前4月QDII业绩分化首尾差距105% 上投富国汇添富领涨

今年以来，海外疫情的扩散给全球资本市场蒙上了一层阴影，叠加国际油价的暴跌，造成出海的QDII基金净值大幅回撤。尽管４月份全球股市恐慌情绪有所缓解，美股等海外主要市场迎来反弹，但由于一季度亏损严重，部分基金在经历了４月份的反弹后仍未能弥补前期亏损。 同花顺数据显示，在剔除2020年内新成立的基金后，全市场近期能够取得可比业绩的263只（各类份额分开计算，下同）QDII基金中，前4月仅有82只基金取得正收益，占比约三成，而一季度上涨产品不足一成。 并且，随着时间的推移，QDII基金的业绩分化现象也加剧，一季度QDII基金最高跌幅近60%，业绩首尾相差约83个百分点。而今年前4月，QDII基金最高下跌超70%，业绩首尾差距也扩大至105%。 涨幅榜上，前4月仅14只QDII基金涨幅超过10%。上投摩根中国生物医药混合(001984)继续遥遥领先，且前4月收益率由一季度的23.30%增加至33.69%。该基金的历史业绩也十分优异，其近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为63.74%、50.00%、87.04%、34.79%。截至5月8日收盘，上投摩根中国生物医药混合的累计单位净值为1.8885元。 从今年一季度的重仓股来看，上投摩根中国生物医药混合主要配置A股及港股中的医药医疗行业，前十大重仓股包括康希诺生物-B、春立医疗、健友股份、凯莱英、爱康医疗、迈瑞医疗、人瑞人才、药明生物、启明医疗-B、中国生物制药。 上投摩根中国生物医药混合在一季报中称，“我们一如既往地关注行业和企业的基本面，对细分领域的龙头进行长期持有。在香港市场，我们也欣喜看到越来越多的生物科技公司、医疗器械创新公司上市步伐加快，为我们提供更多的优质标的。我们认为医药医疗行业仍然是需求相对刚性的，疫情之后，在公共卫生和医药科技领域的投入将更加受到重视。同时，随着个人支付能力提升和医疗技术的可及性提升，我们能看到的长长的雪坡远未走完。” 富国蓝筹精选股票(007455)以28.41%的涨幅夺得前4月QDII基金涨幅榜亚军，同时领先第三名近10个百分点。该基金于去年8月份成立，最新披露的一季报显示，该基金的持股较为分散，重点持有物业管理、医疗保健和消费等行业个股。 中国经济网记者还注意到，前4月QDII基金涨幅前十名中，汇添富基金旗下产品占据一半，分别是汇添富全球消费混合人民币A(006308)、汇添富全球医疗混合人民币(004877)、汇添富全球消费混合人民币C(006309)、汇添富全球消费混合美元现汇(006310)、汇添富全球医疗混合美元现钞(004879)，且这5只基金的涨幅均超过15%。 其中，上述3只消费主题基金均由胡昕炜、郑慧莲掌舵，从一季度的持股操作来看，胡昕炜、郑慧莲主要提高了港股和美股的仓位，适当降低了A股仓位。港股方面主要布局了非港股通的龙头公司。美股方面持续加仓了一些中长期竞争力强的公司，并且严格控制可选消费的仓位。主要布局的赛道包括：电商、快递、在线视频、教育、游戏等。A股方面主要持有具有中国特色的消费品公司，包括白酒、教育、休闲食品等。 另外2只医疗主题基金都由刘江掌舵，在今年一季度的前十大重仓股分别是迈瑞医疗、福泰制药、直觉外科、爱德华兹生、智飞生物、再生元制药、君实生物-B、康龙化成、恒瑞医药、诺和诺德。刘江在一季报中表示，“出于对疫情持久战的考虑，我们在组合中也前瞻性增加了对后疫情时代经济社会新常态的认知，以做长线布局。” 跌幅榜上，国际油价的暴跌导致原油主题QDII基金跌幅惨重，虽然4月份油价触底修复，但与一季度业绩相比，原油主题基金的跌幅仍在扩大。同花顺数据显示，前4月7只原油主题QDII基金中，6只亏损超过70%。并且，受业绩重挫影响，这些基金的累计单位净值也亏损惨重，最高净值仅有4毛。 自3月份国际油价暴跌以来，投资者抄底热情高涨，吸引了大量散户资金入场，造成相关基金场内溢价高企。根据基金一季报，7只原油主题QDII基金在一季度份额大增118.51亿份，5只季度份额增加亿份以上，截至4月30日，多只基金溢价率在65%以上。 对此，部分基金公告称，近期二级市场交易价格波动较大，特此提示投资者关注二级市场交易价格波动风险，如果盲目投资，可能遭受重大损失。二级市场的交易价格除基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素影响，可能使投资人面临损失。 有业内人士提示，目前已有原油QDII基金申购套利所需时间较长，场外份额转场内需要T+2工作日，而若是投资者现在才申购QDII份额，份额还需等T+3个工作日才可用于转托管。在此期间，若是基金净值跌幅扩大，还会带动二级市场价格继续往下急跌，导致溢价率发生变化。此外，套利还需要考虑市场流动性因素，极端情况下，原油QDII处于跌停价时，也存在基金份额无法卖出的风险。 [33] \t