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兴全可转债混合
340001
混合型基金
偏债混合型基金
上海证券评级★★★
上海证券评级★★
单位净值
1.0016
万份收益
0
日涨跌
0.15%
近1月
近1年
近3年
成立以来
累计净值:4.0436
复权净值:10.209
万份收益:0
7日年化%:0
申购状态:开放
赎回状态:开放
总份额:46.35亿
总资产:38.51亿份
成立日期:2004-05-11
投资风格:收益型
经理:虞淼
申赎费率
场内申购起始日:
场内赎回起始日:
场外日常申购起始日:2004-07-05
场外日常赎回起始日:2004-07-12
重仓行业
评级机构
评级机构
3年评级
3年评级(较上期)
5年评级
5年评级(较上期)
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基金代码 340001
基金全称 兴全可转债混合型证券投资基金
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
业绩比较基准 80%×中证可转换债券指数+15%×沪深300指数+5%×同业存款利率
投资风格 收益型
投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上,以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。
投资范围 本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的可转债、股票、国债,以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。 本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。
投资理念 利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益,并利用可转债的内含股票期权,在股市上涨中进一步提高本基金的收益水平。 本基金还将投资一定比例的价值被相对低估的股票,一方面把握股市结构性调整的机会,另一方面便于其中基础股票与可转债之间的低风险套利,进一步提高本基金的收益水平。
首次募资金额 328,240.48万元
代销申(认)购最低额 1元
直销申(认)购最低额 100000元
定期定额最低申购额 1元
管理费用 1.30%
托管费用 0.25%
销售服务费 --
分配原则 1、基金收益分配采用现金方式,投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利权益登记日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资(下称“再投资方式”);如果投资者没有明示选择,则视为选择再投资方式。除下述第(六)款情形外,在投资者选择现金分红时,不得将红利再投资; 2、在满足分配条件下,本基金收益每年至少分配一次。成立不满3个月,则不进行收益分配。期中分配由基金管理人另行公告,年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成; 3、基金当年收益弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配; 4、如果基金投资当期出现亏损,则可不进行收益分配; 5、基金收益分配比例不低于净收益的90%; 6、基金中每一基金单位享有同等分配权; 7、基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值; 8、上述规定若根据国家法律、法规以及中国证监会规定发生调整时,经中国证监会核准后公告,无须召开持有人大会; 9、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
投资策略 基金的资产配置采用自上而下的程序,个券(可转债,下同)和个股选择采用自下而上的程序,并严格控制投资风险。在个券选择层面,积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购;选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资,以有效规避市场风险,并充分分享股市上涨的收益;运用“兴业可转债评价体系”,选择定价失衡的个券进行投资,实现低风险的套利。在个股选择层面,以“相对投资价值”判断为核心,选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。 “兴业可转债评价体系”是指兴业基金管理有限公司投资团队在长期投资研究实践中形成的一套可转债评价系统,该系统的理论基础是期权的二叉树定价模型,核心功能是实现可转债券的定价,此外,该系统还可实现转债和正股之间套利机会的发现,和风险指标的揭示。 本基金在设立后预计建仓期为6个月。
决策依据 (1)国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定; (2)国家宏观经济环境; (3)国家货币政策、利率走势和证券市场政策; (4)地区及行业发展状况; (5)上市公司研究; (6)证券市场的走势。
