承保又亏！产险经营“拐点”在哪？

产险经营再现承保亏损。 最新统计数据显示，今年前９月，财产险公司承保亏损２８．０４亿元，承保利 润同比减少６７．３２亿元，承保利润率－０．３１％。这也是产险公司２０１８年 出现承保亏损、２０１９年扭亏后再度“由盈转亏”。仅仅过了一年多，产险经营再 触承保利润红线，显示产险行业经营形势之严峻。 承保和投资双轮驱动是产险公司稳健经营的基础。公开资料显示，本轮产险行业 承保盈利周期始自２０１０年，当年的综合成本率约为９７．３％，此后，一直到２ ０１７年都低于１００％这一盈亏的临界数值。这一态势在２０１８年被改变，当年 产险公司承保亏损１３．５９亿元，承保利润率－０．１３％，打破了产险行业连续 ８年承保盈利的态势。 细究今年前９月产险公司承保亏损主因，主要是受到信用保证保险的拖累。前９ 月产险公司信用保证保险承保亏损达到１０５．１８亿元，较去年同期的承保亏损１ ２．７亿元大幅增加。传统产险保费和利润贡献第一大险种——车险的承保利润为１ ０４．８１亿元，较去年同期增加１９．３９亿元，承保利润率１．７５％。 但一个值得注意的现实是，在新车销量负增长和车险综合改革背景下，车险经营 正面临重大调整。根据全球其他区域车险改革历程来看，车险综合改革后一定时期内 ，可能出现如保费规模下降、行业性承保亏损、中小财险公司经营困难等情况。 规模保费下降现象已经有所显现。今年前１０月，人保财险、平安产险、太保产 险等３家大型产险公司保费收入分别同比增长２．５％、９．９％、１４．０％。但 从１０月单月来看，除了太保产险同比增长５．７％，平安产险、人保财险保费收入 分别同比下降４．２％、１１．３％。 目前行业综合成本率变动情况尚没有公布。从目前一些保险公司的反馈来看，改 革后车均保费下降带动车险业务保费收入整体下降和赔付率上升，费用率的同步下行 一定程度上抵消了成本压力。有资深业内人士预测，今后几年车险行业综合成本率大 概率依然会维持在９９％左右，但是利润率进一步受挤压是大概率趋势。 产险公司面临的现实处境是，一方面，车险综合改革推动车险经营由“价格战” 转向“能力战”，从成本控制中要利润成为财险经营的重中之重；另一方面，车险规 模保费的下降使得非车险业务经营日趋重要，如果说车险经营讲究精耕细作，非车险 业务则是专业化要求非常强的业务种类，对保险公司专业化经营能力要求很高。总而 言之，产险经营已经从粗放式“价格至上”时期转入精耕细作、“能力为王”阶段。 例如，保证保险虽然出现行业性巨亏，但据记者了解，仍有少数保险公司实现了利润 增长。 当然，中国产险市场的发展前景依然是广阔的。资深业内人士预测，预计明年车 险保费会出现行业性负增长，但未来还是会出现恢复性增长，预计中国将在２０３０ 年超过美国成为最大的车险市场。 [32] \t