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国寿安保尊享债券C
000669
债券型基金
长期纯债型基金
上海证券评级★★★★
上海证券评级★★★
单位净值
1.1775
万份收益
0
日涨跌
0%
近1月
近1年
近3年
成立以来
累计净值:1.5768
复权净值:1.6301
万份收益:0
7日年化%:0
申购状态:开放
赎回状态:开放
总份额:11.22亿
总资产:1.34亿份
成立日期:2014-07-24
投资风格:稳健成长型
经理:高鑫
申赎费率
场内申购起始日:
场内赎回起始日:
场外日常申购起始日:2014-08-25
场外日常赎回起始日:2014-08-25
重仓行业
评级机构
评级机构
3年评级
3年评级(较上期)
5年评级
5年评级(较上期)
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基金代码 000669
基金全称 国寿安保尊享债券型证券投资基金
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率
投资风格 稳健成长型
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国家债券、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款),以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不直接参与股票投资,但可持有因可转换债券转股所形成的股票(包括因持有该股票所派发的权证)以及因投资可分离债券而产生的权证。因上述原因持有的股票和权证等资产,本基金将在其可交易之日起30个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人届时根据相关规定在履行适当程序后,可将其纳入投资范围。如法律法规或监管机构将该品种纳入投资范围,且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,若未规定须经基金份额持有人大会决议的,基金管理人可不召开基金份额持有人大会。
投资理念 通过主要投资于债券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具,并从利率、信用等角度深入研究,优化组合,获取可持续的、超出市场平均水平的稳定投资收益。
首次募资金额 132,475.84万元
代销申(认)购最低额 10元
直销申(认)购最低额 100元
定期定额最低申购额 10元
管理费用 0.70%
托管费用 0.20%
销售服务费 --
分配原则 1、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同; 2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为4次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的30%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的该类别基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 4、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资策略,主要包括:类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套利策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略等投资管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种固定收益品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。 1、类属资产配置策略 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断证券市场对上述变量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数。 2、期限结构策略 收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策,而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在对经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收益率曲线的历史趋势,同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,对未来收益率曲线形状做出判断。 在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上,结合情景分析结果,提出可能的期限结构配置策略。 3、久期调整策略 本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势,形成对未来市场利率变动方向的预期,在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以增强投资组合收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌带来的风险。 4、个券选择策略 本基金将利用公司内部信用评级体系,对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上,结合债券发行具体条款,对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级,对债券发行人和债券的信用风险细致甄别,做出综合评价,并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。 5、分散投资策略 本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度,以降低个券及行业信用事件给投资组合带来的冲击。 6、回购套利策略 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用产品投资和回购交易结合起来,管理人根据信用产品的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 7、可转换债券投资策略 由于可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。 8、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略,在此基础上重点分析中小企业私募债的信用风险及流动性风险。首先,确定经济周期所处阶段,研究中小企业私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所受的影响,以确定行业总体信用风险的变动情况,并投资具有积极因素的行业,规避具有潜在风险的行业;其次,对中小企业私募债发行人的经营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析;最后,结合私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素,综合评价中小企业私募债的信用风险和流动性风险,选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
