黄金交易提醒：仓位调整后黄金大幅反弹！但技术面出现分歧信号，日内关注失业金数据

周四（8月13日）现货黄金小幅走高，现报1938.13美元，涨幅1.16%。 周三黄金一度延续周二大跌的走势，最低触及1863.16美元，较纪录高位回落超200美元。但是随着市场的避险情绪回升，大量的低接买盘涌入，黄金随后反弹近85美元接近1950美元关口。 黄金暴涨暴跌的走势使得周三黄金收出了一个螺旋桨形态，这使得黄金近期面临着方向选择。但是德国商业银行认为，由于周二大跌使得技术面被严重破坏，即便黄金后市持续看涨，但是短时间而言黄金想要重返纪录高位可能性不大，需要进行长达数周的盘整。 总体而言，基本面仍继续支撑金价，一方面美国刺激方案难产使得美元维持下跌的走势，同时因为救助到期，近三成失去工作的美国人认为支付食物或住房费用可能有困难，同时大量的小企业也面临困境，可能会加剧美国就业市场复苏的难度。 与此同时，市场在俄罗斯疫苗消息后大幅抛售黄金，以缓解黄金多仓过于拥挤的局面。但是随着市场重新审视疫情对于经济的影响，俄罗斯的疫苗尚未进入三期的试验，同时德州新增确诊续创纪录新高，因此市场的避险情绪升温。 此外，由于缺乏财政支持，美联储可能会加大刺激，这将导致美国实际利率进一步转为负值。 目前对于金价最大的压力仍是多仓过于拥挤，大量的投资者获利了结，而近期过于波动的走势可能会阻止投资者重新大幅进场。黄金ETF持仓已经三日连跌，周三流出量续刷3月以来最高水平，这将限制黄金短线快速走高。 日内关注美国失业金数据，以继续寻找美国经济复苏的进展。 美国刺激方案难产，美元再度回落提振黄金 周三美元指数下跌0.24%至93.43，此前三天上涨，周四延续跌势，最低触及93.2027，因美国新冠救助计划磋商仍未打破僵局令美元承压。 目前投资者仍密切关注华盛顿方面围绕新一轮新冠救助计划的磋商是否有打破僵局的迹象。 美国财政部长努钦周三表示，在连续第五天没有谈判的情况下，白宫和国会民主党高层可能无法就冠状病毒援助达成协议，目前的僵局阻碍了数千万美国人获得救助。 据悉，美国众议院议长佩洛西拒绝了财长姆努钦重启新一轮刺激计划谈判的“提议”，因为白宫要求缩小刺激规模并且不肯让步。共和党希望缩减刺激规模，仅出台1万亿美元的刺激，而民主党则希望这一数字是3万亿。双方就刺激规模分歧过大，导致刺激方案迟迟未能达成一致。 Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta说，这种僵局给美国的增长前景造成了压力，市场不得不降低了对最后出台的刺激方案规模的预期。 而美国白宫国家经济委员会主任库德洛则表示，美国经济似乎正在进入一轮自持性复苏，不需要另一项援助议案提供大规模刺激。库德洛的讲话暗示白宫对于最终是否达成一致兴趣不大，这意味着美国两党作出让步的可能性微乎其微。 随着救助方案系数到期，这打击了市场的乐观情绪，因为也对美元构成了压力，因此提振了金价。据一项调查，新冠疫情期间失去工作的每10个美国人中就有三个说，在每周600美元的额外失业救助上个月到期后，他们支付食物或住房费用可能有困难。 黄金暴跌后低接买盘涌入，周三一度反弹85美元，日内关注美国失业金数据 周二黄金在创下2013年4月以来的最大单日跌幅后，周三一度加速下跌至1863.16美元。但是周三欧盘时段，黄金逆转跌势，一度反弹近85美元，至1949.32美元，因黄金大幅回落后，因对于市场不确定性的担忧情绪，促使大量低接买盘涌入。 Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible称：“此轮下跌是一次健康的修正，它让更多的人入市，所以价格将再次反弹，今年年底我们会看到新的历史高位，金价可能达到每盎司2500美元，银价达到35美元。 