决策程序 本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 投资决策委员会是本基金的最高投资决策机构,主要职责是根据基金投资目标和对市场的判断决定本基金的总体投资策略,审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。投资决策委员会定期召开会议,在紧急情况下可召开临时会议。 基金的资产配置采用自上而下的程序,个券和个股选择采用自下而上的程序,并严格控制投资风险。具体的基金投资决策程序如下: (1)研究策划 研究策划部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关宏观分析、市场分析、行业分析、公司分析、个券分析以及数据模拟的各类报告,提出本基金股票备选库的构建和更新方案,经投资研究联席会议讨论并最终决定本基金股票备选库,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)资产配置 投资决策委员会定期召开会议,并依据基金管理部、研究策划部的报告确定基金资产配置的比例;如遇重大事项,投资决策委员会及时召开临时会议作出决策。 (3)构建投资组合 基金经理根据对股票市场、可转债市场和利率期限结构的判断确定可转债组合的加权平均内含收益率、久期水平和国债组合的加权平均久期水平。在此基础上根据各种定量和定性标准,以及研究策划部的个券和个股研究报告构建基金组合,并报投资决策委员会备案。 (4)组合的监控和调整 研究策划部协同基金经理对投资组合进行跟踪。研究员应保持对个券和个股的定期跟踪,并及时向基金经理反馈个券和个股的最新信息,以利于基金经理作出相应的调整。 (5)投资指令下达 基金经理根据投资组合方案制订具体的操作计划,并以投资指令的形式下达至集中交易室。 (6)指令执行及反馈 集中交易室依据投资指令进行操作,并将指令的执行情况反馈给基金经理。交易完成后,由交易员完成交易日志报基金经理,交易日志存档备查。 (7)风险控制 风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施,监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,基金经理依据基金申购赎回的情况控制投资组合的流动性风险。 (8)业绩评价 研究策划部将定期对基金的业绩进行归因分析,找出基金投资管理的长处和不足,为日后的管理提供客观的依据。
投资标准 可转债30%~95%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%),股票不高于30%,现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合本条规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%。
风险收益特征 本基金的风险水平处于市场低端,收益水平处于市场中高端。
风险管理工具
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公告日期 单位份额分红 权证登记日 场外除息日 红利发放日 默认分红方式
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南通出台楼市新政 建立价格“双控”机制

05/07
2020
来源
南通日报
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“五一”前夕,南通楼市连出新政,牵动人心:一是市区的两块土地挂牌出让,出让公告不仅头一回标明了“土地最高限价”,还标明了“房屋备案均价”;二是出台《南通市居民优先购买市区首套普通商品住房实施办法(试行)》,首次购房尤其是符合人才身份的居民,将有更多优先购房机会。 记者了解到,实施地价、房价竞买“双控”的做法,在上海、深圳、杭州、南京等一线城市均有施行,反响良好。南通市房地产业协会会长高冲平接受本报记者采访时表示,我市首次在土地出让环节“限地价+限房价”,坚持“房住不炒”政策不动摇,有益于房地产市场平稳健康发展;叠加《南通市居民优先购买市区首套普通商品住房实施办法(试行)》,将为南通无房居民特别是选择南通的无房人才增加购房机会、减轻购房压力,让新老市民安居乐业。 南通未来可期 “双控”传递冷静信号 近年来,与上海、苏南毗邻的南通迎来长三角一体化等多重战略叠加机遇,加快城市转型升级,优化功能片区建设,土地市场日趋火热。今年初,南通确定了“长三角一体化新门户城市”的城市新定位,加上通州湾全力打造江苏新出海口、南通新机场选址、通沪铁路一期即将通车、北沿江高铁开工提前等重大利好,使得包括房地产开发企业在内的国内外诸多客商更加看好南通。 面对可能不断攀高的土地交易价格,南通主政者非常冷静,今年在进一步加大土地交易供应总量的基础上,开始尝试“双限”政策。据介绍,此次南通市区的2个地块实行房价与地价双控机制,采取最高限价摇号方式确定竞得人,即挂牌前先由价格备案联席会议研究设定出让地块的房屋限定备案均价,按照房屋备案核价办法倒推土地挂牌中止价(最高限价),再根据挂牌中止价下浮15%左右确定起挂价,挂牌时同步公布房屋限定备案均价,达到中止价(最高限价)后停止网上报价,有2家或2家以上接受中止价并要求继续竞买的,改为现场摇号抽签确定竞得人。 