大额存单作为银行的一项安全稳定、收益较高的存款类产品，一直备受投资者青睐。近期，《证券日报》记者在走访多家银行网点后发现，大额存单的销售情况相当火爆，成了银行理财产品中的“香饽饽”，甚至有不少投资者为此提前预约，拼“手气”抢单。 记者还注意到，有国有大行推出了可转让的大额存单产品，部分中小银行更是尝试在第三方平台上转让。 宝新金融首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示：“相较银行其他理财产品，大额存单更加稳健安全，收益也略高。因此不难理解，原来喜欢买稳健高收益理财产品的客户，现在都转向去抢大额存单了。” 大额存单今年供不应求 《证券日报》记者通过多个途径调查了解到，今年以来大额存单非常抢手，往往是“一单难求”。 “今年以来，抢购大额存单的客户太多了，近半年来都是供不应求状态，用‘抢购’形容一点都不为过。”一家城商行理财经理向《证券日报》记者透露。 一家股份制银行的经理向《证券日报》记者介绍称，“银行发行大额存单，需要向央行报备，然后按计划发行。有不少客户询问过大额存单产品，但我行已很久没有配额了，因此无法满足客户这方面的需求。” 记者还发现，有家公众号平台专门撰文，向投资者传授如何能更成功地抢购到大额存单。大额存单销售火爆的情况由此可见一斑。 记者获悉，目前求购大额存单的渠道并不单一，除了等待发行时抢购外，还可以通过转让方式购得，目前已有银行开始试水大额存单的线上转让业务。 工商银行是近期率先推出可转让大额存单的银行。《证券日报》记者了解到，工商银行此次发行的可转让大额存单为2020年第七期个人大额存单。该产品分为1年期、2年期，年利率分别为2.25%、3.15%，在同期限基准利率基础上上浮50%，起存金额20万元。 部分中小银行更是开始尝试在第三方平台上转让，部分银行甚至可以根据约定为用户匹配符合条件的自然人用户受让。记者在京东金融APP上发现，稠州银行当前发售的部分个人大额存单产品可随时进行线上转让，由京东金融提供线上转让平台。 长期大额存单最抢手 一家城商行的北京地区营业网点经理在接受《证券日报》记者采访时表示，以往比较受欢迎的理财产品是利率较高的结构性存款。随着结构性存款收益率的下调并按市场化浮动以后，大额存单开始变得抢手了。 《证券日报》记者走访北京地区多家银行营业网点后发现，结构性存款市场确有明显降温迹象，部分银行甚至一度停售结构性存款产品。普益标准数据显示，截至今年9月末，银行结构性存款为8.98万亿元，较年初压降1.82万亿元，降幅达16.84%；较4月份时的峰值压降3.16万亿元，降幅达26.07%。 据零售金融监测的数据显示，今年9月份，大额存单共发行421只，环比增加5.78%。其中，3年期大额存单发行量占比为35.87%，环比下降4.08%，处于全年较低水平；1年期以下大额存单发行量占比50.12%，环比增加6.4%。 下半年以来，国有银行长期大额存单发行量更是大幅减少。在9月份新发行的大额存单中，大部分产品期限都在1年以内，2年期和3年期产品分别只有2款，5年期以上产品没有。 一位银行从业人员对记者透露：“不同期限的大额存单产品，受市民欢迎的程度也不一样。在9种期限中，3年期、5年期等长期产品因利率较高，最受用户欢迎。但银行为了控制揽储成本，大都会减少长期大额存单的发行量，这也是造成大额存单供不应求的主要原因之一。” 麻袋研究院高级研究员苏筱芮在接受《证券日报》记者采访时表示，大额存单销售紧俏的原因有两个。一是理财产品向净值化转型后，保本型理财逐步淡出市场。但投资者对低风险的存单类产品的需求仍然较高。大额存单具有存款的“保本”性质，易获低风险投资者青睐。二是资管新规后，理财产品持续整改，一些具有错配特征的“高息”理财产品逐步淡出市场；大额存单利率相对较高，因此更具吸引力。 建行研究院青年研究员曹磊对《证券日报》记者表示：“近期股市横盘波动，投资效益不佳；同时，房住不炒压抑了部分客户投资房产的热情，导致大量储蓄流向风险相对较低、利息收入稳定且相对较高的大额存单。” 大额存单利率持续下降 《证券日报》记者还发现，大额存单的发行利率也在不断下降。近两个月发行的大额存单已经没有利率超过5%以上的了。在之前的5月份，部分农商行发行的大额存单还有利率超过5%的产品。 《证券日报》记者走访的另一家股份制银行营业网点经理介绍称，目前该行大额存单利率普遍下调，去年还有利率达4%的产品，现在同类产品最高利率也就3.48%左右，3年期以上的大额存单已成稀有品了。 记者通过调查梳理后发现，银行现在发行的1年期20万元的大额存单利率基本维持在2.1%至2.25%之间。除个别银行外，2年期与3年期20万大额存单利率基本维持在3%与5%之间。 山东潍坊市地方金融监管局副局长欧永生对《证券日报》记者表示，近期银行主动下调负债端存款利率，主要是为了缓解息差缩窄带来的压力，推动实体经济融资成本下行。银行让利有多种途径和渠道，但最主要的方式是在资产端降低利率，这样一来息差会收窄，因此需要负债端的存款利率及时策应。负债端利率调整要在结构上做文章，尤其是降低结构性存款和大额存单利率，这样银行才能更好地平衡合理让利和防范风险扩散之间的关系。 [32] \t