Streible补充说：“支撑金价的基本面因素没变美联储将在很长一段时间内保持鸽派立场，他们已经说过，他们将允许通胀超过他们的目标。” 大规模刺激措施往往会支撑黄金，而黄金通常被认为是一种对冲通胀的手段。 随着英国经济在第二季度创纪录地萎缩了20.4%，对疫情造成的经济损失的担忧，以及美元下跌0.3%，提振了黄金的避险吸引力。 因此近期仍需要关注全球经济数表现。日内关注美国的失业金数据。 尽管周三数据显示，美国7月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.6%，6月CPI也录得同样涨幅。扣除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI上月跳涨0.6%，这是自1991年1月以来，核心CPI录得的最大涨幅，6月为上涨0.2%，这一度小幅支撑美元，但是总体而言该数据依旧疲软，因此周三美元再次回落。 分析人士指出，由于至少有3130万人请领失业金，在以服务为导向的经济中，通胀目前很难构成威胁。这个数据可能并不标志着开始出现令人担忧的通胀，美联储可能会继续注入资金，以帮助经济从大流行引发的衰退中复苏。因此晚间市场将继续从失业金数据中寻找线索。 目前市场的预期是初请失业金人数下降至110万人，前值为118.6万人，续请失业金人数下降至1580万人，前值1610.17万人。尽管市场预期数据将进一步改善，但是自3月以来每周初请失业金人数一直维持在100万人上方，凸显就业压力依旧高企。 而更令人担心的是美国两党援助谈判破裂，给大规模紧急贷款计划带来了麻烦。由于该计划的受助对象是美国的小企业，而美国小企业有2300万家，雇佣了52％的工人和61％的领取失业救济的工人，这可能会加大就业市场复苏的难度。 美联储官员称在疫情得到控制之前，经济增长都将处于低迷状态 周三美联储三位决策者表示，随着更多旨在控制新冠疫情的限制措施出台，美国经济放缓趋势可能会持续，美国人将不得不学会在今年余下时间里学会“与病毒共处”。 波士顿联储主席罗森格伦称：“对今年秋季美国经济的预测相当不确定，但我的观点是，我们在高频数据中看到的近期经济活动放缓的趋势可能会持续。” 旧金山联储主席戴利称，经济复苏将是缓慢且渐进的，这取决于疫情的发展进程，她预计不会出现V型复苏。 达拉斯联储主席卡普兰也表达了类似的担忧，他称美国人需要学会“与病毒共处”，使用口罩等安全措施，这样经济才能保持开放状态。 值得一提的是罗森格伦还强调，修改美联储前瞻指引的时机还不成熟，国会达成新一轮刺激计划“至关重要”。自从3月美联储将利率降至0附近以来，美联储的政策压力越发加大，因此官员们持续呼吁美国政府加大财政刺激。 随着经济下行的压力依旧高企，同时美国的财政刺激迟迟未出台，加剧了美联储的政策压力，这可能迫使美联储采取更多的刺激措施，这将进一步支撑金价。 俄罗斯疫苗未经过三期试验，德州确诊人数创新高，市场担忧情绪再起 俄罗斯疫苗的进展是近期引发黄金抛售的一个导火索，因黄金持仓过于拥挤，而疫苗的进展可能会逆转全球经济下行的趋势，因此随着俄罗斯本周成为全球第一个注册新冠疫苗的国家，这引发了黄金大量的抛盘。 但是正如很多分析师所指出的那样，俄罗斯的疫苗进展可能只是市场寻求获利了结的一个理由。 随着专业人士质疑俄罗斯疫苗的有效性以及全球疫情仍在持续蔓延，这也再次推高了市场的避险情绪。 据悉一、二、三期临床试验是药品开发的国际标准。只有在三期临床以大规模人员为对象最终认可疫苗的安全性，才能实现商用化。大部分制药公司实行三期临床试验。但是俄罗斯政府仅仅宣布本国疫苗在本月初之前经过了两期临床试验，并没有公开疫苗相关的具体数据。 