中证协：二季度债券评级业务环比增长明显 推动跨市场统一管理

中国证券业协会于8月13日通报了2020年第二季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况，二季度评级业务环比增长明显，10家评级机构共承揽债券产品3978只，环比增长41.67%，涉及发行人2388家。 通报情况显示，截至6月30日，存续的公司信用类债券公开发行主体共计3814家，同比增加163家。从主体级别分布看，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为31.55%、25.33%和58.42%；AA+级及以上发行人占比分别为66.87%、61.47%和29.99%，同比分别上升2.78个百分点、2.81个百分点和2.07个百分点。 具体来看，二季度，评级机构共对154家发行人进行了评级调整，同比减少1.28%；占总存续家数的4.04%，同比下降0.14个百分点。级别上调的发行人原评级主要分布于AA和AA+级，下调情形中幅度超过3个子级的近三成。新增3家企业首次违约，涉及3家评级机构，包括中诚信国际、联合评级和联合资信。更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比增加，大公国际上调的家数及更换上调率均最高。 另外，二季度跨市场发行不一致率环比下降，在跨市场级别较高的发行人中，东方金诚所评家数最多。同时，短期限高级别债券信用利差变异系数呈上升趋势，利差显著性检验未通过组数占比下降。 从评级机构发展动态来看，二季度评级业务环比增长明显，10家评级机构共承揽债券产品3978只，环比增长41.67%，涉及发行人2388家；出具评级报告的债项共3843只，涉及发行人1864家。从承揽债券产品只数来看，中诚信国际占比仍最高，为35.72%，环比下降2.71个百分点，东方金诚、联合评级、联合资信和上海新世纪业务量占比在10%-18%之间，中证鹏元占比7.57%，大公国际占比5.83%，远东资信和标普（中国）不足1%。评级机构通过视频等其他替代现场调查的方式进场1809家，占总进场家数74.97%。 从业人员结构上，二季度末，10家评级机构共有分析师1375人，较上一季度末增加28人。其中，5年以上占比25.75%，环比提高2.29个百分点。 值得关注的是，为持续发挥专家议事职能，5月12日交易商协会成立第四届信用评级专业委员会并召开第一次会议，二季度证券业协会增补了资信评级委员会成员，充分用好行业力量促进评级业的持续健康发展。 通报情况显示，推动跨市场统一管理也是二季度评级业务自律管理的重要工作之一。为进一步推进跨市场信用评级业自律管理的统一与协调，交易商协会、证券业协会和国债协会加强交流并组建工作组，共同研究信用评级业务市场化评价标准优化等工作。 交易商协会在二季度对多家评级机构进行约谈或业务提示，为进一步深入贯彻落实公司信用类债券部际协调机制精神，强化对信用评级机构的自律管理，交易商协会和证券业协会将在监管部门的指导下，在评级自律管理规范统一、市场化评价标准优化等方面加强协同配合，加大对评级机构的监测调查力度，严格查处违规行为，促进外部约束机制的发挥和信用评级行业规范发展。 [33] \t