只在A股市场上涨了一天的厦门银行，在上市第二日股票迎来大跌。10月28日开盘不久，厦门银行股价封在跌停板。截至下午收盘，交易额仅为4.28亿元，换手率为18.85%。 10月27日，厦门银行在上交所上市，截至当日收盘厦门银行报收9.41元/股，当天涨幅达到40.24%。 就整个银行板块来看，10月28日处于集体飘绿的状态。截至下午收盘，银行板块下跌1.53%。除了厦门银行外，常熟银行也跌停，成都银行、无锡银行、青农商行、上海银行等个股纷纷走弱。 银行股集体齐跌 截至10月28日下午收盘，37家A股上市银行中，35家银行股价下跌。实际上，银行股从今年以来持续处于低迷状态。 “按照逻辑，之前存量风险在约束银行股估值。但今年的中报显示，银行业关注类贷款占比在下降，核销力度在加大，约束估值的因素在稳步消除，银行股估值要修复，但是银行股却持续低迷。主要应该是市场对未来存在不确定预期，对3.5万亿不良资产处置也有担忧。”中信建投分析师杨荣称。 在今年8月25日国务院政策例行吹风会上，银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示，今年金融业加大了不良贷款处置力度，上半年处置不良贷款1.1万亿元，同比多处置了1600多亿元；而下半年不良贷款处置将争取达到3万多亿元。 杨荣称，目前LPR已经较长时间保持不变，降准预期短期内也没有落地。这主要是考虑货币政策进一步宽松后，无法控制资金流向，资金脱实向虚后，导致虚拟经济和实体经济的不平衡带来资产的泡沫。“为了稳定净息差，银行负债端和资产端某一端的调整是不可缺少的，在资产端利率依然下降的情况下，负债端调整必要性更大，未来降准依然有必要。”杨荣说。 此次银行股的下跌或与银行三季报净利润不如预期有关。平安银行发布的三季报显示，2020年1-9月，实现营业收入1165.64亿元，同比增长13.2%；实现减值损失前营业利润833.13亿元，同比增长16.2%。“受疫情带来的不确定性影响，根据经济走势及国内外环境预判，主动加大了拨备计提力度，加大不良资产核销处置，提升拨备覆盖率，净利润同比下降5.2%，为223.98亿元，降幅较上半年有所改善。”平安银行表示。 “2020年1-9月，实现营业收入375.36亿元，同比略降0.91%。上海银行实现归属于母公司股东的净利润150.52亿元，较去年下滑8%。主要是因为加强风险形势应对，主动加大拨备计提力度，计提金额同比增长19.84%。”上海银行称。 另外几家已经发布年报的银行虽然净利润同比去年没有下滑，但依然增长乏力。例如，截至9月末，张家港银行营业收入同比增长10.46%，而归属于上市公司股东的净利润同比仅增长4.8%；今年前三季度，无锡银行营业收入同比增了12%，而归属于上市公司股东的净利润同比却仅增长4%。 不过，有机构对银行股持乐观态度。天风证券的研报显示，银行业的发展与宏观经济密切相关。回溯历史，自2005年以来的每一轮银行板块的趋势性机会基本都与经济景气度有关。虽然2020年新冠疫情的大流行造成了全球经济增速低迷，但2020年二季度以来，我国PPI降幅逐步收窄并有望转正，规模以上工业企业利润增速走高，国内经济稳步复苏，同时部分种类的新冠病毒疫苗研发已进入临床试验阶段，经济复苏预期进一步得到强化，银行股行情在经济复苏阶段将走得更远。 多家出手维稳股价 在银行股低迷的情况下，今年以来，多家银行已经发布关于稳定股价方案实施公告。 例如，邮储银行称，其控股股东邮政集团计划自2020年4月24日起六个月内择机增持邮储银行股份，增持金额不少于5000万元，增持未设置价格区间，邮政集团将根据邮储银行股票价格波动情况，逐步实施增持计划。 目前，邮政集团已经通过上海证券交易所交易系统买入方式增持邮储银行A股1057万股，增持金额5002万元，占邮储银行已发行普通股总股份的0.0122%，稳定股价方案实施完成。增持实施后，邮政集团持有邮储银行A股566亿股，占邮储银行已发行普通股总股份的65.18%。 10月20日，长沙银行发布公告称，前次稳定股价措施实施期间为2020年3月13日至2020年9月12日，稳定股价措施已实施完成。前次稳定股价措施实施期满后，自2020年9月13日起至10月19日，股票连续20个交易日收盘价跌破最近一期经审计的每股净资产9.80元（每股净资产除息后金额），达到触发稳定股价措施启动条件。将在达到触发稳定股价措施启动条件之日（2020年10月19日）起10个交易日内（2020年11月2日前）召开董事会，制定并公告稳定股价的具体方案。 Wind数据显示，截至10月28日，今年以来，A股中的银行在重要股东二级市场交易上，在增持、减持变动方向上有30次变动，共计变动次数共201次。大多数是增持，少数为减持。 其中，为稳定股价稳定，浙商银行高管增持人数最多。浙商银行行长、副行长、首席风险官、行长助理、首席信息官、首席财务官等上述11名增持主体已于2020年1月20日因完成稳定股价措施，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式购入本公司股份，合计持有浙商银行651500股。 在减持方面，交通银行遭社保基金会减持最大，共减持38.38亿元。自2020年7月2日至9月9日，社保基金会通过委托的证券公司，以集中竞价方式减持交通银行A股74262万股，达到减持计划股份数量的100%，占交通银行已发行普通股股份总数的1%。 截至10月28日收盘时，A股市场中邮储银行市净率为0.77，浙商银行市净率为0.94，交通银行市净率为0.48。截至目前，在37家A股上市银行中，依然有超7成银行破净。 [32] \t