目前，全世界有6种疫苗正在进行三期临床试验，这其中不包括俄罗斯的疫苗。世界卫生组织表示，首先要对俄罗斯疫苗进行医学验证。世界临床试验机构联合也于11日向俄罗斯政府发送了信函，敦促在完成三期临床试验之前推迟批准该疫苗。 而就在市场对于俄罗斯疫苗表示质疑之际，美国德州的感染率升至纪录新高。而特朗普加大敦促学校复课，这令市场担忧可能会加剧疫情蔓延的风险，因此也使得市场担忧情绪回升。 黄金暴涨暴跌的使得周三收出一根螺旋桨形态，关注是转势的信号还是续跌的信号 尽管周三黄金自3周低位出现了大幅反弹。但是8月13日黄金ETFs数据显示，截止8月12日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1250.63吨，较上一交易日减少7.3吨，减持数量为3月20日以来最大。 作为支撑黄金的关键因素，黄金ETF持仓近期出现持续回落的走势，暗示近期市场对于持续看多黄金的乐观情绪有所降温。 从技术面角度而言，周三黄金收出了一个典型的螺旋桨形态。一般而言，如果处于下跌途中，螺旋桨意味着行情将续跌，但是如果确认是底部，往往是转势的信号。 不过周三黄金暴涨暴跌的走势尚不能确定黄金在经历了210美元的快速回落后是否已经底，因此仍需继续关注黄金的走势。 自疫情在全球蔓延以来，黄金此前呈现出阶梯式上涨的走势，此前一共出现了三个盘整的区间，其中周期最长的盘整区间是1660-1750，在6月5日回踩了60日均线后，黄金随后站上30日均线并过渡到下一个盘整区间。因此短时间而言，30日均线和60日均线是一个较强的支撑。 随着周三黄金一度小幅跌破30日均线，目前认为只要维持在60日均线上方，黄金的上涨形态就没有被破坏，目前60日均线交投于1815美元。因此即便黄金大幅反弹后再度回落，只要维持在1815美元上方，黄金仍总体看多。如果黄金近期持续反弹，那么此前1863.16美元就是黄金中期的底部，后期有继续走高的可能。 德国商业银行：技术面形态被破坏，但基本面良好，黄金重返高位前需要数周的盘整 随着近两个交易日暴涨暴跌的走势，目前市场的疑问是黄金可以迅速的重返纪录高位吗？ 德国商业银行分析师Carsten Fritsch说：“两种贵金属均暴跌，黄金下跌近6％，以弥补自2013年4月历史性抛售以来的最大单日跌幅。白银遭受的打击甚至更大，暴跌近15％，是自2008年10月以来最大单日跌幅，这意味着与上周五的高点相比，黄金下跌了约200美元，白银下跌了6美元。” Fritsch表示，尽管贵金属价格大幅回落并不意味着涨势已经结束，但是想要迅速恢复到纪录高位水平可能并不容易。 Fritsch补充说：“在2013年价格下跌之后，黄金花了将近7年的时间才恢复到高位。这一次，恢复的速度不会那么慢，但是也不太可能很快恢复。” 但是和上一次黄金大跌后相比，这次的主要区别在于宏观环境，它仍然非常支持较高的黄金和白银价格。 “这就是全部，贵金属得益于实际利率为负，货币供应量空前增加以及债务激增。正如美联储主席鲍威尔在最近的新闻发布会上明确指出的那样，关于加息的辩论很长一段时间都可能不会出现，而加息是七年前引发黄金抛售的因素之一。 ” 但是，由于周二的下跌对技术造成了太大破坏，因此黄金仍然不可能实现快速复苏。Fritsch指出：“黄金ETF的流出已经持续三天，而白银ETF更是创出一年中最大的单日流出量。” 展望未来，价格整合期可能会持续几周。Fritsch说：“在价格出现大幅上涨后，进行一段时间的盘整也是健康的情况。” 后市前瞻 ① 14:00 德国7月CPI月率 ② 20:30 美国7月进口物价指数月率、美国至8月8日当周初请失业金人数 [52] \t