利好政策加速落地　中小银行资本补充渠道有望拓宽

拓宽中小银行资本补充渠道，既是支持中小银行发展的重要措施，也是提高其服 务实体经济能力的现实需要。 ５月４日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）召开第二十八次 会议。会议认为，中小银行对服务实体经济和中小微企业具有重要意义。有关部门已 经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案，要抓紧落实。 金融委在半年内多次研究部署中小银行改革发展，特别是多次提出中小银行资本 补充问题。银保监会首席风险官兼办公厅主任肖远企近日也提到，将加强对中小银行 的支持，在资本补充方面开绿色通道的同时，在引进新的战略投资者方面也会加快速 度。 业内专家表示，中小银行资本紧张问题一直比较突出，成为限制其服务能力的主 要因素。在政策力挺下，中小银行多渠道“补血”将加快推进，预计２０２０年永续 债将迎来发行高峰，增资扩股、发行二级资本债等资本补充方式也将提速。 中小银行“贫血”问题日益凸显 我国有４０００多家中小银行，资产规模占全部商业银行的比重超过５０％，广 泛分布于全国各地。长期以来，中小银行在支持地方经济发展、服务中小微企业、促 进“三农”发展等方面发挥着不可替代的作用。近年来，中小银行资本紧张问题日益 突出，亟须补充资本金。 “中小银行客户基础较为薄弱、资本补充难度较大、负债成本偏高，特别是一些 客户集中在民营企业和中小微企业的银行，优质资产获取难度较大。”中国民生银行 首席研究员温彬表示。 中原银行首席经济学家王军告诉《金融时报》记者，当前，城商行特别是小型城 商行整体呈现出资本金相对不足的状态。一方面，一些城商行资本充足率已跌破监管 红线，吸收损失的能力下降，资本补充压力较大；另一方面，城商行自身业务的拓展 、服务实体经济能力的提高也都受制于资本实力不足，因此未来城商行资本补充需求 有上升趋势。 ２０２０年，突如其来的新冠肺炎疫情，使中小银行“贫血”问题日益凸显。 “疫情发生以来，中小银行受到了明显冲击，同时随着复工复产达产的全面推进 ，企业尤其是中小微企业对资金的需求增加。在此情况下，中小银行补充资本很有必 要。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为。 银保监会数据显示，２０１９年，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、 核心一级资本充足率分别为１４．６４％、１１．９５％、１０．９２％。从各类型 银行来看，截至２０１９年末，国有大行资本充足率达１６．３１％，为同行最高； 股份制银行２０１９年末资本充足率为１３．４２％；城商行２０１９年末资本充足 率为１２．７０％，同比降低１０个基点，资本充足率较同行最低；农商行２０１９ 年末资本充足率为１３．１３％，同比降低７个基点。 探索多渠道资本补充方式 通常来说，银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利 ；另一种是通过外源性方式补充资本，比如ＩＰＯ、可转债、定增、永续债、优先股 、二级资本债等。 从内源性资本补充来看，业内专家分析称，对于中小银行来说，内部资本生成是 最为重要的资本补充渠道，城商行由于短期内面临资产负债结构的调整压力，在利差 收窄、监管严格、信用风险管理难度加大的背景下，中小银行盈利能力承压、资产利 润率水平持续放缓，而总体资本的消耗不断加大，内源性资本积累较难满足业务持续 发展以及资本补充的需求。 据《金融时报》记者观察，从２０１９年开始，有多家银行通过发行可转债、二 级资本债、优先股、金融债等外源性方式补充资本金，其中，永续债逐渐成为银行“ 补血”新宠。 据Ｗｉｎｄ数据统计，２０１９年共有１５家银行合计发行了５６９６亿元的永 续债。２０２０年以来，监管层对于银行永续债发行申请的批复不断提速，已有华融 湘江银行、东莞银行、江苏银行、湖州银行、桂林银行和广西北部湾银行６家城商行 发行永续债，规模共计３８０亿元。 多位受访专家表示，永续债发行主体不断扩容，特别是下沉到城商行、农商行等 ，使得中小银行补充资本的渠道得以拓宽，也有利于补充中小银行非核心一级资本。 从二级市场看，资本得到补充，有利于银行稳健经营和可持续发展，有利于推动银行 股股价稳定，促进市场健康发展。 除发行永续债外，增资扩股也成为中小银行补充外源性资本的重要手段。今年２ 月，绍兴银行增资扩股方案获得银保监会浙江监管局批复同意，该行将通过定向发行 方式增加１２亿股股份，每股认购价格为３．０８元。此外，自去年以来，湖州银行 、达州银行等多家城商行增资扩股方案相继获批。 在分析人士看来，增资扩股一方面能够补充资本，另一方面还可以引入战略投资 者，改善银行的股权结构。 亟待构建资本补充长效机制 业内专家表示，在政策的支持下，预计未来中小银行资本补充渠道将日益多元化 及完善。 谈及如何构建中小银行资本补充长效机制，温彬表示，监管部门应探索创新更多 适合中小银行的资本补充工具，充分考虑中小银行的需求和可能，给予差异化资本补 充门槛等政策支持。同时，通过严格考核、窗口指导等，引导中小银行主动节约资本 消耗，提升资本管理能力。 东方金诚首席金融分析师徐承远提出，未来监管部门应持续出台政策鼓励银行多 渠道补充资本，进一步拓展中小银行资本补充来源，带动商业银行资本充足率稳步上 升。银行自身可以通过发行二级资本债、优先股和永续债等工具补充资本。部分中小 银行因资产质量等方面存在瑕疵而难以发行资本工具，可以通过完善公司治理、优化 业务结构、提高自身盈利和抗风险能力，增强投资者信心，通过股东增资、ＩＰＯ或 增发来实现注册资本实力扩大。 值得关注的是，多位专家强调，补充资本只是一个手段，最终的目的是实现中小 银行发展速度和质量的提升，从而更好地服务实体经济，促进地方经济发展。 “对于中小银行来说，不能一直通过补充资本金的方式来维持自身发展。从长远 看，应建立更好的公司治理机制，提升内部管理水平，更好地控制风险并提升资本集 约化发展水平，让同样的资本金可以支撑更多的风险资产。”国家金融与发展实验室 副主任曾刚表示。 [32] \t