国富人寿产品结构不均衡　银保银邮渠道收入占比９３．６％

区域保险国富人寿成为２０２０年保费增速的黑马 在寿险公司的新生力量中，地处广西南宁，成立刚两年的国富人寿算是２０２０ 年的一匹黑马。 根据保险公司发布的二季度偿付能力报告，国富人寿上半年保费收入１３．１７ 亿元，同比大增３５５８．３３％，成为增速最高的寿险公司。 《每日财报》注意到，受疫情影响，国内整个寿险原保费收入整体增幅仅有６％ ，同期增速下降９．２４个百分点，而国富人寿保费收入为什么仍然能保持高增长？ 区域保险的突围路径 国富人寿成立于２０１８年６月７日，是广西首家法人寿险公司，也是银保监会 合并后广西获批的第一家金融机构。 由广西投资集团有限公司（持股２０％）、广州唯品会信息科技有限公司（持股 １６％）、吉安新年企业集团有限公司（持股１３％）、北京信中利投资股份有限公 司（持股１２％）、湖北三峡华翔集团有限公司（持股１２％）、广西日报传媒集团 有限公司（持股１０％）、上海恒大建材市场管理股份有限公司（持股９％）、广西 名都生态科技发展有限公司（持股８％）等８家公司共同创立，注册资本１５亿元。 过去两年，作为区域保险——国富人寿应该算是大踏步发展，最主要的评价指标 ——保费收入从２０１８年的１．５１亿元飙升至２０１９年的６．１０亿元。 关于公司保费收入增长的原因，国富人寿这样回复《每日财报》：“公司在２０ １８年６月后，一直稳步搭建业务渠道，为业务长远发展打牢基础。在成立满一周年 后，公司向监管备案分红、万能等新型寿险产品，拓展业务渠道，保费规模快速提升 。” 更进一步，我们注意到，这和国富人寿明确了以“期交和价值业务健康快速成长 ”为核心战略，在渠道队伍建设、分支机构发展、产品设计研发、前沿科技运用和精 细化管理等多种市场化举措离不开。 以渠道队伍建设为例，国富人寿推出了“引智引资入桂”计划，从区外引进了一 批具有法人总部机构的管理人才，同时建立完备的培训体系。去年６月份，国富人寿 引入原复星保德信总经理储良，延揽行业大将就是最直接的体现。 在产品设计研发方面也是持续创新。根据公开资料，国富人寿深耕广西地区，突 出区域特色，在低成本、高保障等方面下功夫，先后开发了超过５０款保险产品，涵 盖人寿、意外、重大疾病、医疗、养老等保障范围。其中有专门针对广西人民的明星 产品“八桂无忧”重疾险、“桂企保”等定制产品。 《每日财报》还注意到，今年８月份，国富人寿和轻松筹集团推出了为广西人民 量身定制的专属补充医疗保险——“惠桂保”，产品紧密衔接基本医保，不限定被保 险人年龄、职业，以每天不超３角钱的保费提供２００万元高额补充医疗保障。 前沿科技运用方面，也是毫不逊色。根据公开资料，国富人寿着力建设智能客户 服务体系，推动了线上客服流程化、标准化、交互化，覆盖保单全生命周期的数字化 。今年疫情期间，国富人寿更是加大互联网业务开拓力度，以核心产品为抓手，不断 拓宽延展合作平台的深度和广度，持续强化科技应用能力，深化核保风控、产品管理 、客户服务体系的智能化程度，不断提升用户体验。 产品结构不均衡 新手期仍亏损 尽管国富人寿发展势头很猛，但是《每日财报》也发现了一些问题。 譬如，国富人寿的保险品种机构并不平衡。根据２０１９年年报，国富人寿趸交 保费收入为５．８５亿元，占原保险合同业务收入的比例为９５．９３％；期交保费 收入仅有２４８５万元，占原保险合同业务收入的比例仅４．０７％。 从险种看，２０１９年，国富人寿传统寿险的原保险合同业务收入仅５３４４万 元，占比８．７６％；分红寿险的原保险合同业务收入则高达５．２９亿元，占比８ ６．７８％；健康险和意外伤害险的原保险合同业务收入合计２７２２万元，占比合 计４．４６％。 从销售方式看，银保银邮、保险代理、保险经纪、直销这四个渠道获得的原保险 合同收入分别为５．７１亿元、２０２４万元、１４２１万元、４５９万元，其中银 保银邮渠道的收入占比高达９３．６％。 对于一家新生公司来说，趸交保费收入尽管能快速冲量，但内含业务价值比较低 ，对于公司的长期稳健发展并不利。对于国富人寿来说，待公司整体收入达到一个台 阶，亟需改变不平衡的产品结构。 另一方面，《每日财报》也注意到，作为一家新成立的保险公司，国富人寿尚未 达到盈利周期。 根据偿付能力报告，今年上半年国富人寿净亏损０．８３亿元，此前两年亏损分 别为１．１９亿元、０．４７亿元。 按照国内外寿险公司经营规律，新建寿险公司的盈亏平衡点一般在７－８年。仅 有２岁多的国富人寿仍然亏损，也算符合行业发展规律。 至于今年上半年亏损加重，国富人寿称，主要因为疫情期间的捐赠提高了公司部 分成本。 根据回复，２０２０年１月２７日，公司向广西全区２２万余名医护人员以及近 ３０万医护人员家属捐赠了包含新冠肺炎身故责任的意外伤害保险，并调高了赔付额 度，总保险金额近１７００亿元。 在２月－３月间，公司还向南宁、百色、来宾、贵港四市辖区内所有复工复产企 业职工、个体工商户及其雇员免费提供包含新冠肺炎身故责任的意外伤害保险，覆盖 人群近５００万人。 上述保险捐赠共提取准备金８５００万元，计入当期的经营成本，后续该部分准 备金将会逐步释放，亏损数据会逐步下降。尽管成本增加，但是体现了国富人寿良好 的社会责任。 另外更多的经营扩张也带来了亏损。公司表示，目前仍处于初创起步阶段，为扩 大经营规模，需要在广西各地市开设分支机构，前期需要持续投入机构建设费用。２ ０２０年上半年，国富人寿贵港分公司、玉林分公司、梧州分公司、北海分公司相继 开业，开设新的分支机构投入了大量资金。 面对盈利预期，国富人寿对《每日财报》表示，公司将持续坚持以“期交和价值 业务健康快速成长”为核心战略，争取早日实现盈利。 [32] \t