东非水泥市场情况如何？

东非水泥行业面临产能过剩、价格压力过大等挑战，水泥企业期望２０２３年需 求能够强力回归。在此之前，水泥企业是否已经做好准备，通过并购等方式，巩固行 业地位？ ２０１９年，东非共同体（ＥＡＣ）实际ＧＤＰ增长５．９％，低于２０１８年 ６．６％的增长率。２０１９年，大部分成员国ＧＤＰ增长呈放缓趋势。 肯尼亚基础设施发展放缓，建筑业连续四年走低。２０１９年，建筑业增长５． ６％，低于２０１８年６．９％的增长率。 水泥行业情况 卢旺达国内仅Ｃｉｍｅｒｗａ一家水泥企业运营，水泥需求旺盛；２０１９年， 坦桑尼亚水泥市场恢复增长。除此之外，东非成员国总体面临产能过剩、价格压力过 大、需求疲软等挑战。水泥行业总体处于下行阶段，预期未来三年水泥需求会有所恢 复。新冠疫情爆发，经济活动受限，抑制了水泥需求及生产。 肯尼亚 ２０１９年，肯尼亚水泥消耗量５８０万吨，同比下降１．３％。水泥产量连续 三年下滑，２０１９年创近五年新低，同比下降２．３％。 建筑业及房地产开发放缓、基础设施建设滞后、财政预算削减、出口减少、信贷 不足，导致水泥需求疲软。自２０１５年起，肯尼亚水泥出口持续走低；２０１９年 ，出口６．２万吨，同比下降５７％。 ２１世纪初，肯尼亚国内水泥消耗量小幅回暖；２００９年，消耗量开始上扬并 于２０１６年达到峰值（６３０万吨）；２０１７年开始，消耗量持续下滑。 坦桑尼亚 坦桑尼亚地理条件优越，拥有丰富的石灰石、天然气和煤炭等自然资源。过去５ 年，新兴企业进入市场、老牌企业不断扩张产能，水泥行业竞争激烈，价格压力过大 。２０１９年，坦桑扩大基础设施支出、降低肯尼亚进口水泥总量、加大信贷规模， 并且来自肯尼亚ＡＲＭ水泥公司的竞争有所降低，坦桑水泥市场开始复苏，企业利润 率有所提升。 ２０１８年－２０１９年，肯尼亚与坦桑两国边境争端不断，坦桑开始严令禁止 从肯尼亚进口水泥。该问题经后期谈判得以解决，但坦桑本土产能增加，从肯尼亚进 口水泥量大幅下降。当前政府的政策充满不确定性，一直是投资者、企业所面临的一 大挑战。 整合重组 强强联手 ２０１８年８月，肯尼亚的ＡＲＭ水泥公司被债权人接管；２０１９年，ＡＲＭ 水泥公司出售肯尼亚及坦桑尼亚资产。ＡＲＭ水泥公司拥有５个水泥粉磨站（肯尼亚 ２个、坦桑２个、卢旺达１个）及２家熟料厂，其中１家位于坦桑尼亚，产能１２０ 万吨。 ２０１９年，肯尼亚的国家水泥公司（Ｎａｔｉｏｎａｌ Ｃｅｍｅｎｔ）以５ ０００万美元收购ＡＲＭ水泥公司肯尼亚资产。国家水泥公司隶属Ｄｅｖｋｉ集团， 在乌干达拥有一家子公司，生产Ｓｉｍｂａ品牌水泥。 ２０１９年初，国家水泥公司收购了印度桑吉（Ｓａｎｇｈｉ）集团肯尼亚子公 司Ｃｅｍｔｅｃｈ。２００９年，Ｃｅｍｔｅｃｈ取得石灰石开采及水泥生产初期许 可，石灰石矿山位于肯尼亚西坡科特（Ｗｅｓｔ Ｐｏｋｏｔ）。２０１９年，由于 监管问题，工厂迟迟未投入建设；收购后，仍未开工。 国家水泥公司是肯尼亚唯一一家积极扩张的水泥生企业，目标产能３５０万吨。 ２０１８年，新增熟料产能１２０万吨；２０２０年，新增粉磨产能７５万吨，并计 划将新增的７５万吨粉磨产能提高一倍。 ２０１９年，全球水泥行业并购重组热度增加，一些大型企业如拉法基豪瑞（Ｌ ａｆａｒｇｅＨｏｌｃｉｍ）等计划从中东、非洲市场撤资。过去三年，拉法基豪瑞 子公司班博瑞水泥（Ｂａｍｂｕｒｉ）收益不断下降。受乌干达与卢旺达边境争端影 响，班博瑞水泥的乌干达子公司－Ｈｉｍａ水泥，在卢旺达的征地、销售等活动举步 维艰。卢旺达意在推动本地水泥企业发展，Ｈｉｍａ水泥前景黯淡。 此外，中国水泥企业通过企业并购等方式，在全球范围内扩张业务。例如，华新 水泥收购了ＡＲＭ水泥坦桑尼亚资产。 前景 新冠疫情爆发，经济活动中断，国际货币基金组织（ＩＦＣ）预测２０２０年全 球经济将会收缩３％。与全球经济状况一样，东非共同体成员国经济增长将会放缓。 预期肯尼亚２０２０年经济增长率为１％－２．３％，坦桑尼亚约为２％。 坦桑尼亚 疫情爆发、大选在即，预计２０２０年坦桑尼亚建筑业增长将出现短暂下滑。后 期，随着基础设施项目开发、信贷规模加大，坦桑水泥需求将会回升。 肯尼亚 受疫情影响，预计２０２０年肯尼亚房地产及建筑业需求将受到抑制。普遍认为 ２０２２年大选后，需求将会复苏。低成本住房（肯尼亚四大议程之一）、肯尼亚与 英国达成的１３亿英镑住房和基础设施项目投资交易，将缓解当前水泥需求低迷的困 境。 [19] \t