决策依据 1、国家有关法律法规、基金合同和基金管理人相关制度的有关规定; 2、宏观经济、利率走势、产业状况、债券发行人的信用状况及相关政策等可能的影响因素; 3、可投资品种的预期收益、风险状况等。
决策程序 本基金的投资决策机制为投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责制定基金投资方面的整体战略和原则;审定基金季度资产配置和调整计划;审定基金季度投资报告;决定基金禁止的投资事项等。基金经理负责资产配置、个券配置、投资组合的构建和日常管理。 1、投资决策委员会制定整体投资战略; 2、固定收益研究员根据自身或者其他研究机构的研究成果,形成利率走势和流动性状况预测、券种配置建议等,为债券决策提供支持; 3、基金经理根据投资决策委员会的投资战略,结合研究员的研究报告,拟订所辖基金的具体投资计划,包括:资产配置、个券选择、杠杆策略和流动性策略等投资方案; 4、投资决策委员会根据基金经理提交的方案进行论证分析,并形成决策纪要; 5、基金经理根据决策纪要,构造具体的投资组合及操作方案,交由交易管理部执行; 6、交易管理部按有关交易规则执行,并将有关信息反馈至基金经理; 7、基金绩效评估与风险管理人员重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险,定期进行基金绩效评估,并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案。
投资标准 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种。本基金债券资产占基金资产的比例不低于80%,不主动参与股票投资。从预期风险收益方面看,本基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。
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日期 单位净值 累计净值 复权净值 万份收益 7日年化% 日涨跌
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黄金重新上扬,FED或继续领衔宽松;美指承压93关口,但空头仍须警惕特朗普气数未尽

11/13
2020
来源
外汇网
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周四(11月12日),现货黄金重新走强,因美指反弹料止步93关口,投资者降低对新冠疫苗的乐观预期,因疫苗不大可能避免欧美国家今冬面临的悲观情势。目前第二波新冠疫情呈上升势头,美国乃至全球其他经济体仍亟需在近期推出新的刺激措施。 北京时间20:37,现货黄金上涨0.31%至1871.66美元/盎司;COMEX期金主力合约上浮0.44%至1869.6美元/盎司;美元指数下挫0.08%至92.922。 近日新冠疫苗研发可能取得突破的消息带动美元反弹,美元指数本周迄今上涨逾0.6%。但从3月份到本周一辉瑞试验性疫苗公布之间的这段时期,美元指数跌了约10%。 控制疫情可能需要多种疫苗 欧洲已经在努力应对激增的感染病例和新的社会限制,这促使德国政府经济顾问委员会下调了明年的增长预期。美国纽约已经下令酒吧和餐馆提前关门,因为全球新增病例又创下纪录高位。公共卫生专家表示,很可能需要不止一种疫苗来控制疫情。 医药企业Moderna周三表示,将在本月晚些时候公布其实验性新冠病毒疫苗后期试验的初步数据,并可能在12月初申请美国紧急使用授权。Moderna首席执行官Stephane Bancel在瑞信的一次会议上表示,现在猜测Moderna疫苗的效果还为时过早, Moderna使用与辉瑞类似的技术,上个月完成了3万名志愿者的后期研究。目前还没有获得全球认可的疫苗,尽管包括Moderna在内的少数疫苗正处于后期研发阶段。 俄罗斯主权财富基金表示,根据中期试验结果,该国Sputnik V疫苗在预防新冠病毒感染方面的有效性达到92%。俄罗斯当局正力争在疫苗研发方面不落后于西方制药厂商。 中国外交部发言人汪文斌在周四的新闻发布会上表示,中方企业严格依据科学规律和监管要求,全力以赴推进疫苗研发。已经有4款中国新冠疫苗在多国开展Ⅲ期临床试验,初步显示了良好的安全性,各国对中国疫苗研发均予以高度评价。 澳洲联邦银行(CBA)外汇分析师Carol Kong谈及美国的情况时说道:“在没有新冠疫苗的情况下,实施更严格限制,包括地方或全国性封锁的风险是真实存在的。” 况且分发疫苗的物流运输要求极具挑战性,近期美元反弹只是短暂的空头回补。总体上看,机构越来越倾向于做空美元,投资者希望美国政府和美联储推出更多刺激措施。 美联储继续领衔全球央行宽松 投资者等待美联储主席鲍威尔日内稍后在一场央行论坛上发表讲话。随后,芝加哥联储主席埃文斯和纽约联储主席威廉姆斯也将在另外场合相继发表公开讲话。 美联储继续带领全球央行保持极度宽松的货币政策。规模达每月800亿美元的美国国债和400亿美元的机构抵押贷款支持证券(MBS)购买计划,令美国资产负债表继续扩张,宽松货币政策对美元不利。 新加坡大华银行指出,自6月以来的短期战术性做空美元,正逐渐成为长期做空。该行认为,美联储承诺保持货币宽松,美元指数未来几个季度有可能再测试90的心理关口。 澳新银行认为,全球央行将继续维持鸽派政策,利率将保持在纪录低位附近,持续的货币宽松政策会支撑黄金的投资需求,预计明年一季度金价将触及2200关口。 特朗普做最后“努力” 尽管疫苗方面的积极消息为市场带来提振,但投资者似乎是忘掉了其他风险。事实上全球经济受到的影响还没有过去,尤其在美国政局面临诸多不确定性的情况下,经济复苏所需时间会更长。 上周拜登在美国大选中领先,引发一波美元抛盘。但美国总统特朗普拒绝承认大选失败,一些著名的共和党议员和特朗普的其他盟友都支持总统的策略,他们说特朗普有权对选举结果提出质疑。 美国总统特朗普的竞选团队周三又采取了法律行动,在密歇根州提起诉讼,试图扭转特朗普在美国大选中的败局。与此同时,佐治亚州宣布重新计票。 据美国有线电视新闻网(CNN)消息称,针对佐治亚州州务卿11日表示该州将开始重新计票的消息,特朗普竞选团队当天回应称这是“重要的第一步”。 11日,佐治亚州州务卿布拉德·拉芬斯珀格(Brad Raffensperger)表示:“由于(拜登和特朗普的)票数如此接近,每个县都需要手工进行全面的重新计票。” 特朗普最有可能倚赖选举人团将票投给他。澳洲联邦银行(CBA)的分析师Joe Capurso表示:“如果特朗普总统确实找到了能够留任的方法,我们预计美元将至少涨5%。” 不过尽管美国国会继续分裂的现实令大规模财政刺激措施得以通过的可能性大大降低,但导致美元疲软的大环境并没有改变,美元逐渐走弱的基本情景不会改变。 现货黄金短线下看1825美元 日线上看,现货黄金处于自1966美元开启的下行C浪,并跌破C浪50%目标位1852美元,61.8%目标位下看1825美元。C浪是自2075美元开启的调整((iv))浪的子浪,((iv))走势继续延伸。 [52] \t
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