堪称业内最快放款速度！华夏银行能否蹄疾步稳？

２０２０年一季度，华夏银行不声不响地拿下了同比增长２０．９４％的营收表 现，营收同比增幅领跑股份行。 疫情之下，市场对银行业的业绩始终存有担忧，但华夏银行的营收表现却似乎“ 异于常人”。数据显示，一季度华夏银行实现净利润４８．４０亿元，同比增加２． ３６亿元，增长５．１３％；不良贷款率为１．８２％较上年末下降０．０１个百分 点。 然而Ａ股市场上，华夏银行的股价近期“跌跌不休”，营收增长、资产质量改善 ，似乎并不被投资者买账。事实上，在过去三年中，华夏银行的营收增速在股份行中 处于中游，却并未带来同等水平的利润增长。数据显示，华夏银行２０１７年和２０ １９年的利润增速均垫底上市股份行。 华夏银行能否如董事长李民吉所言“奋力奔跑，蹄疾步稳”？翻开华夏银行２０ １９年的年报，原地踏步的中收，大手笔核销的不良资产，突飞猛进的票贴规模…… 多项数据标明，华夏银行仍在“翻过高山”的漫漫路上。 一条腿走路？ 净利息收入支撑三年营收增长 数据显示，２０１９年华夏银行实现归属于上市公司股东的净利润２１９．０５ 亿元，比上年增加１０．５１亿元，增长５．０４％；实现营业收入８４７．３４亿 元，比上年增加１２５．０７亿元，增长１７．３２％，比上年同期快８．５２个百 分点。 ２１９．０５亿元的净利润，５．０４％的净利润增速，在２０１９年的上市股 份行中是什么水平呢？规模倒数第二，增速倒数第一。 ２０１７年至２０１９年，华夏银行分别实现营业收入６６３．８４亿元，７２ ２．２７亿元和８４７．３４亿元。同比分别增长３．７０％、８．８０％和１７． ３２％。单从营收同比增速来看，华夏银行近三年均在中游水平，２０１７年该行营 收同比增速还曾冲进上市股份行前三。 然而，较高的营收增速，并未为华夏银行带来与之匹配的净利润增幅。数据显示 ，在过去三年中，华夏银行的归母净利润分别为１９８．１９亿元，２０８．５４亿 元和２１９．０５亿元，同比增速分别为０．７２％，５．２２％和５．０４％。其 中２０１７年和２０１９年的增速垫底上市股份行。 一般来说，商业银行最主要的两项营收，是净利息收入和中收。数据显示，近三 年来，华夏银行的营收增长主要得益于净利息收入的增长。三年来该行中收规模“原 地踏步”，在营收中的占比也从２０１７年的２８％下降至２０１９年末的２１％。 值得注意的是，相比利息净收入由京津冀、长三角、中东部地区和西部地区等多 地支撑的局面，华夏银行中收的主要来源地仅有京津冀地区。２０１９年年报显示， 京津冀地区约为华夏银行贡献了中收的九成。众所周知，京津冀地区各大银行总部林 立，竞争颇为激烈，华夏银行想要保住“仅存的硕果”，将要面临不小的挑战。 中收难以突围，净利息收入继续带动利润增长未尝不可？２０１９年年报数据显 示，华夏银行净利息收入较２０１８年增长的１３０．２３亿中，有８５．２９亿得 益于规模因素，４４．９４亿得益于利率因素。 具体来看，发放贷款时的规模因素，为华夏银行带来了１２８．１８亿的收入贡 献，但因为利率因素影响，又导致了１４．３９亿的收入减少。贷款总计为华夏银行 带来的收入贡献为１１３．７９亿。而在计息负债一端，利率因素的影响也颇为明显 。仅同业负债及其他一项，华夏银行就比２０１８年多收获了４１．５８亿的“好处 ”。 这些变化能否长期持续？大的经济环境是否允许？仍需要经过时间的检验。但较 为明确的是，步入２０２０年，华夏银行似乎延续了其利息收入主导增长的模式。在 一季报中华夏银行表示，该行实现利息净收入１７５．６７亿元，同比增长３４．１ ９％，在营业收入中占比７４．４６％。 票据贴现“功不可没”？ 不良上升、不良贷款率下降 在华夏银行２０１９年的年报中，还有一个“亮点”颇受该行董事长、行长认可 。 华夏银行董事长李民吉在年报致辞中表示，２０１９年华夏银行资产质量关键指 标实现全面“双降”。李民吉写道“华夏银行逾期９０天以上贷款与不良贷款比例、 逾期６０天以上贷款与不良贷款比例均降至１００％以下，达到近三年最好水平”。 行长张健华则表示，该行“化解存量与严控新增双管齐下”。 数据显示，华夏银行不良贷款比率自２０１３年起逐年走高，到达２０１８年的 最高点１．８５％。与此同时，该行拨备覆盖率也自２０１２年起一路走低。２０１ ９年，华夏银行不良贷款率同比下降０．０２个百分点至１．８３％，但该行拨备覆 盖率仍在下降，至１４１．９２％。 数据显示，截止２０１９年末，华夏银行正常类贷款余额１７，７１７．５３亿 元，比上年末增加２，５９６．４１亿元，占比９４．６１％。关注类贷款余额６６ ６．１２亿元，比上年末减少４９．８３亿元，占比３．５６％；不良贷款余额３４ ２．３７亿元，比上年末增加４４．２８亿元。 华夏银行在年报中表示，受国内经济结构调整、去杠杆、去产能等因素的影响， 部分产能过剩、高杠杆、高负债企业经营困难、面临较大资金压力，风险暴露持续增 加，在此情况下，该行不良贷款余额有所上升。 值得注意的是，２０１９年末，华夏银行公司贷款不良贷款余额２６３．１７亿 元，比上年末增加２５．７６亿元；个人贷款不良贷款余额７９．２０亿元，比上年 末增加１８．５２亿元。华夏银行公司贷款不良贷款率为２．１４％，个贷不良贷款 率为１．５７％，均较２０１８年有所提升。但华夏银行的不良贷款率却降了０．０ ２个百分点。 数据显示，华夏银行２０１９年的票据贴现余额猛增至１３８２．４９亿元，同 比增幅高达４８７．８４％。可以说，华夏银行不良贷款率下降，票据贴现的猛增“ 功不可没”。与此同时，华夏银行２０１９年核销不良贷款３５７．８５亿元，较去 年的１１０．１９亿上升２２４．７６％。 Ｗｉｎｄ数据显示，华夏银行票据贴现余额创下１０年新高，同比增速也遥遥领 先其他上市股份行。多位银行从业人员对新浪金融研究院表示，票据贴现属于低风险 业务，各家行还比较爱做，随着电子票据的使用，假票也较之前减少。但票据贴现收 益不高，能够计入不良贷款计算时的分母也算是“一项好处”。不过在谈及华夏银行 的业务风格时，有银行人员表示，华夏银行“线上直接贴，堪称业内最快放款速度” 。 李民吉表示，２０１９年华夏银行“以前所未有的工作力度清收处置不良和逾欠 贷款，以前所未有的财务资源核销不良资产，以前所未有的规范整治力度严守‘不发 生、少发生、少迁徙’三道防线。”李民吉称，华夏银行“资产质量攻坚取得关键性 成果”。 数据显示，票据贴现在华夏银行贷款中的余额占比，由２０１８年的１．４６％ 增长至７．３８％。同时，该行票据贴现的不良贷款余额和不良率均显示为“无”。 [32] \t