金产品评价研究 　 3章 基金风险指标 改进 　　3.1 问题 提出 　　3.2 VaR 　　　3.2.1 VaR 义 　　　3.2.2 VaR 点与限制 　　3.3 券投资基金收益率正态性检验 　　　3.3.1 样本 　　　3.3.2 正态性检验 　　3.4 非对称（Asymmetric）Laplace分布 　　　3.4.1 义 　　　3.4.2 非对称Laplace分布 一些主要 性 　　3.5 非对称Laplace分布下 VaR 　　3.6 非对称Laplace分布数据 拟 与检验 　　3.7 本章小结 　 4章我国 券投资基金业绩 持续性研究 　　4.1 考察基金业整体持续性 常用方法 　　　4.1.1 向表 　　　4.1.2 回归法 　　4.2 基金业绩持续性检验 　　　4.2.1 数据与方法 　　　4.2.2 检验结果 　　4.3 两种新 持续性检验方法 　　　4.3.1 转移矩阵 　　　4.3.2 整体持续性指标　 　　4.4 本章小结 　 5章 基于DEA 基金业绩评价 　　5.1 文献回顾 　　5.2 数据 络分析（DEA） 　　　5.2.1 CCR模型 　　　5.2.2 BCC模型 　　5.3 基金DEA评价 几 关键问题 　　　5.3.1 概念模型 择 　　　5.3.2 数量模型 取 　　　5.3.3 充分 分析 　　5.4 本章小结 　 6章 基于基金 征 PCPC评价模型 　　6.1 类别变量 嵌入 　　6.2 分不可控　 　　6.3 偏 信息 入 　　6.4 PCPC模型 　　　6.4.1 义 　　　6.4.2 性质 　　　6.4.3 变形 　　　6.4.4 分析方法 　　6.5 实 分析 　　　6.5.1 单期评价 　　　6.5.2 多期综合评价　 　　　6.5.3 基金管理信息 深层次挖掘 　　6.6 本章小结 　 7章 相对吸 程度 相对进步程度评价 　　7.1 问题 提出 　　7.2 背景模型 　　7.3 锥性背景模型 　　　7.3.1 偏 下 集合划分 　　　7.3.2 偏 下 吸 程度度量 　　　7.3.3 偏 下 进步程度度量 　　　7.3.4 对偶模型 　　　7.3.5 进一步讨论 　　7.4 开放式基金 实 分析 　　　7.4.1 样本与输入输出 　　　7.4.2 实 模型 　　　7.4.3 不同等级 划分 　　　7.4.4 相对吸 程度度量 　　　7.4.5 相对进步程度度量 　　7.5 本章小结 　 8章 多期投资管理水平评价 　　8.1 投资基金 效率方法论 　　8.2 多期投资管理水平变化 度量 　　8.3 基于PCPC模型 Malmqtlist指数求解 　　8.4 开放式基金多期投资管理效率变动分析 　　8.5 本章小结 第三篇 基金经理与基金公司评价研究 　 9章 基金经理 投资行为研究 　　9.1 言 　　9.2 开放式基金净值增长率被拉升了吗 　　　9.2.1 问题 提出与相关文献 　　　9.2.2 研究方法 　　　9.2.3 样本数据 　　　9.2.4 净值增长率 末 季末效应 　　　9.2.5 不同业绩组 日历效应 　　　9.2.6 日历末前后各5 交易日 净值增长率异动 　　9.3 国 券投资基金羊 效应 研究 　　　9.3.1 相关文献回顾 　　　9.3.2 研究方法 　　　9.3.3 数据处理 　　　9.3.4 实 检验 　　　9.3.5 近3年基金“羊 行为” 较 　　9.4 本章小结 　 10章 基金经理业绩 评价 　　10.1 言 　　10.2 我国基金经理市场概述 　　10.3 基金经理 投资能力评价 　　　10.3.1 数据准备 　　　10.3.2 收益率 计算方法 　　　10.3.3 投资业绩排名 　　　10.3.4 择时 股能力 　　lO.4 基金经理 人 征对业绩 影响 多大 　　　10.4.1 相关文献综述 　　　10.4.2 关于研究目标 范围 界 　　　10.4.3 基金数据 取过程 　　　10.4.4 基金经理 人 征 提取 　　　10.4.5 几 假设 　　　10.4.6 研究方法 　　　10.4.7 实 检验结果分析 　　10.5 本章小结 　 11章 投资管理模式 评价研究 　　11.1 言 　　11.2 基金经理 更换 　　11.3 集 管理 　　11.4 关于投资管理模式 讨论 　　11.5 本章小结 　 12章 基金管理公司 核心竞争力 　　12.1 言 　　12.2 基金管理公司核心竞争力 内涵 　　　12.2.1 投资研发能力 　　　12.2.2 营 务能力 　　12.3 核心竞争力评价方法 开发 　　　12.3.1 性指标 模糊化 　　　12.3.2 模糊DEA模型 　　　12.3.3 带子 统 DEA模型 　　　12.3.4 多 统模糊DEA模型 　　　12.3.5 基金类别 模糊函数设 　　　12.3.6 概念模型 　　12.4 实 分析 　　　12.4.1 各大投资管理团队概况 　　　12.4.2 评价结果 　　12.5 本章小结 第四篇 基金市场评价研究 　 13章 我国基金市场 国际 较 　　13.1 券投资基金信息披 国际 较 　　　13.1.1 我国 券投资基金信息披 情况介绍 　　　13.1.2 国际信息披 标准 国基金披 差异对 表 　　　13.1.3 我国基金信息披 存在 缺憾及建议 　　13.2 券投资基金监管 国际 较 　　　13.2.1 美、英、日三国监管体 介绍 　　　13.2.2 我国基金监管体 　　　13.2.3 对形成合理监管模式 几点建议 　　13.3 本章小结 结与展望 参考文献 附录 附录一 国 券投资基金业大 （1997～2006） 附录二 券投资基金业绩持续性报告 2005年上半年度 附录三 券投资基金业绩持续性报告 2005年 附录四 券投资基金业绩持续性报告 2006年上半年度 附录五 券投资基金业绩持续性报告 2006年