中小银行探索多渠道资本补充方式

多位受访专家表示，永续债发行主体不断扩容,特别是下沉到城商行、农商行等,使得中小银行补充资本的渠道得以拓宽,也有利于补充中小银行非核心一级资本。从二级市场看,资本得到补充,有利于银行稳健经营和可持续发展,有利于推动银行股股价稳定,促进市场健康发展。 拓宽中小银行资本补充渠道，既是支持中小银行发展的重要措施，也是提高其服务实体经济能力的现实需要。 5月4日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）召开第二十八次会议。会议认为，中小银行对服务实体经济和中小微企业具有重要意义。有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案，要抓紧落实。 金融委在半年内多次研究部署中小银行改革发展，特别是多次提出中小银行资本补充问题。银保监会首席风险官兼办公厅主任肖远企近日也提到，将加强对中小银行的支持，在资本补充方面开绿色通道的同时，在引进新的战略投资者方面也会加快速度。 业内专家表示，中小银行资本紧张问题一直比较突出，成为限制其服务能力的主要因素。在政策力挺下，中小银行多渠道“补血”将加快推进，预计2020年永续债将迎来发行高峰，增资扩股、发行二级资本债等资本补充方式也将提速。 中小银行“贫血”问题日益凸显 我国有4000多家中小银行，资产规模占全部商业银行的比重超过50%，广泛分布于全国各地。长期以来，中小银行在支持地方经济发展、服务中小微企业、促进“三农”发展等方面发挥着不可替代的作用。近年来，中小银行资本紧张问题日益突出，亟须补充资本金。 “中小银行客户基础较为薄弱、资本补充难度较大、负债成本偏高，特别是一些客户集中在民营企业和中小微企业的银行，优质资产获取难度较大。”中国民生银行首席研究员温彬表示。 中原银行首席经济学家王军告诉记者，当前，城商行特别是小型城商行整体呈现出资本金相对不足的状态。一方面，一些城商行资本充足率已跌破监管红线，吸收损失的能力下降，资本补充压力较大；另一方面，城商行自身业务的拓展、服务实体经济能力的提高也都受制于资本实力不足，因此未来城商行资本补充需求有上升趋势。 2020年，突如其来的新冠肺炎疫情，使中小银行“贫血”问题日益凸显。 “疫情发生以来，中小银行受到了明显冲击，同时随着复工复产达产的全面推进，企业尤其是中小微企业对资金的需求增加。在此情况下，中小银行补充资本很有必要。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为。 银保监会数据显示，2019年，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.64%、11.95%、10.92%。从各类型银行来看，截至2019年末，国有大行资本充足率达16.31%，为同行最高；股份制银行2019年末资本充足率为13.42%；城商行2019年末资本充足率为12.70%，同比降低10个基点，资本充足率较同行最低；农商行2019年末资本充足率为13.13%，同比降低7个基点。 探索多渠道资本补充方式 通常来说，银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利；另一种是通过外源性方式补充资本，比如IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。 从内源性资本补充来看，业内专家分析称，对于中小银行来说，内部资本生成是最为重要的资本补充渠道，城商行由于短期内面临资产负债结构的调整压力，在利差收窄、监管严格、信用风险管理难度加大的背景下，中小银行盈利能力承压、资产利润率水平持续放缓，而总体资本的消耗不断加大，内源性资本积累较难满足业务持续发展以及资本补充的需求。 据记者观察，从2019年开始，有多家银行通过发行可转债、二级资本债、优先股、金融债等外源性方式补充资本金，其中，永续债逐渐成为银行“补血”新宠。 据Wind数据统计，2019年共有15家银行合计发行了5696亿元的永续债。2020年以来，监管层对于银行永续债发行申请的批复不断提速，已有华融湘江银行、东莞银行、江苏银行、湖州银行、桂林银行和广西北部湾银行6家城商行发行永续债，规模共计380亿元。 多位受访专家表示，永续债发行主体不断扩容,特别是下沉到城商行、农商行等,使得中小银行补充资本的渠道得以拓宽,也有利于补充中小银行非核心一级资本。从二级市场看,资本得到补充,有利于银行稳健经营和可持续发展,有利于推动银行股股价稳定,促进市场健康发展。 除发行永续债外，增资扩股也成为中小银行补充外源性资本的重要手段。今年2月，绍兴银行增资扩股方案获得银保监会浙江监管局批复同意，该行将通过定向发行方式增加12亿股股份，每股认购价格为3.08元。此外，自去年以来，湖州银行、达州银行等多家城商行增资扩股方案相继获批。 在分析人士看来，增资扩股一方面能够补充资本，另一方面还可以引入战略投资者，改善银行的股权结构。 亟待构建资本补充长效机制 业内专家表示，在政策的支持下，预计未来中小银行资本补充渠道将日益多元化及完善。 谈及如何构建中小银行资本补充长效机制，温彬表示，监管部门应探索创新更多适合中小银行的资本补充工具，充分考虑中小银行的需求和可能，给予差异化资本补充门槛等政策支持。同时，通过严格考核、窗口指导等，引导中小银行主动节约资本消耗，提升资本管理能力。 东方金诚首席金融分析师徐承远提出，未来监管部门应持续出台政策鼓励银行多渠道补充资本，进一步拓展中小银行资本补充来源，带动商业银行资本充足率稳步上升。银行自身可以通过发行二级资本债、优先股和永续债等工具补充资本。部分中小银行因资产质量等方面存在瑕疵而难以发行资本工具，可以通过完善公司治理、优化业务结构、提高自身盈利和抗风险能力，增强投资者信心，通过股东增资、IPO或增发来实现注册资本实力扩大。 值得关注的是，多位专家强调，补充资本只是一个手段，最终的目的是实现中小银行发展速度和质量的提升，从而更好地服务实体经济，促进地方经济发展。 “对于中小银行来说，不能一直通过补充资本金的方式来维持自身发展。从长远看，应建立更好的公司治理机制，提升内部管理水平，更好地控制风险并提升资本集约化发展水平，让同样的资本金可以支撑更多的风险资产。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示。 [32] \t