银行间市场制度建设稳步推进

新冠肺炎疫情发生以来，中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照人民银行各项要求，第一时间成立由主要负责人牵头的疫情防控工作小组，迅速作出统一部署，抓紧抓实抓细各项疫情防控工作，坚决保障银行间市场稳定运行，多措并举筑起金融战“疫”防线。 在统筹疫情防控的同时，市场建设也取得积极成效。2020年上半年，银行间本外币市场产品及交易机制不断创新，技术、基准支持及基础设施逐步完善，对外开放程度进一步提高。 本币市场产品机制不断优化 银行间本币市场方面，一系列基础机制建设和产品机制创新不断推出。交易中心研究部分析表示，这些产品创新和机制优化，进一步满足银行间市场投资者需求，优化了市场各项基础制度建设，提升了银行间市场运行效率和功能发挥。 具体看，1月15日，交易中心正式发布CFETS-中信证券7-30年期利率债策略权重指数，丰富了投资者业绩比较基准与投资标的，多维度反映了债券市场走势。 2月13日，交易中心制定《银行间市场到期违约债券转让规则》，以规范银行间市场到期违约债券转让行为，保护投资者合法权益。 2月14日，《中国外汇交易中心债券估值手册》和《中国外汇交易中心利率互换估值手册》发布，满足市场成员对债券估值和利率互换估值需求，提升交易中心基准曲线和估值算法的透明度。 3月18日，标准债券远期报价机制正式启动，对标准债券远期交易结算机制进行优化。业内人士表示，标准债券远期报价机制的推出，有助于进一步提升标债市场流动性，提高市场效率，充分发挥价格发现功能。 3月23日，交易中心推出了挂钩贷款市场报价利率（LPR）的利率期权产品，包括利率互换期权和利率上下限期权。业内人士分析表示，这一创新产品为机构对冲利率风险提供更多工具，推动存量贷款基准的稳步转换，降低实体经济融资成本。同时向市场成员提供利率期权隐含波动率曲线、利率期权估值和风险参数计量、参考结算价估值相关服务。LPR利率期权的波动率曲面是中国金融市场第一张基准利率的波动率曲面，成为目前利率曲线体系的有益补充。 5月6日，银行间本币市场交易平台回购（一期）及衍生品（一期）相关报价交易功能正式推出。新平台将支持质押式回购的对话报价、请求报价功能，利率互换、标准利率互换、标准债券远期等品种的匿名点击交易功能，相关市场的行情展示、信息查询、账户设置、额度管理以及衍生品市场所有品种的对手方授信等功能。 外汇市场创新业务稳步推进 外汇市场方面，多项重要业务创新相继亮相，在满足市场需求、降低相关风险的同时，提升了市场吸引力和服务水平。 3月30日，交易中心在外汇交易系统CFETS FX2017推出外币对即期撮合业务，满足了市场需求，进一步完善了外币对交易机制。5月6日，以境外外币债为抵押品的外币回购代收发报文业务推出，进一步提高了外币回购交易结算效率，减少了操作风险，降低了会员参与成本。 同时，货币掉期等交易品种新增外币浮动利率类型。4月20日起，银行间外汇市场货币掉期等交易品种新增外币浮动利率类型，进一步满足了市场需求。人民币外汇货币掉期交易、外币对货币掉期交易和外币利率互换交易产品中新增外币浮动利率类型，其中，美元增加美元担保隔夜融资利率（SOFR）和境内美元同业拆放参考利率（CIROR）；英镑增加英镑隔夜指数平均值（SONIA）；欧元增加欧元短期利率（ESTER）；日元增加东京隔夜平均利率（TONAR）。 拓展了以境内债券为抵押品的外币回购业务结算方式。6月15日起，交易中心与上海清算所拓展境内债外币回购业务结算方式，新增外币质押式回购首期见款付券结算方式及到期见券付款结算方式。交易中心研究部分析表示，这一举措进一步便利了机构参与以上海清算所托管的境内债券为抵押品的外币回购交易及清算业务，完善了相关交易和结算机制安排，推进了银行间外币货币市场发展。 此外，推出外币对即远掉交易确认服务。6月15日，交易中心在交易后处理服务平台推出外币对即远掉交易确认服务，已申请开展外币对即远掉交易确认服务的会员，可通过交易后处理服务平台，对在交易中心外汇交易系统新达成的外币对即远掉交易进行交易确认。外币对即远掉交易确认服务的推出，更好地满足了市场需求、服务了市场会员。 扩大对外开放步伐继续加快 近年来，我国金融市场扩大对外开放取得积极进展。今年上半年，银行间市场开放举措不断，开放步伐继续加速。 本币市场方面，4月17日，银行间市场达成首笔到期违约债券跨境交易，债券名称为19方正MTN001，券面金额共计人民币1000万元。分析人士表示，此次交易通过引导专业资产处置机构、高收益债策略投资机构等多元化主体参与，为境外投资机构提供了有效退出渠道，也进一步促进了市场有效出清，妥善化解信用风险。 6月17日，交易中心与交通银行签署战略合作协议。双方将持续深化在交易平台建设、产品创新、金融科技、跨境业务等领域合作，共同为金融市场改革开放、人民币国际化发展和上海国际金融中心建设贡献新力量。 从外汇市场开放看，一方面，落实完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关安排。1月23日，根据《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》，交易中心发布了《关于落实完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关安排的公告》，完善了银行间债券市场直接入市渠道（CIBM Direct）下境外机构投资者参与外汇市场的相关安排，推动了外汇市场对外开放，进一步便利了银行间债券市场境外机构投资者管理外汇风险。 另一方面，在银行间外汇市场推出主经纪业务。5月29日，为落实《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》，经国家外汇管理局同意，交易中心拟在银行间外汇市场推出主经纪业务。业内人士认为，主经纪业务的推出，有助于满足外汇市场主体多层次交易需求，也有助于提升市场流动性。 [32] \t