欧洲大银行预计开启新一轮贷款损失准备金

在美国五大银行储备610亿元准备金后，欧洲最大银行将评估全球公共卫生事件造成的损失，这将开启新一轮贷款损失准备金。 花旗银行分析师预计，英国、瑞士和欧元区的主要银行在第一季度已经为潜在违约准备了250亿欧元的基础上，第二季度将至少预留230亿欧元。 第一季度，德意志银行拨备5亿欧元，巴克莱银行拨备21亿英镑，汇丰银行拨备30亿美元。早些时候，德意志银行还表示，将在第二季度将拨备增加到8亿欧元，创下10年来的最高水平。 如果算上美国的银行，欧美大银行的拨备总额已经达到惊人的1170亿美元。花旗集团表示，这将是自2009年上半年雷曼兄弟破产以来最高的净准备金。 公共卫生事件对银行有着深远的影响 由于公共卫生事件影响深远，很少有经济学家对经济复苏持乐观态度。他们普遍认为，当政府的支持在秋天结束时，人们将遭受更多的痛苦。咨询公司Oliver Wyman预测，如果第二次公共卫生事件继续蔓延，欧洲银行业在未来三年内将损失高达8000亿欧元的贷款。 瑞士信贷分析师Jon Peace表示，这可能是今年最糟糕的季度。他指出，根据新会计准则，银行必须“提前承担并准备”可能发生的损失准备金。他还表示，在一季度末，他们对GDP增长和就业做了充分的假设和预测，所有的结果都没有今天那么糟糕。 瑞银首席执行官塞尔Sergio Ermotti在接受媒体采访时表示，第一季度考验的是银行是否有韧性和生存能力;第二季度则是测试银行能否适应正常的公共卫生事件。 银行股大跌 欧洲银行业仍然受到2008年金融危机的影响，市场价格处于低迷状态。欧洲银行股今年平均下跌31%，而基准Stoxx 600指数仅下跌10%。 平均而言，在公共卫生事件期间，银行的市净率不到40%。巴克利德意志银行和意大利的UniCredit的市值远远落后于Zoom。在公共卫生事件期间，由于用户对视频会议需求的激增，后者得到了迅速发展。 Jupiter资产管理公司英国策略主管理查德?巴克斯顿Richard Buxton表示，人们普遍认为，在逆周期投资银行和投资石油巨头一样愚蠢。在这个季节，不太可能看到任何变化。 他补充说，经济衰退显然会导致银行坏账大幅增加。不管危机对利润表造成了什么样的损害，这并不意味着它们需要筹集更多的股本。 其他收入 对于拥有大型投行业务的欧洲银行而言，其他一些收入的增长可能会减轻公共卫生事件的影响。美国银行的报告称，由于市场动荡和大公司的大规模紧急融资，股票、债券和其他资产交易的收益平均增长了69%。 这些收益大多来自固定收益。其中摩根大通(JPM.US)，高盛(GS.US)和摩根士丹利(MS.US)的固定收益收入基本上翻了一倍。 尽管欧洲银行整体上的债务交易业务规模较小，但巴克莱、德意志银行、瑞士信贷和法国巴黎银行的利润受影响最大。分析师预计，他们的交易收入将平均增长40%至50%。 Berenberg的Eoin Mullany说，并不是每个公司都能从中受益。他表示，尽管巴克莱和瑞银在过去一年里增加了在全球营收中的份额，但几乎是德意志银行和兴业银行承担了全部的份额损失。 何时恢复股息支付 投资者仍在等待欧洲央行周二对公共卫生事件的压力测试结果，以及银行能否恢复派息的决定。欧洲、瑞士和英国的监管机构在3月中旬的公共卫生事件开始时禁止银行派息，以迫使银行保留资本和贷款能力。 Autonomous Research的创始人Stuart Graham表示，很少有投资者预计欧洲央行会允许银行在今年晚些时候恢复正常的股息支付，并称2021年1月是一个更合适的日期。 他补充说，这可能会吸引随着股息增长而买入股票的投资者。 [32] \t