以4月28日成交的R20001地块为例,这一地块位于大型商业综合体文峰城市广场对面,可谓主城区黄金地段,土地最高限价43130元/㎡,房屋备案均价最高限价30980元/㎡。该地块最终以现场摇号的形式,被全国行业排名前20强的祥生地产以20.6亿元的总价竞买成功。 新政三方兼顾 赢得各方积极评价 “我们万科深耕南通10年,开发了一批批精品楼盘,见证了南通这座城市的蓬勃发展。如今南通站在‘万亿GDP’的门槛上,面临多重重大利好,土拍市场确实要避免虚火,这样楼市才能平稳健康发展。‘双限’是有效的调控手段,会更好满足刚性需求,促进青年人才源源不断落户南通,这样我们的城市才会更有活力。”万科地产南通公司总经理丁宁接受采访时说,实施“双限”新政,政府主动控减土地出让金收入,实实在在让利百姓,中标的开发企业取得合理利润,让刚需购房者特别是落户南通的人才能买得起房、买得到房,这将形成一个“皆大欢喜”的三赢局面。 中海地产南通公司总经理孙智表示,中海非常支持南通“双限”土拍政策,这对南通楼市健康发展意义深远。以4月28日成交的R20001地块为例,限价在30980元/㎡是合理的。“南通发展有很多利好,确实令人期待,但房价也不能蹿得太快,否则就透支未来。”孙智说,以往开发商高价拿地,利润预期也就高企,这样容易形成一种非理性的循环,对于房地产市场来说并非好事。“双限”新政之下,新盘的利润包括精装修的价格都透明化了,开发商就会理性开发。“双限”地一般在2年后新盘交付,如果售价跟周边二手楼盘差距不大,这会大大抑制炒房客的冲动。 然而,也有人担忧:新政给了开发商有限的盈利空间,他们会不会从住宅质量上“减配”,从而“挤出”更多利润? 针对实行“双控”机制后项目品质是否会下降的疑问,市住建部门也予以了回应。“实行房价地价‘双控’机制的同时,我市也对房价备案体系进行了优化,根据项目品质和配套差异,对商品住房价格备案采取差别化指导,鼓励优质优价。”市住房和城乡建设局房地产市场监管处处长胥小华介绍说,土地挂牌时公布的备案均价实际上是项目的最高备案均价,项目需要满足较高的品质要求才能达到这一备案价格。为此,市住建局组建了商品住房优质优价核定专家库,并研究制订了核定标准。新批售楼盘价格备案前,市住建局在专家库内随机抽取评审专家,结合住宅建筑、科技、绿色、节能等方面情况以及室内装修标准、主要材料、设备设施等,对项目的土建配套和室内装修分别评分并核定一二三档。价格部门根据专家评分结果核算备案指导价格,确保楼盘价格与品质相匹配,鼓励开发企业通过提档升级给购房户提供品质更好的住房产品。 祥生地产集团环沪区域投资负责人苏叶华对记者表示,总部在浙江的祥生地产非常看好南通发展,所以积极参与此次“双限”地挂牌,此次拍得的R20001地块的地价房价已确定,风险可控,可确保预期利润率的实现。祥生地产首次进军南通市区,将努力开发精品,不负市民期待。 新老市民安居乐业 城市才有更多幸福感 “土地出让实行‘双限’,是我市稳步推进房地产市场‘一城一策’工作方案,实现‘稳地价、稳房价、稳预期’目标的重要举措。我们这样做,可以概括为三句话:围绕一个目标,就是促进房地产市场平稳健康发展;实施双限政策,就是限定地价、房价;兼顾三方利益,就是百姓的购房刚需、企业的合理利润和城市的长远发展。”市住建局负责人向记者介绍。 为满足人才购房需求,我市去年底出台《南通市市区人才优先购买普通商品住房实施办法》,明确在市区就业创业的具有本科以上学历或技师以上职业资格、连续参保时间12个月及以上且申请人家庭在市区无购房记录的人才,可以享有一次优先购买市区新取得预(销)售许可热点楼盘的机会。截至目前,已收到407名人才提交的申请材料,市人社局联合住建局、自然资源和规划局等部门审核公示后,已认定321名人才优先购买市区普通商品房资格。 4月15日,作为住建部门认定的首批人才优先购买的热点楼盘之一,位于南通创新区的仁恒花园二期开盘时拿出90套房源,供回通来通工作且符合条件的海内外高校毕业生选购,其中5位毕业于美国、英国、澳大利亚名校的“海归”也选到了称心如意的房源。当天,在市区一家德资药企工作的赵大将选中一套三室两厅的房子,他高兴地说:“南通为我们外地人安居乐业,真心提供了好机会!” 4月30日,南通市政府办出台《南通市居民优先购买市区首套普通商品住房实施办法(试行)》。其中明确:“被认定为首次购房居民优先购买的楼盘,房地产开发企业在建筑面积144平方米以下(含)房源中,采取公证摇号方式随机抽取不少于30%的房源,供首次购房居民优先购买;对同时被认定为人才优先购买的楼盘,随机抽取不少于40%比例房源,供人才和首次购房居民同时申请购买(不分先后顺序)。同时具备人才和居民购房申请条件的,只能选择其中一种情形购房。”该文件自2020年6月1日起实施,有效期两年。人才和首次购房居民优先购房时采取公证摇号方式选房,对于热点楼盘的其他房源,市住建部门也要求开发企业通过公证摇号方式进行销售,促进房地产市场更加公开透明。 高冲平表示,购房新政进一步彰显了市委市政府坚持“房住不炒”的决心,也体现了相关职能部门合力促进房地产市场平稳发展的信心。今后,南通这个城市在追求“颜值”和“气质”的同时,会越来越强化房地产业的民生保障功能,努力吸引优质项目和优秀人才,让落户南通的人才“居者有其屋”,让老市民、新市民有更多获得感、幸福感。 [02] \t
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